Pequim e Washington deram um grande passo para encerrar uma disputa que ameaçava expulsar empresas chinesas, incluindo Alibaba, das bolsas de valores dos EUA, assinando um pacto para permitir que os reguladores dos EUA examinassem a contabilidade empresas na China e Hong Kong.
Os reguladores dos EUA exigem há mais de uma década o acesso a documentos de auditoria de empresas chinesas listadas nos EUA, mas Pequim tem relutado em permitir que reguladores estrangeiros inspecionem suas empresas de contabilidade, citando preocupações de segurança nacional.
O acordo marca um degelo parcial nas relações EUA-China em meio às tensões sobre Taiwan e será um alívio para centenas de empresas chinesas, investidores e bolsas dos EUA, dando à China a chance de manter o acesso ao mercados de capitais mais profundos do mundo se funcionar na prática.
Caso contrário, cerca de 200 empresas chinesas podem ser banidas das bolsas dos EUA, disse o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Gary Gensler. A agência já havia identificado o Alibaba Group, JD.Com Inc e NIO INC entre aqueles em risco.
Ao anunciar o acordo, as autoridades dos EUA fizeram uma nota cautelosa, alertando que era apenas um primeiro passo e que sua opinião sobre o cumprimento da China seria determinado se eles são capazes de conduzir suas inspeções desobstruídas, como o acordo promete.
“Mas não se engane: a prova estará no pudim”, disse Gensler.”Este acordo será significativo apenas se o PCAOB realmente puder inspecionar e investigar completamente as empresas de auditoria na China.”
Ainda assim, o Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), que supervisiona as auditorias de empresas listadas nos EUA, disse que foi o acordo mais detalhado que o regulador já alcançou com a China.
A China Securities Regulatory Commission (CSRC) disse que o acordo foi um passo importante para abordar a questão da auditoria e beneficiou investidores, empresas e ambos os países.
Em princípio, o acordo parece dar ao PCAOB o que ele exige há muito tempo, ou seja, acesso total aos papéis de trabalho de auditoria chineses sem redações, o direito de obter depoimentos de funcionários da empresa de auditoria na China e discricionariedade para selecionar quais empresas inspeciona.
Autoridades dos EUA disseram que notificaram as empresas selecionadas na manhã de sexta-feira e esperam desembarcar em Hong Kong, onde as inspeções ocorrerão, em meados de setembro.
NECESSIDADES REGULATÓRIAS
A longa disputa veio à tona em 2020, quando os Estados Unidos aprovaram o Holding Foreign Companies Accountable Act, que forçou a SEC a ter uma mão mais dura com os EUA empresas chinesas listadas. A SEC finalizou as regras de implementação da lei em dezembro, iniciando o tique-taque das possíveis deslistagens de empresas chinesas.
“Temos que manter a China nos mesmos padrões que todas as outras empresas e todos os outros países listados nas bolsas americanas”, disse o senador republicano dos EUA John Kennedy, um dos principais arquitetos da lei de 2020, em comunicado na sexta-feira.
As regras dos EUA estipulam que, se a China não estiver em conformidade, suas empresas poderão ser impedidas de entrar nas bolsas dos EUA até o início de 2024, mas esse prazo pode ser antecipado. Gensler disse que as empresas chinesas ainda enfrentariam a deslistagem se as inspeções fossem obstruídas.
O PCAOB e a SEC esperam determinar a conformidade da China até o final do ano, disseram autoridades.
“Isso é visto como um primeiro passo positivo. No entanto, as coisas ainda não estão totalmente definidas”, disse Samuel Siew, especialista de mercado da CGS-CIMB.
As principais empresas chinesas listadas nos Estados Unidos subiram nas negociações de pré-mercado, com Alibaba subindo 2,6%, Pinduoduo ganhando quase 6% e Baidu Inc subindo 3,3%, antes de sucumbir à ampla liquidação em Wall Street em preocupações com os aumentos das taxas do Federal Reserve.
Atualmente, os emissores dos EUA com sede na China têm uma capitalização de mercado combinada entre US$ 1 trilhão e US$ 2 trilhões, disse a SEC.
“Este acordo é um desenvolvimento importante para a economia global e nossos mercados de capitais dos EUA, que permanecem proeminentes em grande parte devido à sua capacidade de equilibrar as proteções dos investidores e o acesso às principais empresas do mundo”, Lynn Martin, presidente da disse a Bolsa de Valores de Nova York em um comunicado.
Nasdaq, a outra grande bolsa dos EUA, não quis comentar.
DESAFIOS À FRENTE
Funcionários do PCAOB disseram que as inspeções seriam realizadas em Hong Kong devido a restrições rigorosas relacionadas ao COVID na China, com a opção de se mudar para o continente no futuro.
A Reuters informou anteriormente que Pequim disse a algumas empresas chinesas listadas nos EUA e seus auditores para preparar a transferência de documentos de auditoria e funcionários para Hong Kong.
Kai Zhan, consultor sênior do escritório de advocacia chinês Yuanda, disse que o acordo mostra que”ambos os lados têm forte vontade de resolver”a disputa, embora ainda haja desafios.
“A cooperação não foi completamente quebrada, apesar da rivalidade sino-americana”, disse Zhan, especialista em em áreas como mercado de capitais e cumprimento de sanções dos EUA.
“Na implementação, ambos os lados podem facilmente entrar em conflito em alguns detalhes técnicos, então a incerteza permanece.”
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