“Fed Watch”é um podcast macro, fiel à natureza rebelde do bitcoin. Em cada episódio, questionamos as narrativas mainstream e do Bitcoin examinando os eventos atuais em macro de todo o mundo, com ênfase em bancos centrais e moedas.
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Ouça o episódio aqui:
Neste episódio, CK e eu cobrimos atualizações extremamente importantes para o futuro da economia global. Primeiro, falamos sobre a fuga do bitcoin. Em seguida, continuamos percorrendo vários outros gráficos macro, incluindo moedas, rendimentos do Tesouro dos EUA, preços do gás natural europeu e, finalmente, taxas de frete. Por fim, ouvimos vários clipes de um especialista em China sobre o que aconteceu no 20º Congresso do Partido e o que isso significa para o futuro da China.
Bitcoin Breakout
Durante a semana de outubro Em 24 de novembro, o bitcoin fez um bom movimento para cima, fora do padrão de triângulo que estamos observando há semanas. Durante o show, esclareci que a falta de confirmação de volume nesta fuga mostra que pode ser uma falsificação e ainda pode rolar e diminuir.
Observe o volume de perto. Se ele não entrar e o preço pairar nessa área geral por alguns dias, a probabilidade de que seja uma falsificação aumenta drasticamente.
O gráfico de preços diários do Bitcoin mostra a quebra para quase US$ 21.000
Moedas: dólar, iene, euro, yuan
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DXY versus trade-Dólar ponderado
Começamos nossa discussão sobre moeda falando sobre o índice do dólar (DXY) versus o índice amplo do dólar ponderado pelo comércio. Como você pode ver, o DXY se moveu muito mais, o que significa que as moedas mais fracas que influenciaram a mudança foram as maiores, onde as muitas outras moedas incluídas no índice amplo do dólar são ligeiramente mais fortes. No entanto, ambos estão revertendo.
Intervalo de longo prazo DXY e quebra para extensão Fib
Detalhes DXY sobre a quebra atual
Se o dólar está enfraquecendo um pouco, isso significa que as outras moedas devem estar se fortalecendo um pouco. Vamos dar uma olhada nas outras moedas principais.
O euro está novamente acima da paridade com o dólar, exibindo máximas e mínimas mais altas, parecendo forte.
EUR/USD
Usando um gráfico inverso ao gráfico do euro acima, o O iene japonês está com 4% de desconto e parece que também quer se fortalecer no curto prazo.
USD/JPY
Finalmente, o yuan chinês. Os rumores são de que o governo chinês ordenou uma intervenção no yuan para tentar fortalecê-lo em relação ao dólar. O gráfico mostra uma grande vela vermelha no final de setembro, seguida por uma semana de aparente manipulação para atrelar a taxa de câmbio. Imediatamente depois disso, o yuan continuou seu padrão de desvalorização. Então, no dia da gravação, surgiu outra grande vela vermelha, provavelmente resultado de intervenção. Seja qual for o motivo, o yuan está mais forte em relação ao dólar hoje do que na semana passada.
USD/CNY
EUA Rendimentos do Tesouro
Os próximos gráficos que CK e eu analisamos foram os rendimentos do Tesouro dos EUA. Especificamente, analisamos a inversão de 3 meses a 10 anos.
Esta é uma inversão muito importante para o Federal Reserve, pois significa que uma recessão é iminente. Como você pode ver abaixo, era 3 pontos básicos negativos no momento da gravação e, no momento da redação, era 10 pontos básicos negativos. Essa é uma inversão bastante forte e provavelmente está chamando a atenção de Jerome Powell.
EUA Spread de 3 meses a 10 anos
Abaixo está meu gráfico de curva de rendimento do arco-íris. Eu rotulei cada um em sua ordem vertical. Você pode ver a inversão de 3 meses/10 anos. Também adicionei a taxa de fundos federais e o intervalo de fundos federais futuros após a próxima reunião do FOMC (se eles aumentarem 75 bps novamente).
Rendimentos selecionados do Tesouro dos EUA e faixa da taxa de fundos federais
No programa, tento articular minha posição que é que, se os rendimentos caírem, o Fed não terá escolha a não ser pausar ou girar.
Insight no 20º Congresso do Partido
A segunda metade deste episódio é dedicada a três clipes do destino “Lei’s Real Talk”, um canal do YouTube que relata eventos na China. Lei é um profissional financeiro que se tornou jornalista independente. Ela tem uma profunda experiência com a China, cultura chinesa, política chinesa e censura. Achei que suas ideias foram extremamente valiosas.
Primeiro, Lei analisa as adições feitas à Constituição do Partido Comunista Chinês (PCC), que foi votada imediatamente após a expulsão pública de Hu Jintao no último dia do Congresso.
As adições incluíram:
Tornar Xi Jinping sinônimo do PCC; ninguém na China pode questionar Xi sem questionar o próprio partido. Adicionando linguagem sobre Taiwan, com ressalvas que podem ser interpretadas da maneira que Xi quiser..
O segundo clipe foi uma lição de história sobre como o PCC vê Xi Jinping dentro de seus relatos históricos internos (uma característica do marxismo é reescrever a história). Lei diz que o principal estrategista de Xi comparou a ascensão de Xi ao poder como Mao em 1935 e Deng Xiaoping em 1978. Esses dois eventos foram enquadrados como salvando o partido do colapso. Agora, Xi é visto como “salvando o partido do colapso”.
No final deste segundo clipe, Lei dá suas opiniões sobre o que isso significa para o curto prazo na China. Ela conclui que haverá mais expurgos, controles econômicos muito mais rígidos e a China basicamente se tornará “uma versão superdimensionada da Coreia do Norte”.
No último clipe, Lei responde a uma pergunta de seu público sobre se o PCC realmente acha que essas reformas levarão o país a se tornar a hegemonia global ou se eles estão felizes com o status de número 2. Sua resposta é direta: o PCC não se importa com a economia. A economia é de longe uma preocupação secundária para o partido e o poder. Eles acreditam tanto no marxismo que vão avançar e tentar impô-lo internamente e no exterior.
Este é um post convidado de Ansel Lindner. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc. ou da Bitcoin Magazine.