O texto abaixo é um trecho direto de Marty’s Bent Problema nº 1282: “A personificação do grift sujo.” Inscreva-se no boletim informativo aqui.
De vez em quando, o mundo é lembrado de como é fácil para algumas pessoas serem completamente enganadas por um vigarista. A última semana foi um desses lembretes. A menos que você esteja vivendo sob uma rocha, provavelmente está ciente da explosão épica da FTX e da fraude abjeta que levou a ela. Não vamos aborrecê-lo com uma repetição da mecânica de token do FTT ou mergulhar na natureza deplorável de FTX e Alameda roubando abertamente depósitos de usuários e incendiando-os com investimentos e negociações ruins. Seu louco tio Marty nem vai mergulhar nas teorias falaciosas em torno do apoio financeiro de Sam Bankman-Fried (também conhecido como “SBF”) ao partido democrata e ao relacionamento de amigo com os reguladores que provavelmente deveriam estar investigando ele. O que eu gostaria de focar é como diabos tantas pessoas supostamente inteligentes foram enganadas por um vigarista tão óbvio.
A história do FTX sempre foi um pouco desconcertante para mim. Eles aparentemente surgiram do nada em 2018/2019 e rapidamente ganharam “proeminência” como uma das exchanges mais respeitadas do mundo. SBF foi alardeado como um adorável prodígio autista que de alguma forma, na idade avançada de 25 anos, descobriu uma maneira de tirar proveito de uma oportunidade de arbitragem de preço que existia entre as taxas de câmbio de bitcoin ocidentais e asiáticas que muitos investidores institucionais não podiam. Fotos de Bankman-Fried fingindo dormir em um pufe colocado abaixo de sua mesa, que incluía dez monitores enormes, criaram uma percepção de legitimidade que deu a cada degen de negociação e cripto VC uma ereção. Todos estavam do seu lado, assim como a maior parte da mídia financeira. A certa altura, o tio irritante, Jim Cramer, afirmou que acreditava estar conversando com o primeiro trilionário do mundo durante uma entrevista à SBF. Todos pareciam ter sido pegos-anzol, linha e chumbada por este adorável autista.
Isso pareceu muito estranho para mim, porque se você realmente o ouvisse falar, era óbvio que ele era um idiota desajeitado que realmente não entendia o setor em que deveria ser um especialista em domínio. Nada deixou isso mais claro do que uma entrevista que Bankman-Fried fez na CNBC em julho de 2021, onde ele tentou explicar a prova de trabalho para Joe Kernen. Sua falta de noção ficou clara quando ele citou a métrica completamente estúpida de “eletricidade por transação” que foi completamente desmascarada.
Na primavera deste ano, Bankman-Fried organizou uma conferência nas Bahamas que incluiu palestrantes principais Bill Clinton e Tony Blair. Uma dupla extremamente estranha para ser a atração principal de um evento que deveria ser sobre uma tecnologia que debilita o estado. Na época, eu tinha o seguinte a dizer sobre a conferência:
Nesse ponto, ficou claro para mim que algo sobre o FTX e seu líder anêmico, Bankman-Fried, fedia muito. E então, neste verão, após as explosões de Terra/LUNA, 3 Arrows Capital e Celsius, a SBF partiu para uma onda de compras e resgate de empresas em dificuldades que somaram mais de US$ 2 bilhões apenas seis meses depois de levantar US$ 400 milhões em ações, o que levou esta pergunta:
Esta onda de compras tornou-se ainda mais desconcertante ao pensar em todo o dinheiro de marketing que a FTX gastou: nomear várias arenas, comprar anúncios do Super Bowl, obter o endosso de uma celebridade de Tom Brady e colocar seu logotipo em todos camisa de árbitro na MLB.
Descobrimos na semana passada que SBF e FTX não tinham, de fato, nem perto de US$ 2 bilhões. Ficou claro que eles estavam destruindo entre US$ 10 bilhões e US$ 50 bilhões em valores que incluíam capital de investidores e depósitos de clientes. Eu tinha um palpite de que esse homem não estava administrando um negócio legítimo, mas nem eu poderia imaginar a carnificina que isso criaria em toda “a indústria”.
Isso levanta a questão, se eu, um boletim informativo humilde mascate, tinha instintos bons o suficiente para extinguir isso, como no mundo alguns dos”mais respeitados”e experientes comerciantes de criptomoedas e fundos de capital de risco que receberam a responsabilidade de administrar o dinheiro de outras pessoas caíram para este vigarista? Como a Sequoia colocou seu selo de aprovação nesta empresa? Como o gerente do fundo de pensão dos professores de Ontário aprovou a emissão de um cheque de $ 95 milhões para esta empresa? Como muitos fundos de risco no espaço se sentiram confortáveis em depositar quantias materiais de seu AUM nessa troca? Como nenhuma dessas pessoas fez perguntas rudimentares de due diligence como: Como você monetiza? Você pode me mostrar os recibos do comércio de arbitragem que o tornou rico? De onde vem todo esse dinheiro?
Como ninguém além de alguns maximalistas de Bitcoin e alguns vendedores a descoberto de Wall Street identificou isso como uma grande farsa?
Não sei se algum dia saberemos todos os respostas a essas perguntas, mas uma coisa é certa: a complacência e a preguiça comandam o dia. Tantos em “cripto” pensam que são gênios que descobriram um novo paradigma que pode torná-los insanamente ricos, mas a realidade da situação é que eles descobriram uma maneira de recriar a corrupção que existe no sistema financeiro atual por muito mais barato e em um período de tempo muito curto. Shitcoins nada mais são do que senhoriagem corrupta que foi transportada para o mundo digital. E, como vimos no mundo financeiro atual, a senhoriagem é muito lucrativa para alguns poucos privilegiados enquanto durar. Os shitcoiners e os fundos de risco que os capacitam tomaram a decisão consciente de se tornarem os benfeitores dessa nova forma de senhoriagem às custas dos investidores de varejo. Felizmente para nós, eles destruíram suas próprias reputações e patrimônio líquido coletivo no processo.
Todos devem usar a explosão do FTX para tomar nota dos vigaristas apanhados e como eles estão reagindo. Muitos deles afirmam estar chocados com o fato de algo assim ter acontecido, mas qualquer um com um medidor de merda parcialmente funcionando poderia ter visto isso vindo de uma milha de distância. Os sinais de má conduta estavam todos lá. Bastava abrir os olhos.
Se o fizessem, perceberiam que Sam Bankman-Fried era literalmente a personificação do grift sujo e ele espalhou sua merda por toda a”indústria de criptografia”.
Espero que essa explosão leve a uma clara distinção entre bitcoin e “cripto” daqui para frente. Bitcoin é o sinal. É o único sistema de caixa ponto a ponto suficientemente distribuído que tem alguma chance de libertar a humanidade do jugo do estado. Os Bitcoiners estão construindo produtos e ferramentas com utilidade real que tornam a vida das pessoas melhor. “Crypto” nada mais é do que um golpe de afinidade tentando alavancar a marca Bitcoin para roubar o dinheiro arduamente ganho das pessoas sob o disfarce de “inovação”. Quanto mais cedo isso ficar bem claro, melhor.
