A indústria cripto pode estar enfrentando um grande revés, já que o Federal Reserve (FED) parece estar perdendo o controle dos mercados. Esse novo status quo pode levar a medidas ainda mais agressivas que afetam os mercados tradicionais e de criptomoedas.
Um relatório divulgado em 29 de janeiro de Michael J. Kramer-fundador da Mott Capital, sugere que o FED precisa”rebater o mercado antes que seja tarde demais”. Desde a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de dezembro, as condições financeiras melhoraram drasticamente.
Essa flexibilização das condições financeiras levou a um aumento nos preços das commodities, uma queda nas taxas de hipoteca, um enfraquecimento do dólar e uma recuperação das ações e criptoativos significativos, incluindo Bitcoin, Ethereum e outros.
De acordo com Kramer, a reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) de fevereiro será crucial porque o FED precisará reverter a atual flexibilização das condições financeiras. Além disso, o fundador da Mott Capital acredita que as atuais condições de mercado estão no mesmo nível de quando o FED começou a aumentar as taxas de juros.
Para Kramer, recuar neste momento pode ser ainda mais complexo e complicado do que quando O presidente do Fed, Jerome Powell, fez seu discurso em Jackson Hole. A instituição financeira tem o desafio de restabelecer a estabilidade de preços “suavizando” as condições de trabalho.
Como resultado, o Fed tem aumentado as taxas de juros. Seu objetivo é reduzir a inflação, levando-os a usar “ferramentas contundentes para equilibrar melhor a oferta e a demanda”.
Além disso, de acordo com o relatório de Kramer, os investidores sabem que o FED está mais próximo do fim de seu ciclo de alta do que do início. O mercado também espera que a inflação continue em sua tendência de queda. Assim, qualquer medida agressiva da instituição financeira pode surpreender o legado e o mercado cripto, causando prejuízos mais significativos do que o esperado.
Em sua análise, Michael J. Kramer diz que o FED tem duas opções: aumentar as taxas em 50 pontos-base (bps), o que pode ser uma grande surpresa para os mercados, ou sinalizar que as condições financeiras também melhoraram muito, o que poderia prolongar o ciclo de aperto da taxa.
Que cartas o FED deixou sob a manga
As opções do FED são limitadas neste momento. Kramer afirma que o mercado não acredita no FED quando ele quer que a política monetária seja suficientemente restritiva e está disposto a suportar as atuais condições de mercado para matar os impulsos inflacionários que ainda existem.
Para Kramer, o FED pode ir contra a crença coletiva de que só aumentará as taxas em 25 pontos base e, em vez disso, aumentará as taxas em 50 pontos base. Powell também pode transmitir uma mensagem mais vital do que em Jackson Hole no ano passado.
Caso contrário, o FED pode precisar levantar a questão de possivelmente aumentar o ritmo do aperto quantitativo e do balanço patrimonial. Em suma, Kramer acredita que qualquer outra opção além das opções acima sugeriria que o FED está confortável com a atual flexibilização das condições financeiras e está disposto a deixar o mercado assumir o controle e conduzir a política monetária.
Como será o Mercado de criptomoedas reage?
A indústria de criptomoedas tem grandes expectativas em relação à reunião do Comitê Federal de Mercado esta semana e ao discurso de Powell. Os ativos digitais estão enfrentando grandes linhas de resistência após os picos de volatilidade desde o início de 2023.
Parece uma corrida contra o tempo e a ação do governo para ver como os investidores e os preços reagem a medidas potencialmente mais agressivas. A capitalização do mercado cripto aumentou e as medidas de aperto podem resultar em outra queda para as criptomoedas.
BTC movendo-se lateralmente no gráfico diário. Fonte: BTCUSDT Tradingview
A grande maioria das criptomoedas segue a ação do preço do Bitcoin (BTC), e desde o final de semana o Bitcoin sofreu uma leve correção. No momento desta publicação, o Bitcoin não conseguiu ganhar território superior, caindo 1,6% nas últimas 24 horas, sendo leiloado a US$ 23.140, um ganho de 1,9% nos últimos sete dias.
