iPhone 14 Pro
Die Ergebnisse des Weihnachtsquartals von Apple werden laut Cowen niedriger sein als 2021, wobei aufgrund von iPhone-Lieferungen, die von chinesischen Lockdowns betroffen sind,”Weichheit”erwartet wird.
Für Im Dezemberquartal 2022 rechnen Analysten von Cowen mit einem Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorjahr bei einem Gesamtumsatz von 118,8 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn pro Aktie für das Quartal wird voraussichtlich bei 1,90 US-Dollar liegen.
Während sich die Herausforderungen in der Lieferkette „weitgehend normalisiert“ haben, gehen die Analysten davon aus, dass Apple in eine „Phase geringerer Nachfrage aufgrund von Makrofaktoren“ eintritt. Dies schließt Reduzierungen bei kurzfristigen Produktentwicklungen gegenüber früheren Markterwartungen ein.
Für das Märzquartal wird der Durchverkauf von 59 Millionen auf 61 Millionen iPhone-Einheiten geändert. Dies hilft Cowen, eine Prognose für das März-Quartal mit einem im Jahresvergleich gleichbleibenden Gesamtumsatz von 98 Milliarden US-Dollar zu prognostizieren.
Es wird davon ausgegangen, dass die Verkäufe von iPads von saisonalen Schwankungen sowie einer verbesserten Verfügbarkeit von Komponenten profitiert haben. Unterdessen ist das Mac-Segment von Quartal zu Quartal rückläufig, was auf einen „Mangel an aktualisierten MacBook Pro-Systemen mit M2 Silicon“ zurückzuführen ist, was Apple im Januar behoben hat.
Supply-Chain-Checks deuten darauf hin, dass Mac im März-Quartal weniger baut als ursprünglich vor drei Monaten geplant, „aufgrund nachlassender Nachfrage“.
Das Geschäft mit robusten Services ist so gestaltet, dass es das Wachstum im Jahresvergleich um 10 % steigert, mit einem prozentualen Wachstum der App Store-Aktivitäten im niedrigen Zehnerbereich.
Während es „abzuwarten bleibt, ob Abonnements der Marke Apple von den Dez-Q-Aktionen profitiert haben“, glaubt Cowen auch, dass aufgrund der Schwäche des digitalen Werbemarkts ein geringes Abwärtsrisiko für die Lizenzeinnahmen bestehen könnte.
Cowen hat ein Kursziel von 200 US-Dollar für Apple und bewertet es mit”Outperform”.
