Daten zeigen, dass die Bitcoin-Finanzierungsraten in letzter Zeit negativ geworden sind, was darauf hindeutet, dass sich Leerverkäufe auf dem Markt anhäufen. Wird ein Squeeze folgen?
Bitcoin-Finanzierungsraten sind seit Dezember 2022 am negativsten
Als Analyst in einem CryptoQuant Post wies darauf hin, die Marktstimmung dreht derzeit bearish. Der relevante Indikator ist hier die „Funding Rate“, die die periodische Gebühr misst, die Long-und Short-Händler auf dem Terminmarkt derzeit miteinander tauschen.
Wenn der Wert dieser Kennzahl positiv ist, bedeutet dies Long-Inhaber zahlen derzeit eine Prämie an die Short-Inhaber, um ihre Positionen zu halten. Ein solcher Trend deutet darauf hin, dass die Mehrheit der Händler derzeit optimistisch ist.
Andererseits impliziert der negative Wert des Indikators, dass die Shorts die Gebühr zahlen. Dies ist natürlich ein Zeichen dafür, dass die Anleger derzeit pessimistisch eingestellt sind.
Nun, hier ist ein Diagramm, das die Entwicklung der Bitcoin-Finanzierungsraten in den letzten Monaten zeigt:
Anscheinend war der Wert der Metrik in den letzten Tagen ziemlich negativ | Quelle: CryptoQuant
Die obige Grafik zeigt, dass die Bitcoin-Finanzierungsrate in den letzten Monaten normalerweise einen positiven Wert hatte. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger am Futures-Markt im Zuge der Rally des Vermögenspreises optimistisch geworden sind, da sie auf immer höhere Preise setzen.
Es gab jedoch einige Fälle, in denen der Indikator absinkt Wert wurde rot. Ein bemerkenswertes Beispiel war die erste Februarhälfte, als die Rally aufhörte und der Preis abstürzte.
Bei diesen lokalen Tiefs in der Mitte der Rallye waren die Finanzierungssätze negativ geworden, was darauf hindeutete, dass die Inhaber begonnen hatten in dem Glauben, dass der Preisanstieg beendet war und es nur noch bergab gehen würde.
Der Rückgang stellte sich jedoch als nur vorübergehend heraus, und der Preis schnellte wieder nach oben. Als Ergebnis dieser plötzlichen Preisbewegung wurden die auf dem Markt angehäuften Shorts in einem Liquidations-Squeeze ausgelöscht, was den Preis in die Höhe trieb.
Ein „Liquidations-Squeeze“ tritt auf, wenn ein plötzlicher Kursschwung einsetzt viele Positionen gleichzeitig. Diese Liquidationen wiederum heizen die Preisbewegung, die sie verursacht hat, nur weiter an, was dann zu noch mehr Liquidationen führt und so weiter. Auf diese Weise können Massenliquidationen während eines Squeezes zusammenfallen.
In diesem Fall war es ein Beispiel für einen „Short Squeeze“, da der Squeeze Leerverkäufer betraf. Es gab zwei weitere Fälle, in denen der Finanzierungssatz während dieser Rally negativ wurde, und beide fielen mit lokalen Preisuntergrenzen zusammen, was darauf hindeutet, dass die Liquidationen den Preis in jedem Fall unterstützt haben könnten.
Kürzlich die Finanzierungssätze sind wieder negativ geworden. Diesmal sind die Werte sogar noch tiefer als in jedem der oben genannten Fälle, und die aktuellen Niveaus des Indikators sind die negativsten seit Dezember 2022.
Ob diese auf dem Markt angesammelten Shorts dieses Mal unter Druck geraten oder ob die aktuellen Finanzierungsraten spiegeln eine echte Änderung der Markteinstellung für Bitcoin wider, es bleibt abzuwarten.
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Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin um die 22.500 $ gehandelt, was einem Rückgang von 4 % entspricht letzte Woche.
BTC bewegt sich seitwärts | Quelle: BTCUSD auf TradingView
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