Ein Apple Store Logo
Während die Ergebnisse von Apple für das zweite Quartal den Schätzungen von Morgan Stanley entsprechen dürften, sollten Anleger über ein potenziell schlechtes Ergebnis im Juniquartal hinausblicken und nicht in Panik geraten.
Morgan Stanley glaubt, dass Apple einen Umsatz von 91,9 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 1,41 US-Dollar erzielen wird, was das Unternehmen ein bis zwei Prozentpunkte unter dem Konsens angibt. Im Quartal blieben die Datenpunkte der Apple-Lieferkette „insgesamt schwach, aber stabil“ für iPhone-und iPad-Builds im Märzquartal, „was die Besorgnis über die Auswirkungen der makroökonomischen Unsicherheit und einen preisbewussteren Verbraucher verstärkt“, heißt es in der Mitteilung.
Das Unternehmen revidiert daher seine iPhone-Umsatzerwartungen um 2 % auf 50,3 Milliarden US-Dollar, was-1 % im Jahresvergleich entspricht, wobei die iPhone-Lieferungen auf 54,5 Millionen Einheiten steigen, was einem Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. im Jahr. Die ASP-Prognose steigt aufgrund des „starken High-End-Mix“ um 1 % auf 922 US-Dollar, was dazu beitragen wird, die Preisnachlässe auf den internationalen Märkten auszugleichen.
Die schwächeren Lieferdaten führten zu Änderungen der Mac-Prognose von 4,8 Millionen Einheiten auf 4,3 Millionen und zu einer Kürzung der prognostizierten Einnahmen um 10 % auf 6,3 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang der prognostizierten Mac-Umsätze um 39 % im Jahresvergleich.
Das Dienstmodell von Apple wurde aktualisiert, um die Einnahmen aus dem App Store im März zu berücksichtigen, die im Jahresvergleich um 1,5 % zurückgingen, gegenüber einem geschätzten Anstieg von 1,5 % im Jahresvergleich. Jetzt erwartet Morgan Stanley, dass der Dienstleistungsumsatz mit 20,9 Milliarden US-Dollar um 1 % niedriger ausfallen wird als bisher angenommen, was einem Anstieg von 5,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Analysten warnen davor, dass ein implizierter Umsatz im Juni-Quartal auf „mindestens 5 Mrd. USD unter dem Konsens“ sinken wird. Morgan Stanley revidierte die Juni-Einnahmen auf 80,3 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahr und deutlich unter den 85,3 Milliarden US-Dollar der Wall Street entspricht, was einem Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Diskrepanz berücksichtigt „unveränderte iPhone-Erwartungen“ von 41 Millionen Einheiten zu 901 $ ASP, aber niedrigere Erwartungen an Mac, iPad und Services. „Wir glauben, dass die iPhone-Prognose von Street aggressiv erscheint“, schreiben die Analysten, wobei die Baustärke im April und Mai schwächer tendiert, wenn sich der Tiefpunkt des iPhone-14-Zyklus nähert.
Morgan Stanley warnt jedoch vor Zurückhaltung, da „die Geschichte zeigen würde, dass ein Quartalsrückgang im März und ein Abwärtstrend im Juniquartal nicht unbedingt zu einer negativen Aktienreaktion nach dem Gewinn führen, da die Anleger über den Tiefpunkt hinausblicken Zyklus zum bevorstehenden iPhone-Start.”
Bemerkenswert für die Anleger sind die Erwartungen von Morgan Stanley an eine inkrementelle Rückkaufgenehmigung in Höhe von 90 Milliarden US-Dollar und eine Dividendenerhöhung um 5 % gegenüber dem Vorjahr während der März-Ergebnisse. Die Rückkaufgenehmigung würde bedeuten, dass die vierteljährliche Rückkaufrate von 20 Milliarden US-Dollar anhält.
