On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass ein Großteil der Bitcoin-Börsenzuflüsse derzeit von Anlegern stammen, die ihre Münzen mit Verlust halten.
Das Bitcoin-Börsenzuflussvolumen tendiert derzeit zu Verlusten
Laut Daten des On-Chain-Analyseunternehmens Glassnode leisten die kurzfristigen Inhaber größtenteils einen Beitrag zu diesen Verlustzuflüssen. Der „Börsenzufluss“ ist ein Indikator, der die Gesamtmenge an Bitcoin misst, die derzeit in die Wallets zentralisierter Börsen fließt.
Im Allgemeinen zahlen Anleger auf diesen Plattformen ein, wann immer sie verkaufen möchten, was zu großen Zuflüssen führt kann ein Zeichen dafür sein, dass derzeit ein Ausverkauf auf dem BTC-Markt stattfindet. Niedrige Werte der Kennzahl hingegen bedeuten, dass Inhaber derzeit möglicherweise nicht an vielen Verkäufen teilnehmen, was für den Preis positiv sein kann.
Im Kontext der aktuellen Diskussion ist der Börsenzufluss selbst nicht relevant; Eine verwandte Kennzahl namens „Börsenzuflussvolumen-Gewinn-/Verlust-Bias“ ist. Wie der Name dieses Indikators bereits vermuten lässt, sagt er uns, ob die Zuflüsse zu den Börsen derzeit von Gewinn-oder Verlustinhabern kommen.
Wenn diese Kennzahl einen Wert größer als 1 hat, bedeutet sie den Großteil des Zuflussvolumens enthält Münzen, die ihre Besitzer mit Gewinn trugen. In ähnlicher Weise deuten Werte unterhalb des Schwellenwerts auf eine Dominanz des Verlustvolumens hin.
Hier ist nun ein Diagramm, das den Trend der Bitcoin-Börsenzufluss-Gewinn-/Verlustverzerrung in den letzten Jahren zeigt:
Der Wert der Metrik scheint in den letzten Tagen etwas zurückgegangen zu sein | Quelle: Glassnode auf Twitter
Wie in der obigen Grafik gezeigt, ist der Bitcoin Der Gewinn-/Verlust-Bias für das Devisenzuflussvolumen hatte bei den meisten laufenden Rallyes, die bereits im Januar dieses Jahres begannen, einen Wert über 1.
Dies deutet darauf hin, dass die meisten Devisenzuflüsse in diesem Zeitraum aus den USA stammten Gewinninhaber. Dies ist natürlich sinnvoll, da jede Rallye im Allgemeinen eine große Anzahl von Inhabern dazu verleitet, ihre Gewinne zu verkaufen und einzustreichen.
Es gab jedoch einige Ausnahmefälle. Das erste Mal geschah im März, als der Preis des Vermögenswerts unter die 20.000-Dollar-Marke fiel. Die Tendenz im Markt verlagerte sich damals in Richtung Verlustverkäufe, was darauf hindeutet, dass einige Anleger, die rund um die lokale Spitze kauften, zu kapitulieren begannen.
Ein ähnliches Muster trat kürzlich auch auf, als der Preis der Kryptowährung unter die 27.000-Dollar-Marke fiel. Nach diesem Einbruch ist der Wert des Indikators auf nur noch 0,70 gesunken.
Weitere Daten von Glassnode zeigen, dass die Tendenz der Langzeithalter (LTHs) liegt, also der Anleger, die ihre Münzen seit mindestens 155 Tagen halten , neigen in letzter Zeit tatsächlich zu Gewinnen.
Es sieht so aus, als ob der Indikator derzeit einen positiven Wert hat | Quelle: Glassnode auf Twitter
Aus dem Diagramm ist ersichtlich, dass der Indikator hat einen Wert von 1,73 für die LTHs, was eine starke Ausrichtung auf Gewinne impliziert. Wenn die LTHs nicht mit Verlust verkauft wurden, müssen natürlich die kurzfristigen Inhaber (STHs) die Gegengruppe sein.
Diese Gruppe scheint derzeit eine starke Verlustneigung zu haben | Quelle: Glassnode auf Twitter
Interessanterweise beträgt der Wert des Indikators für die STHs 0,69, was fast genau dem Durchschnitt des gesamten Marktes entspricht. Dies würde bedeuten, dass die LTHs in letzter Zeit relativ wenig zum Verkaufsdruck beigetragen haben.
Die STHs, die derzeit verkauft werden, wären diejenigen, die bisher am und nahe dem Höhepunkt der Rallye gekauft haben, und ihre Kapitulation könnte ein Zeichen sein dass diese schwachen Hände derzeit aus dem Markt entfernt werden.
Obwohl der Indikator noch nicht so tief wie im März gesunken ist, könnte diese Kapitulation ein Zeichen dafür sein, dass ein lokaler Tiefpunkt für Bitcoin nahe sein könnte.
BTC-Preis
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 26.400 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1 % in der letzten Woche entspricht.
BTC hatte in letzter Zeit Probleme | Quelle: BTCUSD auf TradingView
Ausgewähltes Bild von 愚木混株 cdd20 auf Unsplash.com , Diagramme von TradingView.com, Glassnode.com