“Fed Watch”es un podcast macro, fiel a la naturaleza rebelde de bitcoin. En cada episodio, cuestionamos las narrativas principales y de Bitcoin al examinar los eventos actuales en macro de todo el mundo, con énfasis en los bancos centrales y las monedas.
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Escuche el episodio aquí:
En este episodio, CK y yo tuvimos el privilegio de sentarnos con David Lawant de Bitwise para discutir macro y su relación con bitcoin. Cubrimos la opinión de Bitwise y Lawant sobre el mercado actual de bitcoin, el precio y la probabilidad de ETF. En el lado macro, cubrimos el cambio de política monetaria de emergencia del Reino Unido y el giro de China en las prácticas de préstamo de Belt and Road.
Mercado de Bitcoin, precio y estado de ETF
Comenzamos el podcast con hablando de Bitwise y el estado general del mercado de bitcoin. Lawant describe por qué es más optimista que nunca con respecto a bitcoin.
Como punto de partida, observamos algunos gráficos. El primero es el gráfico diario y muestra una zona de soporte alrededor de $18 000 y la línea de tendencia diagonal por encima del precio actual. Este patrón se ha estado formando durante un período de cuatro meses, por lo que cuando el precio sale de la tendencia descendente, el movimiento debería ser relativamente rápido.
El marco de tiempo diario del gráfico de bitcoin muestra un soporte de alrededor de $18 000
Atenúo el gráfico diario ligeramente bajista con el gráfico semanal a continuación. Como puede ver, la barra verde denota una divergencia semanal alcista. ¡Esta es la primera divergencia de este tipo en la historia de bitcoin! Si el precio puede cerrar la semana por encima de $18,810, se confirmará la divergencia.
Esta divergencia semanal alcista es la el primer historial de bitcoin.
El siguiente gráfico que observamos durante nuestra transmisión en vivo se encuentra a continuación. Muestra la acción del precio de bitcoin desde el mínimo de junio de 2022 en libras esterlinas, euros, yenes y dólares. Es un gráfico fascinante porque bitcoin actúa tanto como un activo de riesgo, que se vende en tiempos de crisis financiera, como un activo de riesgo, que funciona mejor frente a las peores monedas.
La acción del precio de bitcoin en varias monedas desde junio de 2021
Reino Unido Cambio de política monetaria de emergencia
La gran noticia del día que cubrimos es el desarrollo de la situación en el Reino Unido. Debido a una emergencia financiera, el Banco de Inglaterra reinició la expansión cuantitativa (QE) el miércoles de esta semana.
“En línea con su objetivo de estabilidad financiera, el Banco de Inglaterra está listo para restaurar el funcionamiento del mercado y reducir cualquier riesgo de contagio a las condiciones crediticias para los hogares y empresas del Reino Unido.
“ Para lograrlo, el Banco realizará compras temporales de bonos del gobierno de Reino Unido a largo plazo a partir del 28 de septiembre. El propósito de estas compras será restaurar las condiciones ordenadas del mercado. Las compras se llevarán a cabo en la escala que sea necesaria para lograr este resultado”. — Banco de Inglaterra
Fuente: Bank of Inglaterra
El efecto de este anuncio de política de emergencia fue inmediato. A continuación se muestra el bono del gobierno del Reino Unido a 30 años, que muestra un movimiento de un solo día desde el 5,0% hasta el 4%, un movimiento masivo a medida que el Banco de Inglaterra aborda la aguda crisis financiera. En el momento de redactar este informe, esta tasa se ha estabilizado en un 4 %.
El gilt a 30 años comenzó el año con un rendimiento de poco más del 1 %, y subió lentamente hasta agosto de 2022, cuando la situación se volvió más grave..
El bono del gobierno del Reino Unido a 30 años con un movimiento a la baja del 5% en un solo día
Nuestra discusión cubre muchos aspectos diferentes de la crisis del Reino Unido, incluido si este es el comienzo de un giro global de los bancos centrales. ¡Tendrás que escuchar las predicciones de Lawant y mías!
Los préstamos 2.0 de Belt And Road en China
El último tema que cubrimos esta semana es lo que los expertos chinos están empezando a llamar Belt y Carretera 2.0. Los líderes del Partido Comunista Chino comenzaron a darse cuenta de que la filosofía financiera que guiaba la Franja y la Ruta era horrible. Prestaron $ 1 billón en financiamiento a proyectos que tienen una rentabilidad cuestionable. Tal como está, el 60% de los países receptores de préstamos de la iniciativa Belt and Road tienen problemas financieros. En muchos casos, los financistas chinos están apostando a los préstamos del Fondo Monetario Internacional y del Club de París a sus deudores solo para recibir el reembolso. Todo está saliendo mal.
Recomiendo leer este artículo del Wall Street Journal sobre la situación y cómo China está tratando de resolver el problema.
Lo último que mencionaré sobre este tema es que los chinos están eligiendo un momento para cambiar su estrategia crediticia, justo cuando el mundo está entrando en una recesión y esos mercados emergentes son los que más necesitan los préstamos. Esto podría significar un gran problema para los países que anteriormente se han acercado a China y ahora dependen de ellos más que de Occidente para obtener financiamiento.
Esta es una publicación invitada de Ansel Lindner. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.
