iPhone 14 Pro
Las ventas suaves de iPhone durante las fiestas llegarán al primer trimestre fiscal de Apple, mientras que las monedas fuertes frente a un dólar más débil pueden haber ayudado a las finanzas de Apple según los analistas de UBS.
Para los resultados financieros de Apple del primer trimestre de 2023, UBS pronostica que Apple habrá enviado 79 millones de iPhones, un poco por debajo del consenso de 80 millones, pero mucho más alto que el”bajo de la calle”de 74 millones.
Haciendo referencia a la propia divulgación de Apple sobre la situación de la fábrica de Zhengzhou, UBS siente que los tiempos de espera han mejorado constantemente para los modelos Pro.
Las unidades de iPhone de todo el año 2023 deberían disminuir un 3 % interanual a 232 millones, frente a un consenso de 238 millones, considera UBS. Las caídas se sentirán en los mercados desarrollados, pero el crecimiento en los mercados emergentes como India debería mitigar en parte la recesión.
A pesar de la falta de disponibilidad de los modelos Pro, se cree que la combinación de productos no se ha inclinado tanto hacia los modelos que no son Pro. De hecho, aproximadamente el 56 % de los iPhone vendidos en los EE. UU. en el trimestre de diciembre aparentemente eran modelos Pro, lo que proporcionará un”modesto positivo”para los ASP durante el período.
Basado en un ASP de aproximadamente $850 y un margen de contribución del 40% para el negocio del iPhone, UBS estima que un déficit de 5 millones de iPhone en relación con el pronóstico se traduciría en un impacto de $1.7 mil millones en ingresos antes de impuestos y una caída de $0.10 en EPS.
Para las estimaciones financieras reales, los ingresos y las ganancias por acción se establecen en 120 300 millones de dólares y 1,93 dólares respectivamente, frente a un consenso de 122 900 millones de dólares y 1,96 dólares. Si bien UBS redujo las estimaciones entre un 3 % y un 4 % en diciembre debido a las interrupciones de Zhengzhou, la fortaleza del euro, la libra, el yen y el yuan en relación con el trimestre ayuda a compensar cualquier reducción basada en problemas de la cadena de suministro.
Pasando a marzo, las estimaciones podrían ser”un poco altas”con un modesto riesgo a la baja para el trimestre. Si bien UBS no espera una guía detallada de Apple similar a los resultados anteriores a COVID, anticipa que Apple será más cauteloso al discutir la demanda de productos en todo el catálogo.
UBS incluye a Apple con una calificación de”Comprar”y un precio objetivo de $180.
