El CEO de Tesla, Elon Musk, ha señalado el”problema inminente más grave”en el sistema bancario en un nuevo tuit. En Twitter, Musk estaba respondiendo a un análisis de The Kobeissi Letter, que señaló que más de 2,5 billones de dólares en deuda inmobiliaria comercial vencerán en los próximos cinco años.
Como afirman los analistas, esto es por mucho más que cualquier otro período de cinco años en la historia. “Mientras tanto, las tarifas se han más que duplicado y los bienes raíces comerciales solo están ocupados en un 60-70%. La refinanciación de estos préstamos va a ser increíblemente costosa y probablemente conduzca a la próxima gran crisis”, explica The Kobeissi Letter.
La peor parte, sin embargo, es que los bancos pequeños, que actualmente están pasando por graves dificultades, están en el centro de esta crisis también. El 70 % de los préstamos inmobiliarios comerciales los otorgan bancos pequeños.
“Este es, con diferencia, el problema inminente más grave. Las hipotecas también”, escribió Elon Musk, quien ha comentado varias veces sobre la crisis bancaria de Estados Unidos en las últimas semanas. , pidiendo que todos los bancos estén protegidos por la FDIC, algo que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, se ha negado a hacer.
Este es, con mucho, el problema inminente más grave. Hipotecas también.
— Elon Musk (@elonmusk) 27 de marzo de 2023
Los analistas de The Kobeissi Letter respondieron a Elon Musk y dijeron que, desde la crisis bancaria hasta la crisis inmobiliaria comercial, la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) está desempeñando un papel importante al aumentar las tasas de interés demasiado rápido.
La crisis bancaria se intensificará
Como señala Elon Musk, la caída de los precios de los bonos hipotecarios comerciales es un problema creciente para los bancos más pequeños, que ya están sufriendo la disminución de la demanda de bienes raíces y depositantes que huyen.
Mientras tanto, las tasas de interés se han más que duplicado, lo que hace que refinanciar estos préstamos sea mucho más difícil y costoso. Al mismo tiempo, las tasas de ocupación de bienes raíces comerciales son solo del 60-70%, lo que ejerce una presión adicional sobre el mercado.
Esta difícil situación podría conducir a una nueva crisis financiera importante, ya que la refinanciación de los préstamos bajo estos condiciones es extremadamente costosa y riesgosa.
Los bancos regionales tienen la mayor parte de la deuda inmobiliaria comercial. 😬 pic.twitter.com/YUNC9qLLb3
— Mercados y caos (@Mayhem4Markets) 23 de marzo de 2023
Como Scott Rechler, presidente y director ejecutivo de RXR y director de la Reserva Federal de Nueva York, admitido en un hilo reciente de Twitter, la mayor parte de esta deuda se financió cuando las tasas preferenciales eran cerca de cero Esta deuda debe ser refinanciada en un entorno donde las tasas de interés son más altas, los valores son más bajos y el mercado es menos líquido.
Por lo tanto, Rechner pide un programa “que brinde a los prestamistas el margen de maniobra y la flexibilidad de los reguladores para trabajar con los prestatarios para desarrollar planes de refinanciamiento responsables y constructivos. Un programa similar se implementó en 2009 y durante el calor del COVID-19”.
Al mismo tiempo, Rechner advierte sobre una grave crisis sistémica en el sistema bancario, especialmente en los bancos regionales.”Hemos estado experimentando un choque de trenes proverbial lento que ha ido ganando velocidad durante el año pasado con el aumento sin precedentes en las tasas de interés”, explicó Rechner, quien agregó:
El Los eventos de las últimas semanas destacan que el tren ahora está fuera de control. Necesitamos reducir la velocidad del tren y tomar las precauciones adecuadas para minimizar el daño.
Bitcoin se convierte en una’versión beta más alta de oro’
Para Bitcoin, esto podría ser un punto de inflexión, como ya se ha demostrado con el colapso de Silicon Valley Bank (SVB). A medida que se desarrolla la crisis bancaria, posiblemente superando la gran crisis financiera de 2008 que llevó a Satoshi Nakamoto a crear Bitcoin, la necesidad de un”dinero de la libertad”descentralizado y sin permisos puede volverse más clara para muchos.
Si los bancos continúan cayendo como fichas de dominó, esto probablemente tendrá un impacto significativo en el valor de Bitcoin. La gente recurrirá a Bitcoin para proteger su riqueza. Como explicó recientemente Mike McGlone, estratega sénior de materias primas de Bloomberg Intelligence, Bitcoin se está convirtiendo en una”versión beta superior del oro”frente a la crisis bancaria.
Estratega de Bloomberg Intelligence @Mikemcglone11 dice:”La gente se está dando cuenta #bitcoin se parece más al oro y los bonos del Tesoro. Está sucediendo.”pic.twitter.com/xYEl0Jc1UO
— Documentando ₿itcoin 📄 (@DocumentingBTC) 26 de marzo de 2023
En el momento de la publicación, el precio de Bitcoin se situó en 27 832 USD, más consolidándose por debajo de la resistencia clave alrededor de $28 700.
Precio de Bitcoin, gráfico de 4 horas | Fuente: BTCUSD en TradingView.com
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