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Aunque se espera que los resultados del segundo trimestre de Apple cumplan con las estimaciones de Morgan Stanley, los inversores deberían mirar más allá de un resultado potencialmente pobre del trimestre de junio y no entrar en pánico.
Morgan Stanley cree que Apple registrará $91,900 millones en ingresos y $1,41 en ganancias por acción, lo que la empresa sitúa entre uno y dos puntos porcentuales por debajo del Consenso. En el trimestre, los puntos de datos de la cadena de suministro de Apple”se mantuvieron débiles en general pero estables”para las compilaciones de iPhone y iPad del trimestre de marzo,”intensificando las preocupaciones sobre el impacto de la incertidumbre macro y un consumidor más sensible a los precios”, se lee en la nota.
La firma, por lo tanto, revisa sus expectativas de ingresos del iPhone un 2% hasta los 50.300 millones de dólares, lo que supone un-1% interanual, y los envíos de iPhone aumentan hasta los 54,5 millones de unidades, un 3% menos que el año anterior. en el año. El pronóstico de ASP aumenta en un 1% a $922 debido a la”sólida combinación de productos de gama alta”, que ayudará a compensar los descuentos en los mercados internacionales.
Los datos de envío más débiles dieron como resultado cambios en la previsión de Mac de 4,8 millones de unidades a 4,3 millones y una reducción del 10 % en los ingresos previstos a 6300 millones de dólares. Esto representa una caída del 39 % en los ingresos proyectados de Mac año tras año.
El modelo de servicios de Apple se ha actualizado para tener en cuenta los ingresos de la App Store de marzo, que disminuyeron un 1,5 % interanual, frente a un aumento interanual estimado del 1,5 %. Ahora, Morgan Stanley espera que los ingresos por Servicios sean un 1% más bajos de lo que se pensaba anteriormente, a $20.9 mil millones, un 5,7% más año con año.
Los analistas advierten que los ingresos implícitos del trimestre de junio caerán a”al menos $5 mil millones por debajo del consenso”. Morgan Stanley revisó los ingresos de junio a 80.300 millones de dólares, un descenso del 3 % interanual y muy por debajo de los 85.300 millones de dólares de Wall Street, un aumento interanual del 2 %.
La disparidad tiene en cuenta las”expectativas de iPhone sin cambios”de 41 millones de unidades a un ASP de $901, pero las expectativas más bajas de Mac, iPad y servicios.”Creemos que el pronóstico del iPhone de Street parece agresivo”, escriben los analistas, con una tendencia de fortaleza de construcción en abril y mayo más débil a medida que se acerca el punto mínimo del ciclo del iPhone 14.
Sin embargo, Morgan Stanley advierte moderación, ya que”la historia demostraría que un trimestre de marzo superando y una guía de trimestre de junio a la baja no necesariamente genera una reacción bursátil posterior a las ganancias, ya que los inversores miran más allá del punto mínimo de la ciclo hasta el próximo lanzamiento del iPhone”.
Para los inversores, cabe destacar las expectativas de Morgan Stanley de una autorización de recompra incremental de 90.000 millones de dólares y un aumento interanual del 5 % en los dividendos durante las ganancias de marzo. La autorización de recompra implicaría que la tasa de ejecución de recompra trimestral de $ 20 mil millones continúa.
