Az Apple Store logója
Bár az Apple második negyedéves eredményei várhatóan megfelelnek a Morgan Stanley becsléseinek, a befektetőknek a potenciálisan rossz júniusi negyedéves eredményen túl kell tekinteniük, és nem kell pánikba esni.
A Morgan Stanley úgy véli, hogy az Apple 91,9 milliárd dolláros bevételt és 1,41 dolláros részvényenkénti nyereséget könyvelhet el, amit a cég egy-két százalékponttal alacsonyabbra tesz a konszenzusnál. A negyedévben az Apple ellátási lánc adatpontjai”összességében enyhék, de stabilak maradtak”a márciusi iPhone-és iPad-építésekre vonatkozóan,”erősítve a makrogazdasági bizonytalanság és az árérzékenyebb fogyasztók hatása miatti aggodalmakat”-olvasható a feljegyzésben.
A cég ezért 2%-kal, 50,3 milliárd dollárra módosítja iPhone bevételre vonatkozó várakozásait, ami-1%-ot jelent az előző évhez képest, miközben az iPhone-szállítások 54,5 millió darabra nőttek, ami 3%-os éves csökkenést jelent. évben. Az ASP előrejelzése 1%-kal 922 dollárra nő az”erős high-end mix”miatt, ami segít ellensúlyozni a nemzetközi piacokon tapasztalható diszkontálást.
A gyengébb szállítási adatok miatt a Mac előrejelzése 4,8 millióról 4,3 millióra módosult, az előrejelzett bevétel pedig 10%-kal, 6,3 milliárd dollárra csökkent. Ez éves szinten 39%-os csökkenést jelent a Mac bevételében.
Az Apple Services modelljét frissítették, hogy figyelembe vegyék a márciusi App Store bevételt, amely éves szinten 1,5%-kal csökkent, szemben a becsült 1,5%-os éves növekedéssel. Most a Morgan Stanley arra számít, hogy a Services bevétele 1%-kal alacsonyabb lesz, mint korábban gondolták, 20,9 milliárd dollárra, ami éves szinten 5,7%-os növekedést jelent.
Az elemzők arra figyelmeztetnek, hogy a júniusi negyedéves bevétel „legalább 5 milliárd dollárral a konszenzus alá csökken”. A Morgan Stanley a júniusi bevételt 80,3 milliárd dollárra módosította, ami 3%-os csökkenés éves szinten, és jóval a Wall Street 85,3 milliárd dollárja alatt van, ami 2%-os éves növekedést jelent.
Az eltérés figyelembe veszi a 41 millió iPhone-ra vonatkozó”változatlan várakozásokat”901 dolláros átlagos ár mellett, de alacsonyabb Mac, iPad és Services elvárásokat.”Úgy gondoljuk, hogy a Street iPhone-előrejelzése agresszívnek tűnik”-írják az elemzők, az áprilisi és májusi építési erő pedig gyengül, ahogy közeledik az iPhone 14 ciklus mélypontja.
A Morgan Stanley azonban óva int a visszafogottságtól, mivel”Az előzmények azt mutatják, hogy a márciusi negyedévi verés és a júniusi negyedéves csökkenés nem feltétlenül vezet negatív eredmény utáni részvényreakcióhoz, mivel a befektetők túltekintenek a befektetés mélypontján. ciklus az iPhone közelgő bevezetésére.”
A befektetők figyelmébe ajánlom, hogy a Morgan Stanley 90 milliárd dolláros növekményes visszavásárlási engedélyt és 5%-os éves osztaléknövekedést vár a márciusi bevételek során. A visszavásárlási engedély azt jelenti, hogy a negyedéves 20 milliárd dolláros visszavásárlási ütem folytatódik.
