Omaha jósát, Warren Buffettet a Paypal és a Palantir társalapítója, Peter Thiel a közelmúltban bevette az úgynevezett „pénzügyi gerontokráciába”, mert archaikus és túlzottan bearcos álláspontot képviselt a Bitcoinnal és más kriptovalutákkal kapcsolatban..
Nos, Buffett most visszavágott, és nemrég kijelentette, hogy még 25 dolláros áron sem venne Bitcoint. Az olvasók itt nézhetik meg a teljes klipet:
A Bitcoin most felpattan, annak ellenére, hogy a Federal Reserve által kiváltott részvénypiaci vérontás továbbra is erős túlnyúlásként működik.
A szavak háborújaként A Bitcoin kilátásai körül folytatódik, a MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) most figyelmeztetést adott ki, hogy margin call szembesülne jelentős Bitcoin-tétével kapcsolatban, ha a kriptovaluta ára 21 000 dollárra esett. Ne feledje, hogy a vállalat jelenleg körülbelül 129 218 bitcoint birtokol, amelyeket 3,97 milliárd dollárért, azaz érménként 30 700 dollárért vásároltak. Ennek ellenére a letéti felhívás csak a 205 millió dollár bitcoin-fedezetű kölcsön, amelyet a MicroStrategy a Silvergate banktól vett fel, és kiváltó esemény esetén a vállalatnak egyszerűen további Bitcoinokat kellene biztosítania jelentős, tehermentes részesedéséből. tartsa fenn a megfelelő hitelfedezetet.
Természetesen a hétvégén kiterjedt elemzést végeztünk a Bitcoin kilátásairól, megjegyezve, hogy a kriptovaluta mára széles támogatási területre lépett, amely egészen 29 000 dollárig terjedt. A rövid távú láncon belüli mérőszámok kedvezőbb beállításával megőrizve továbbra is úgy gondoljuk, hogy a fő proximális támasztózónák megsértésének valószínűsége továbbra is csekély, ami megalapozza a terepet egy jelentős visszapattanáshoz.
Azonban, mint Az elmúlt néhány hónapban többször jeleztük, hogy a Bitcoin folyamatosan növekvő korrelációja általában az amerikai részvényekkel és különösen a magas béta-értékkel rendelkező, erős növekedést mutató részvényekkel komoly aggodalomra ad okot. Vegye figyelembe azt a tényt, hogy a Bitcoin 60 napos korrelációja az S&P 500 indexszel jelenleg 0,70 (coinmetrics), ami azt jelzi, hogy körülbelül 70 százalék a kriptovaluta lépései megismétlik az S&P 500 index mozgásait.
Ez komoly veszélyt jelent a Bitcoin narratívájára, miszerint egy olyan egyedi eszköz, amely nem tartozik a hagyományos pénzügyek körébe. Ráadásul azáltal, hogy a jelenlegi makrogazdasági környezetben, amelyet heves inflációs impulzus jellemez, a Bitcoin bebizonyította, hogy nem tud életképes inflációs fedezetként funkcionálni, legalábbis jelenleg.
Az NFTS nem halt meg: az ApeCoin (Ape) kötelező jelzővé alakul át, mivel a Bored Ape Yacht Clubhoz (BAYC) kapcsolódó Metaverse kezdeményezés történelmi debütálást hozott
Tehát miért van ez az összefüggés a rendszer ennyire kitartó volt? Nos, az intézményi örökbefogadás kétélű fegyver. Egyrészt, ahogy egyre több intézmény foglalkozik bitcoinnal, a kriptovaluta profitál a megnövekedett likviditásból, ami visszafogja legendás volatilitását.
Forrás: https://www.vaneck.com/us/en/blogs/gold-investing/revisiting-gold-and-bitcoin-as-commodities-rally/bitcoin-and-gold-friends-or-foes.pdf
Valójában egy nemrégiben megjelent jelentése szerint a Bitcoin intézményi átvétele még soha nem volt olyan lendületes, mint 2022-ben, amikor idén eddig közel 160 különálló 13F-nyilvántartásban hivatkoztak különböző fedezeti alapok Bitcoin-állományára.
Az új likviditás támadása érezhető hatással van a Bitcoin volatilitására. Például a Bitcoin jelenlegi 33 092,5 dolláros ára 51,19 százalékos csúcstól mélypontig tartó csökkenésnek felel meg, ami jóval kevesebb, mint a tipikus, 80 százalék feletti medvepiaci lehívás. Természetesen a jelenlegi bearish ciklus még korántsem ért véget, és még várni kell, hogy a Bitcoin el tudja-e hárítani a jelenlegi ciklus tipikusabb lehívását az intézményi befektetők további likviditásának köszönhetően. Még ha a Bitcoin ára a 21 000 dolláros árszinten is mélypontra süllyed, akkor is 69 százalékos csúcstól mélypontig csökkenne, ami jóval elmarad a tipikus 80 százalékos plusz levonástól.
Forrás: https://www.vaneck.com/us/en/blogs/gold-investing/revisiting-gold-and-bitcoin-as-commodities-rally/bitcoin-and-gold-friends-or-foes.pdf
A VanEck jelentésből származó fenti grafikon világosan mutatja, hogyan csökkent a kriptovaluta relatív volatilitása a Nasdaq 100 indexhez képest (2022. január 26-án).
Tehát, míg az intézményi befektetők további likviditást hoznak az asztalra, ami fontos szerepet játszik a Bitcoin legendás volatilitásának visszaszorításában, a hátrány a kriptovaluta más hagyományos pénzügyi eszközökkel, különösen a magas béta-értékkel rendelkező amerikai részvényekkel való fokozott korrelációjából ered.
Az indoklás itt egyszerű. Az intézményi befektetők jelenleg más, magas kockázatú eszközökkel keverik össze a Bitcoint, ami hasonló felszámolási hullámokhoz és szárnyaló korrelációhoz vezet.
A hétvégén megfigyeltük, hogy a Federal Reserve hogyan próbálja meg a kockázati eszközöket kalapálni, hogy megfékezze a az amerikai gazdaságot átható vagyonhatás, ezáltal a fogyasztói kiadások visszaszorítását és a jelenlegi izzó inflációs impulzus lehűtését remélve. Amíg ez a paradigma folytatódik, az amerikai részvények nem fognak tudni talpra állni, ami intézményi eladási hullámokat eredményez, amelyek továbbra is kiterjednek a Bitcoinra, tekintettel feltételezhetően hasonló kockázati profiljukra.
A pénzügyekben ez bizonyos. hogy a trendek soha nem tartanak. Következésképpen úgy gondoljuk, hogy a Bitcoin uralkodó pokoli rezsimje végül véget fog érni, akár az inflációs impulzus lecsengése, akár a kriptovaluta intézményi átvétele miatt, ha eléri a kritikus tömeget, ami aztán kiszabadítja a kriptovalutát az uralkodó magas korrelációs rezsim karmaiból. az amerikai részvényekkel.
Warren Buffett szerint a Bitcoin még 25 dollárt sem ér. Peter Thiel viszont úgy véli, hogy legalább 4 millió dollárt ér. Tekintettel Buffett történelmi ellenszenvére a technológiával kapcsolatos bármitől – elvégre csak 2016-ban vásárolta meg az Apple-t, miután kétséget kizáróan bebizonyosodott, hogy Buffett felháborító jóslatát egy apró sóval fogadnánk.