Pemegang saham Toshiba Corp memberikan suara pada hari Selasa dua dewan direktur dari investor dana lindung nilai aktivis-sebuah langkah yang diharapkan untuk menambah momentum eksplorasi kelompok industri tentang kesepakatan pembelian potensial.
Rapat umum tahunan Toshiba memilih Nabeel Bhanji, manajer portofolio senior di Elliott Management, dan Eijiro Imai, direktur pelaksana Farallon Capital Management sebagai anggota dewan baru. Pemegang saham juga memilih Akihiro Watanabe, seorang eksekutif dari butik bank investasi AS Houlihan Lokey, yang menjadi ketua dewan.
Pengangkatan Bhanji dan Imai bukannya tanpa kontroversi. Direktur eksternal Mariko Watahiki, yang menentang pencalonan mereka, mengajukan pengunduran dirinya setelah pemungutan suara, menyimpulkan bahwa, untuk bergerak maju sebagai dewan yang bersatu, akan lebih baik dia mundur, kata Toshiba dalam sebuah pernyataan.
Watahiki, seorang mantan hakim pengadilan tinggi, berpendapat bahwa penunjukan keduanya bisa terlalu condong kepada masukan dari investor aktivis.
Sejauh ini hanya beberapa perusahaan besar Jepang yang membawa pemegang saham aktivis ke dewan mereka. Toshiba sangat penting mengingat sejarah krisis akuntansi dan tata kelola sejak 2015 dan ketegangan dengan basis investor aktivisnya yang besar.
“Salah satu masalah utama yang kami hadapi sebagai perusahaan adalah kurangnya kepercayaan antara pemegang saham besar dan manajemen kami, dan ini adalah upaya untuk mengatasinya,”Raymond Zage, yang memimpin komite nominasi Toshiba, mengatakan pada pertemuan sebelum pemungutan suara.
Farallon dan Elliott bersama-sama memegang sekitar 10% saham Toshiba dan semua pemegang saham aktivis diperkirakan memiliki sekitar seperempat dari perusahaan.
Menurut rincian pemungutan suara sementara, Watahiki memiliki tingkat dukungan terendah, 65,87%, diikuti oleh 75,81% untuk Imai dan 76,16% untuk Bhanji.
PEMBICARAAN PEMBELIAN DALAM FOKUS
Ketegangan dengan investor aktivis memuncak tahun lalu ketika penyelidikan yang dilakukan oleh pemegang saham menyimpulkan bahwa Toshiba telah berkolusi dengan kementerian perdagangan Jepang-yang melihat nuklir dan pertahanan perusahaan teknologi sebagai aset strategis-untuk bl mencegah investor asing mendapatkan pengaruh pada rapat pemegang saham 2020.
Tahun ini, pemegang saham menolak rencana yang didukung manajemen untuk membagi perusahaan menjadi dua, mendorong Toshiba untuk memulai kembali tinjauan strategis.
“Sejak pemegang saham menolak strategi dewan untuk berpisah, dewan tidak punya pilihan selain mencoba menghasilkan hasil yang disukai oleh pemegang saham besar-privatisasi,”kata Travis Lundy, seorang analis di Quiddity Advisors yang menerbitkan di platform Smartkarma.
“Ini mungkin tidak berhasil tetapi mereka tidak punya pilihan untuk tidak melakukan apa-apa.”
Tujuh dewan direksi baru diangkat dan enam termasuk Watahiki diangkat kembali pada hari Selasa.
Toshiba mengatakan bulan ini telah menerima delapan proposal pembelian awal untuk go private serta dua proposal untuk aliansi modal yang akan membuatnya tetap terdaftar.
Toshiba berencana untuk segera memilih penawar sehingga mereka dapat memulai uji tuntas mulai Juli.
Jerry Black, yang memimpin komite dewan yang bertanggung jawab atas tinjauan strategis, mengatakan kepada rapat pemegang saham bahwa menjadi pribadi”mungkin bisa membantu”dengan transformasi radikal dan cepat Toshiba, sambil menekankan bahwa komite tidak memiliki sudut pandang yang telah ditentukan sebelumnya.
Sumber telah mengatakan kepada Reuters setidaknya satu penawar sedang mempertimbangkan untuk menawarkan hingga 7.000 yen per saham untuk menjadikan perusahaan itu pribadi, menilai kesepakatan potensial hingga $22 miliar.
KKR & Co Inc, Baring Private Equity Asia, Blackstone Inc, Bain Capital, Brookfield Asset Management, MBK Partners, Apollo Global Management, dan CVC Capital Partners telah mengajukan penawaran awal, menurut orang yang mengetahui masalah.
Beberapa dari mereka dapat membentuk konsorsium untuk tawaran, tambah mereka.
Dana Jepang juga mencari cara untuk berpartisipasi. Japan Investment Corp yang didukung negara telah mempekerjakan SMBC Nikko Securities sebagai penasihat keuangannya untuk investasi ekuitas potensial, dua orang yang mengetahui masalah ini mengatakan.
The Financial Times melaporkan pada hari Selasa bahwa KKR mundur dari penawaran untuk seluruh perusahaan. Seorang perwakilan untuk KKR menolak berkomentar.
Saham Toshiba berubah positif pada berita penunjukan dewan dan berakhir 0,7% lebih tinggi pada 5.745 yen, sehingga naik 21% untuk tahun ini sejauh ini dan bernilai $18 miliar.
(Laporan oleh Makiko Yamazaki; Laporan tambahan oleh Dave Dolan di Tokyo dan Kane Wu di Hong Kong; Diedit oleh Edwina Gibbs dan Tomasz Janowski)
FacebookTwitterLinkedin
