Il sentiment del mercato è l’interesse pubblico per le attività sottostanti e il comportamento dei trader sui mercati dei derivati. Grazie all’analisi del sentiment, è possibile identificare l’atteggiamento degli investitori a lungo termine, poiché vendono sempre durante il trend rialzista a speculatori a breve termine e acquistano i cali con un’aspettativa statisticamente positiva. Al contrario, la psiche della folla è irrazionale, poiché spesso acquistano con candelieri chiodati per paura di perdersi e di cadere nella tendenza al ribasso.
L’interesse pubblico si è raffreddato, come mostrato nei dati sulle tendenze di Google (Fonte).
La prima cosa da tenere in considerazione quando si analizza il sentiment del mercato è il volume del fondo che gioca un ruolo fondamentale nel caso in cui il mercato sia in trend o in consolidamento in quanto rappresenta il volume degli scambi. In un mercato rialzista, il volume del fondo aumenta insieme al prezzo e viceversa, ma è gradualmente diminuito dal picco di maggio 2021.
Il volume degli scambi del fondo è aumentato al rialzo e diminuito al ribassista (Fonte).
Contemporaneamente, dopo aver guardato al rapporto tra il volume di acquisto diviso per il volume di vendita degli acquirenti in scambi perpetui di swap, i valori superiori a uno-più ordini di acquisto presi tramite ordine di mercato-indicano che il sentimento rialzista è dominante. Allo stesso modo, i valori inferiori a uno indicano il predominio del sentimento ribassista poiché più ordini di vendita vengono eseguiti attivamente tramite ordini di mercato. Inoltre, la media mobile esponenziale a 14 giorni (EMA-14) del rapporto acquirenti/vendite è stata negativa e ha recentemente testato nuovamente il livello uno, suggerendo che più venditori sono disposti a vendere monete a un prezzo inferiore e che la pressione di vendita è più forte della pressione di acquisto.
Taker buy/sell ratio EMA-14 in zona negativa e testare nuovamente il livello uno (Fonte).
In un mercato rialzista, c’è una liquidazione crescente in correlazione al aumento di prezzo. L’attuale importo totale delle posizioni lunghe e corte liquidate nel mercato dei derivati è relativamente basso rispetto alle precedenti corse al rialzo.
Piccola liquidazione che segnala un sentimento ribassista (Fonte).
“I tassi di finanziamento rappresentano il sentimento dei trader nel mercato degli swap perpetui e l’importo è proporzionale al numero di contratti. Tassi di finanziamento positivi indicano che i trader di posizioni lunghe sono dominanti e sono disposti a pagare finanziamenti ai trader short. Tassi di finanziamento negativi indicano che i trader di posizioni corte sono dominanti e sono disposti a pagare i trader lunghi” ( Fonte).
Più alto è il valore assoluto del tasso di finanziamento, più aggressivi sono i trader. Tuttavia, l’attuale valore assoluto del tasso di finanziamento è stato vicino allo zero, il che significa che i trader non sono aggressivi nelle condizioni economiche prevalenti.
Il valore assoluto del finanziamento vicino allo zero che afferma l’assenza di aggressività tra i trader (Fonte).
Uno dei fattori più significativi del mercato dei derivati è l’open interest (OI) definito come il numero di posizioni aperte attualmente su coppie di trading di una borsa derivati. L’aumento dell’OI dall’8 marzo al 28 marzo 2022 è surriscaldato e deliberatamente guidato dai trader a breve termine poiché si è verificata una capitolazione a tempo indeterminato iniziata al picco di $ 48.000 il 28 marzo. Quindi, non è in grado di supportare un possibile tendenza al rialzo.
Guida OI surriscaldata da parte di trader a breve termine che crollano come capitolazione (Fonte).
Nel frattempo, il numero totale di bitcoin detenuti nello scambio spot ha toccato il minimo di quattro anni, e questo è spesso considerato un buon accedi all’attività fondamentale sulla catena.
La riserva di cambio a pronti ha raggiunto il minimo di quattro anni come buon segno (Fonte).
Ma, cosa ancora più importante, potrebbe non essere l’attività della vendita al dettaglio poiché il conteggio degli indirizzi di scambio in uscita è crollato dal 10 maggio 2021. Suggerisce che non molti investitori al dettaglio spostano quelle monete fuori dagli scambi, ma potrebbero invece essere un accumulo di balene.
L’indirizzo del deflusso di borsa sta precipitando poiché gli investitori al dettaglio sono meno attivi (Fonte).
Inoltre, la tendenza al ribasso della riserva di borsa e l’OI surriscaldato aumentano il coefficiente di leva finanziaria stimato, calcolato dal divi open interest della borsa ded dalla loro riserva di bitcoin. Rivela che gli utenti utilizzano in media una leva più alta, ovvero un numero maggiore di investitori assume rischi di leva elevata nel commercio di derivati.
La leva riscaldata rende il mercato più rischioso (Fonte).
Ultimo ma non meno importante , l’utile e la perdita non realizzati netti (NUPL), la differenza tra la capitalizzazione di mercato e la capitalizzazione realizzata divisa per la capitalizzazione di mercato, indica che la fase di capitolazione è iniziata da maggio 2021. Il valore massimo del rapporto tra gli investitori che sono in profitto era quel giorno, e ne è seguita una svendita. Al momento, bitcoin potrebbe essere nel mezzo di questa fase con il plausibile motivo di prendere profitto fino a quando non ci saranno più pressioni di vendita.
NUPL supponendo che il mercato sia nella fase di semi-capitazione (Fonte).
A conti fatti, il sentiment del mercato non è forte come l’attività on-chain. È probabile che ci troviamo in un mercato semi-ribassista in cui la capitolazione in corso è entrata in vigore da maggio 2021 e la continua fase di accumulazione sembra spazzare via gli speculatori a breve termine.
Questo è un guest post di Dang Quan Vuong. Le opinioni espresse sono interamente proprie e non riflettono necessariamente quelle di BTC Inc. o di Bitcoin Magazine.
