Il sotto è un estratto completo e gratuito di una recente edizione di Bitcoin Magazine Pro, la newsletter sui mercati premium di Bitcoin Magazine. Per essere tra i primi a ricevere queste informazioni e altre analisi di mercato dei bitcoin on-chain direttamente nella tua casella di posta, iscriviti ora.
In Bitcoin Magazine Pro di oggi, tratteremo la media mobile storicamente significativa di 200 settimane, nonché l’azione dei prezzi del fine settimana e i movimenti del mercato dei derivati.
Bitcoin è attualmente al di sotto della sua media mobile di 200 settimane, che si è verificata solo quattro volte nella storia del bitcoin, segnando significativi minimi ciclici, ma nessuno si è verificato durante la situazione economica unica in cui ci troviamo oggi. Anche se oggi e lo scorso fine settimana probabilmente sembreranno opportunità di accumulazione privilegiate tra cinque anni, è difficile concludere che il peggio è passato e solo da qui in avanti, con un potenziale contagio più nativo della criptovaluta e venti contrari all’orizzonte. Indipendentemente dal brutto scenario macroeconomico (che il mercato ha indubbiamente valutato negli ultimi sei mesi), un semplice sguardo alla media mobile a 200 settimane per costruire un quadro per l’accumulo di bitcoin è stato estremamente utile ai partecipanti al mercato del passato.
Media mobile a 200 settimane di Bitcoin
Il prezzo di Bitcoin diviso per la media mobile di 200 settimane ci dà il Mayer Multiple
La variazione percentuale di un giorno del prezzo del bitcoin
Gli scherzi del mercato dei derivati
I nostri problemi della scorsa settimana erano interamente incentrati sul contagio nativo della criptovaluta in corso, poiché si è verificato il panico in tutto il settore sul fatto che varie controparti fossero solvibili e se i fondi su varie piattaforme fossero sicuri per utenti/depositanti.
Leggi qui i numeri della scorsa settimana:
Mentre gran parte del sell-off è stato dri pur attraverso la vendita forzata per prestiti collateralizzati su protocolli DeFi (o per timore), anche il mercato dei derivati su borse centralizzate merita un approfondimento, in quanto continua a svolgere un ruolo fondamentale nell’andamento del mercato nel breve/medio termine.
Dato che il prezzo è sceso al di sotto di $ 20.000 per bitcoin e $ 1.000 per ether, l’open interest dei future swap perpetui è esploso e i tassi di finanziamento sono diventati nettamente negativi.
Bitcoin future orari con interesse aperto
Bitcoin con interessi orari aperti
Prezzo del bitcoin ponderato per il tasso di finanziamento orario per perps e il tasso di finanziamento orario
In parole povere, ciò significa che con la caduta dei mercati, i trader di derivati hanno abbassato il prezzo con una quantità crescente di capitale con leva, con finanziamento negativo tariffe che lo mostrano t i contratti a termine perpetuo stavano aprendo la strada al ribasso.
Quando il prezzo ha raggiunto la metà di $ 17.000 e ha trovato un’offerta, gli short in ritardo si sono trovati in fuorigioco e sono diventati acquirenti forzati al rialzo poiché il mercato ha rapidamente invertito ed è tornato al livello di $ 20.000 prima della fine del fine settimana. Non c’è pranzo gratis nel mercato e il mercato dei bitcoin ha un modo per punire tutti i partecipanti al mercato indisciplinati/con una leva eccessiva attraverso la sua famigerata volatilità. Questi dati di mercato dei derivati ci portano alla conclusione che il rally di nuovo a $ 20.000 è stato più una funzione della copertura degli short.
Va notato che uno dei segni rivelatori di un minimo di bitcoin è un mercato fortemente short. e confrontando i dati del mercato dei derivati con quelli degli anni precedenti, si evince che tale periodo potrebbe arrivare molto presto.
Prezzo del bitcoin ponderato per il tasso di finanziamento orario dei perps
Un mercato dei derivati bitcoin fortemente short è un mercato pronto a volare più in alto, e mentre abbiamo assistito a una forte inversione sopra i $ 20.000 a causa di una compressione di posizioni corte nel fine settimana , il peggio potrebbe ancora venire.
I periodi prolungati di finanziamento negativo per i futures perpetui e l’arretramento (prezzo dei future al di sotto del prezzo spot) sono due dei maggiori segnali rivelatori di un mercato pronto per un’inversione al rialzo.
Sebbene il posizionamento corto sia stato più frequente e severo negli ultimi giorni rispetto agli ultimi sei mesi, livelli più profondi di finanziamento negativo in periodi di tempo prolungati sono ciò che occorre cercare durante un vero ciclo di mercato minimo (quando si analizza minimi del ciclo passato).
