Per tutto il 2020 la narrativa che ha guidato l’apprezzamento del prezzo di Bitcoin è stata che sarebbe stata la migliore copertura contro l’inflazione. Due anni dopo, l’aumento dell’inflazione ha distrutto i mercati finanziari e ha portato il ROI di BTC quando aggiustato per l’inflazione a un mero zero percento.
Il ROI di Bitcoin aggiustato per l’inflazione raggiunge lo zero
Il mercato rialzista del 2020 in Bitcoin e altre criptovalute ha iniziato davvero a decollare quando il commerciante miliardario e filantropo Paul Tudor Jones ha paragonato Bitcoin all’oro negli anni’70: l’ultima volta che l’inflazione ha superato il livello obiettivo della Fed del 2%.
Jones ha affermato che BTC, a causa della sua scarsa offerta di 21 milioni di monete, sarebbe stato il”cavallo più veloce nella corsa contro l’inflazione”. Più di due anni dopo la quotazione, Bitcoin viene scambiato a un livello che, se adeguato all’inflazione, rende il ROI pari allo 0% dall’inizio del mercato ribassista del 2018.
Prezzo reale del Bitcoin aggiustato per l’IPC statunitense da gennaio 2018 | Fonte: Timothy Peterson, CFA, CAIA
In un nuovo grafico condiviso da Chartered Financial Analyst e Chartered Alternative Investment Analyst Timothy Peterson di Cane Island Alternative Advisors, il prezzo per BTC aggiustato per gli Stati Uniti I dati CPI non producono alcun rendimento dopo aver detenuto la principale criptovaluta per più di quattro anni, arrivando a cinque.
Per quanto riguarda il motivo per cui Bitcoin ha fallito così miseramente come copertura contro l’inflazione, rimane un asset ad alto beta ed è stato il primo ad essere scaricato quando il rischio è tornato alla macro e l’offerta di moneta è diminuita. Anche l’oro, lo standard nelle coperture contro l’inflazione, non ha funzionato durante l’inflazione più forte degli ultimi 40 anni.
Quando toccherà il mercato delle criptovalute?
Peterson ha anche un modello personalizzato per scegliere i minimi di Bitcoin, che indica un minimo a circa $ 12.000. Ma il mercato delle criptovalute dovrà rimanere in tale intervallo per circa 200 giorni prima che la media mobile di 200 giorni inneschi un segnale di acquisto quando attraversa il valore di difficoltà di mining.
I nastri hash, un altro aspetto tecnico e on-indicatore ibrido a catena che si basa anche sulla difficoltà di Bitcoin per i suoi dati, per la prima volta in assoluto non è riuscito a produrre alcun rialzo significativo tra il suo ultimo segnale di acquisto e la fase di capitolazione più recente.
Il precedente segnale di acquisto del nastro hash non è riuscito a produrre un ROI | Fonte: BTCUSD su TradingView.com
Prima di questa anomalia, gli hash ribbon venivano considerati il segnale di acquisto più redditizio della criptovaluta di sempre. L’hash rate di Bitcoin continua a scendere mentre i minatori capitolano e vendono monete in perdita. Sebbene l’evento sia in gran parte negativo per l’azione dei prezzi a breve termine, alla fine potrebbe eliminare dalla rete i minatori deboli e far posto al prossimo mercato rialzista.
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Immagine in primo piano da iStockPhoto, grafici da TradingView.com
