MakerDAO, uno dei primi e più grandi protocolli DeFi su Ethereum, sta guadagnando milioni di dollari. Anche se continua ad avere successo, il mercato monetario decentralizzato è sottoposto a un’enorme pressione da parte della sua comunità.
MakerDAO guadagna $ 2,1 milioni
L’8 marzo, MakerDAO lo ha dichiarato ha guadagnato $ 2,1 milioni di commissioni a vita dalla strategia di investimento obbligazionario a breve termine da $ 500 milioni del loro MIP65 nel gennaio 2023.
MIP65: Dune Analytics
L’azienda ha continuato affermando che questa cifra rappresentava quasi il 50% dei loro ricavi annualizzati. Le commissioni generate provenivano principalmente dal rendimento di DAI, la stablecoin algoritmica emessa e gestita da MakerDAO.
Secondo questa strategia di investimento, denominata MIP65 o Monetalis Clydesdale, approvata dalla comunità nel 2022, MakerDAO può ottenere esposizione a fondi negoziati in borsa (ETF) di obbligazioni a breve termine.
MakerDAO ha affermato che l’obiettivo è quello di”integrare un Maker Vault di asset del mondo reale (RWA) con un tetto di debito di 500 milioni di DAI che acquisirà USDC e li investirà in strategie obbligazionarie approvate”.
1️⃣ MIP65: Monetalis Clydesdale: Liquid Bond Strategy & Execution
Questo MIP mira a integrare un Maker Vault di asset del mondo reale (RWA) con un tetto di debito di 500 milioni di DAI che acquisirà USDC tramite il PSM e investili in strategie obbligazionarie approvate.
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— Maker (@MakerDAO) 4 ottobre, 2022
I detentori di MKR hanno votato per investire specificamente in una composizione di titoli del Tesoro USA a breve termine e una piccola percentuale in obbligazioni societarie. MKR è il token di governance di MakerDAO.
Prezzo MakerDAO l’8 marzo| Fonte: MKRUSDT On Binance, TradingView
Poiché questo investimento è off-chain, tutti i prezzi vengono tracciati tramite un Oracle schierato su Polygon, una sidechain di Ethereum. Tutte queste operazioni sono automatizzate e guidate da contratti intelligenti controllati. La decisione di utilizzare contratti intelligenti su Polygon è strategica e intenzionale. Poiché il protocollo è una DAO, deve esserci trasparenza per i detentori di MKR che votano sulle proposte, inclusa la decisione di creare una strategia di investimento off-chain.
A partire dall’8 marzo, il tracker MIP65 di MakerDAO ha mostrato che il protocollo conteneva $ 351,4 milioni di IB01: iShares $ Treasury bond 0-1 year UCITS ETF e $ 150,6 milioni di IBTA: iShares $ Treasury bond 1-3 year UCITS ETF. Il protocollo ha anche acquistato IB01 nella prima settimana di dicembre 2022 prima di attendere. Hanno acquistato gradualmente questi ETF da metà ottobre 2022.
Considerato il successo di MIP65, si prevede di aumentare gli investimenti da $ 500 milioni di DAI a $ 1,25 miliardi. I 750 milioni di dollari in più andranno”in una strategia scaletta del Tesoro statunitense a 6 mesi con scadenze bisettimanali”. 1,25 miliardi di dollari. pic.twitter.com/DZj72oTJvP
— Maker (@MakerDAO) 7 marzo 2023
Prendendo in prestito DAI utilizzando MKR opposto
Tuttavia, è un’audace iniziativa di MakerDAO consentire ai possessori di MKR di prendere in prestito DAI. I critici affermano che questo modello è simile al meccanismo alla base di UST, la stablecoin algoritmica di Terra che ha de-pegged, abbattendo LUNA con essa.
Hmm assomiglia molto a sostenere $UST con il suo token di governance $LUNA.
@stablekwon si è infiltrato segretamente in @MakerDAO? https://t.co/3u6NzOMkPK
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) 24 febbraio 2023
Alcuni dicono addirittura che l’implementazione di questo stile significherebbe una truffa di uscita tramite DAI senza dare il controllo del protocollo, ma questi commenti sono voci al momento della stesura di questo documento.
Immagine caratteristica da Canva, grafico da TradingView
