I dati on-chain mostrano che l’open interest di Bitcoin è salito rapidamente con il prezzo, segno che potrebbe essere in arrivo una lunga compressione nel mercato.
L’open interest di Bitcoin ha registrato un forte aumento di recente
Come sottolineato da un analista in un post, anche i tassi di finanziamento sono molto positivi in questo momento. L'”open interest”è un indicatore che misura la quantità totale di contratti future su Bitcoin che sono attualmente aperti sugli scambi di derivati. Questa metrica tiene conto sia dei contratti brevi che di quelli lunghi.
Quando il valore di questa metrica mostra un aumento, significa che gli investitori BTC stanno aprendo nuove posizioni nel mercato dei futures in questo momento. Poiché più posizioni in derivati generalmente implicano anche un aumento della leva finanziaria nel mercato, questo tipo di tendenza può portare a una maggiore volatilità del prezzo dell’asset.
Lettura correlata: Bitcoin: perché questo è il momento migliore per acquistare le criptovalute, secondo R. Kiyosaki
Sul d’altra parte, l’indicatore che mostra una diminuzione suggerisce che i detentori stanno chiudendo le loro posizioni in future o vengono liquidati dagli scambi. Naturalmente, il valore della criptovaluta può diminuire seguendo questa tendenza.
Ora, ecco un grafico che mostra la tendenza dell’open interest di Bitcoin della media mobile semplice (SMA) a 30 giorni nell’ultima settimana o quindi:
Il valore SMA a 30 giorni della metrica sembra essere salito vertiginosamente negli ultimi giorni | Fonte: CryptoQuant
Come mostrato nel grafico sopra, il 30-day SMA L’open interest di Bitcoin ha osservato un aumento piuttosto rapido negli ultimi due giorni poiché il prezzo dell’asset ha mostrato un forte slancio verso l’alto.
Il valore della metrica è ora di circa $ 8,6 miliardi, che è il più alto mai registrato stato da circa una settimana fa. È interessante notare che, quando si è verificato quel picco nell’indicatore, il prezzo e la metrica, entrambi, sono diminuiti drasticamente poco dopo.
L’open interest generalmente diminuisce così rapidamente durante gli eventi di liquidazione di massa chiamati”squeezes”. Questi di solito si verificano quando si verifica una brusca oscillazione del prezzo mentre il mercato dei futures ha accumulato una grande quantità di leva finanziaria.
Un tale movimento di prezzo liquida contemporaneamente un numero enorme di posizioni in derivati e solo queste liquidazioni finire per alimentare ulteriormente detto movimento di prezzo. Naturalmente, questa oscillazione di prezzo amplificata provoca ancora più liquidazioni, e quindi, in questo modo, le liquidazioni possono precipitare insieme come una cascata. Queste liquidazioni di massa sono anche la ragione principale per cui un mercato con un indebitamento eccessivo può mostrare un’elevata volatilità.
Ora, un modo per sapere in quale direzione potrebbe essere più probabile una compressione nel prossimo futuro (ovvero, se coinvolgerà long o shorts) è attraverso l’indicatore del tasso di finanziamento di Bitcoin.
Questa metrica ci fornisce suggerimenti su come il mercato è più pesantemente dominato in questo momento. Il grafico sottostante mostra la tendenza recente della SMA a 30 giorni di questo indicatore.
Sembra che la metrica sia stata recentemente molto positiva | Fonte: CryptoQuant
Dal grafico, è visibile che il Bitcoin il funding rate ha attualmente un valore positivo relativamente alto, il che implica che ci sono più posizioni lunghe che corte. Di solito è più probabile che le compressioni coinvolgano le posizioni più dominanti nel mercato, il che significa che se si verifica una compressione ora, potrebbe essere lunga.
Questo sarebbe naturalmente ribassista per il prezzo della criptovaluta , almeno a breve termine, poiché le lunghe compressioni generalmente comportano un forte calo del prezzo.
Prezzo BTC
Al momento in cui scriviamo, Bitcoin viene scambiato intorno a $ 28.600, in rialzo 4% nell’ultima settimana.
BTC è aumentato di recente | Fonte: BTCUSD su TradingView
Immagine in primo piano di Maxim Hopman su Unsplash.com, grafici da TradingView.com, CryptoQuant.com
