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Si prevede che Apple offra un”robusto ritorno per gli azionisti”per il 2023, ma la minore domanda di hardware da parte dei consumatori registrerà risultati a breve termine sugli utili per i trimestri di giugno e settembre.
La società di investimento JP Morgan ha recentemente delineato per i suoi clienti ciò che si aspetta che Apple produca nei prossimi mesi. A seguito di questo resoconto ampiamente ottimista, l’azienda sta ora fornendo previsioni più dettagliate, che includono un’aspettativa di trimestri in calo, ad eccezione di marzo.
JP Morgan afferma che questa”prospettiva Mar-Q migliorata è guidato da”la sua stima che Apple produrrà circa 58 milioni di iPhone invece dei 54 milioni precedentemente previsti. Ciò è”guidato dai venti favorevoli dell’inventario della costruzione del canale negli ultimi novanta giorni ed è parzialmente compensato dalla domanda più debole per altre categorie di hardware”.
Quindi, il ritorno alla piena produzione di Apple dopo i suoi problemi di fornitura alla fine del 2022 significa che avrà iPhone sufficienti per soddisfare la domanda. Ma come hanno notato altre fonti, i dispositivi Apple come il Mac hanno visto diminuire la domanda.
Previsioni di JP Morgan di Utili Apple per il trimestre di marzo 2023 (Fonte: JP Morgan)
Gli analisti descrivono questo miglioramento come un”ritmo modesto rispetto alla guida March-Q (F2Q)”, ma”allo stesso tempo si aspettano [Apple ] di emettere una guida per un altro trimestre di calo delle entrate”anno su anno per il trimestre di giugno. JP Morgan prevede inoltre che ci saranno”diminuzioni dei ricavi su base annua per l’intero anno FY23 e anche modesti ribassi per le stime degli utili”.
“Mentre l’attenzione sta già iniziando a spostarsi verso il potenziale lancio di un visore VR a giugno e il lancio di iPhone 16 [sic] a settembre”, afferma JP Morgan,”le limitate modifiche alle stime, nonostante un macro difficile, nel frattempo sosterrà la continua sovraperformance.”
“Stiamo aumentando il nostro obiettivo di prezzo del 23 dicembre a $ 190 rispetto ai $ 175 precedenti, nonostante le stime sugli utili inferiori”, continuano gli analisti,”poiché vediamo che gli utili si espandono in risposta al posizionamento resiliente”. Questo si basa su un multiplo P/E di circa 27 volte rispetto a circa 25 volte prima, sulla stima degli utili dell’anno solare 2024.
Nel complesso, nonostante i cali attesi, JP Morgan afferma che Apple rimane”un rifugio relativamente sicuro”, data la situazione economica”difficile”.
Apple annuncerà il prossimo rapporto sugli utili finanziari il 4 maggio 2023.
