Ieri il prezzo di Bitcoin ha subito un duro colpo nonostante una sorpresa positiva nell’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti, a seguito di una voce secondo cui il governo degli Stati Uniti avrebbe venduto 9.800 BTC relativi a Silk Road. Da allora, il mercato ha lottato per riprendersi dallo shock.
Tuttavia, un gruppo di investitori non mostra alcun timore: le balene. I grandi investitori con molti soldi sono considerati uno degli indicatori più affidabili di quando è il momento giusto per acquistare Bitcoin. L’analista di On-Chain Axel Adler ha dichiarato:”Accumulazione e distribuzione di BTC: nessuna modifica. I grandi player continuano ad acquistare BTC da player più piccoli.”
Il grafico sottostante mostra che gli investitori con più di 5.000 BTC hanno acquistato grandi quantità (insieme a investitori più piccoli <10 BTC) negli ultimi 30 e 90 giorni, mentre tutte le altre coorti hanno perso BTC.
Accumulazione e distribuzione di Bitcoin per coorti | Fonte: Twitter @AxelAdlerJr
Cosa sanno i Bitcoin Whales?
Naturalmente, si può solo ipotizzare ciò che le balene Bitcoin sanno che gli altri non sanno. Ma il fatto è che Bitcoin ha visto una tendenza al rialzo ieri dopo il rilascio dell’IPC, fino a quando non è scoppiata la notizia falsa (manipolazione?) Sul governo degli Stati Uniti che vende Bitcoin.
Ma, la stampa dell’IPC di ieri potrebbe avere molte più implicazioni rispetto sono evidenti a prima vista. Da tempo il mercato scommette su un pivot anticipato da parte della banca centrale statunitense (Fed). Il mercato sta attualmente scommettendo su tre riduzioni dei tassi di interesse entro la fine dell’anno (3x 25 punti base a 4,25-4,50%).
Ricorda: l’IPC è un indicatore ritardato. Il mercato azionario è un indicatore anticipatore.
— Tony”The Bull”(@tonythebullBTC) 10 maggio 2023
Charlie Bilello, chief market strategist di Creative Planning, ha sottolineato su Twitter che l’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti è sceso da un massimo del 9,1% in giugno dello scorso anno al 4,9% ad aprile. Secondo il noto analista, la ragione di questa diminuzione è la minore inflazione di gasolio da riscaldamento, benzina, auto usate, fornitura di gas, cure mediche, abbigliamento, auto nuove, cibo a casa ed elettricità.
YoY cambia inflazione | Fonte. Twitter @charliebilello
I tassi di inflazione nei trasporti, nel vitto e nell’alloggio fuori casa sono aumentati dallo scorso giugno, ma i cali delle altre componenti principali hanno compensato tali aumenti. Il fatto che l’indice di inflazione core degli Stati Uniti (esclusi cibo/energia) sia ancora al 5,5% su base annua è dovuto principalmente al CPI al riparo (+8,1% su base annua), secondo Bilello:
Perché l’IPC di Shelter continuava a muoversi verso l’alto mentre l’inflazione effettiva degli affitti è in calo da un po’di tempo? Shelter CPI è un indicatore ritardato che ha ampiamente sottostimato la vera inflazione immobiliare nel 2021 e nella prima metà del 2022.
Come ha aggiunto Biello, dopo 25 aumenti consecutivi (su base annua), il CPI rifugio ha mostrato il suo primo calo in aprile, dall’8,2% di marzo (il livello più alto dal 1982) all’8,1% di aprile. Se finalmente l’inflazione dei rifugi raggiunge il picco, avrà un grande impatto sull’IPC complessivo, poiché i rifugi rappresentano più di un terzo dell’indice.
La deflazione in arrivo?
Questa opinione è echeggiato dal capo della ricerca di Fundstrat, Thomas Lee. In un’intervista, Lee ha affermato che l’inflazione scenderà più velocemente di quanto la maggior parte delle persone pensi e che renderà la pausa della Fed più confortevole per gli investitori perché porterà a un atterraggio morbido.
Per Lee, questo è uno dei le principali implicazioni del rapporto CPI di aprile di ieri. Carl Quintanilla di Fundstrat ha aggiunto:
40% del paniere CPI (in peso) è in piena deflazione. Questo è un enorme sviluppo. Housing and Food non si stanno”sgonfiando”anche se le misure in tempo reale lo dimostrano. Ciò aggiungerebbe un altro 50% circa quando lo faranno.
Per Bitcoin, un rapido calo dei tassi di inflazione e un atterraggio morbido come previsto da Lee potrebbero essere estremamente rialzisti. Le balene potrebbero sfruttare questa fase per accumulare mentre gli investitori al dettaglio stanno vendendo per paura di una recessione incombente con un’inflazione elevata.
Al momento della stampa, il prezzo del Bitcoin era scambiato a 27.550, di nuovo nella fascia inferiore.
BTC prezzo di nuovo nell’intervallo inferiore, grafico a 4 ore l Fonte: BTCUSD su Tradingview.com
Immagine in primo piano da iStock, grafico da TradingView.com
