Klanten van cryptogeldschieter Celsius wachten lang en angstig om te weten hoe, wanneer en zelfs of ze hun geld terugkrijgen nadat het bedrijf faillissement heeft aangevraagd en een van de grootste slachtoffers van de ineenstorting van cryptomarkten dit jaar.
Onder verwijzing naar extreme marktomstandigheden, bevroor Celsius opnames in juni in een beweging die weergalmde door de cryptowereld en daarbuiten, wat leidde tot een uitverkoop van $ 300 miljard aan digitale activa en legioenen particuliere beleggers achterliet afgesneden van hun spaargeld.
Celsius Network, gevestigd in de Amerikaanse staat New Jersey, onthulde een gapend gat van $ 1,2 miljard in zijn balans toen het in New York Chapter 11 faillissement aanvroeg deze week.
Klanten moeten zich nu vastmaken voor een hobbelige rit terwijl ze wachten op enige duidelijkheid over het lot van hun geld, vertelden zes advocaten die gespecialiseerd zijn in faillissementen, herstructureringen of crypto aan Reuters.
Met weinig precedent voor faillissementen bij grote cryptobedrijven, het vooruitzicht van meerdere rechtszaken tegen Celsius, evenals de hoge complexiteit van elke herstructurering, zal het Chapter 11-proces waarschijnlijk traag verlopen, aldus de advocaten.
“Dit kan jaren duren”, zegt Daniel Gwen van het advocatenkantoor Ropes & Gray in New York.”Het is zeer waarschijnlijk dat er veel rechtszaken zullen volgen.”
Celsius reageerde niet op verzoeken om commentaar.
Crypto-geldschieters maakten een enorme vlucht tijdens de pandemie en trokken retailklanten aan met tarieven met dubbele cijfers die zelden worden aangeboden door traditionele banken, in ruil voor hun crypto-activadeposito’s.
Aan de andere kant betaalden institutionele beleggers, zoals hedgefondsen, kredietverstrekkers hogere tarieven om de munten te lenen, waardoor bedrijven zoals Celsius konden profiteren van het verschil. Kredietverstrekkers investeerden ook in risicovollere, zogenaamde gedecentraliseerde financiële markten.
‘DRIEDIMENSIONAAL SCHAAK’
Toen de cryptomarkten dit jaar instortten toen de stijgende inflatiecijfers een vlucht naar veiliger activa en twee grote tokens-terraUSD en luna-faalden, de riskantere weddenschappen van kredietverstrekkers op groothandelscryptomarkten werden verzuurd.
De Amerikaanse cryptogeldschieter Voyager Digital heeft deze maand ook faillissement aangevraagd na het opschorten van opnames en stortingen, terwijl de kleinere Singaporese geldschieter Vauld en het in Hong Kong gevestigde Babel Finance ook opnames hebben bevroren.
Hoofdstuk 11 faillissementen stellen bedrijven in staat om ommekeerplannen op te stellen terwijl ze operationeel blijven.
Hoewel grote cryptobedrijven eerder hebben gefaald, met name de Japanse beurs Mt. Gox in 2014, is er weinig precedent voor de behandeling van klanten bij getroffen cryptogeldschieters, aldus de advocaten.
“Het is op zijn best onbekend hoe de faillissementswet en faillissementsrechtbanken cryptocurrency-bedrijven zullen behandelen”, zegt James Van Horn, partner bij Barnes & Thornburg in Washington.
Crediteurencommissies die zijn opgericht als onderdeel van een faillissementsprocedure zullen waarschijnlijk proberen vorm te geven aan elk reorganisatieplan waartoe Celsius heeft besloten, aldus drie advocaten. Schuldeisers kunnen ook vorderingen tegen het bedrijf indienen, zelfs als het door het proces gaat.
“Het zal waarschijnlijk, gezien de complexiteit, op zijn minst zes maanden duren om een plan te ontwikkelen om uit het faillissement te komen”, zegt Stephen Gannon, partner bij Davis Wright Tremaine.”Dit wordt driedimensionaal schaken.”
Over het algemeen geven Hoofdstuk 11-faillissementen prioriteit aan terugbetalingen aan gedekte schuldeisers, vervolgens aan concurrente schuldeisers en vervolgens aan aandeelhouders.
“(Ongedekte schuldeisers) hebben geen geoormerkte rechten op enig geld of wat dan ook, alles is vermengd”, zei Van Horn.”Soms is het een heel klein bedrag dat concurrente schuldeisers krijgen.”
‘LAATSTE OP DE LIJST’
Celsius zei deze week in gerechtelijke dossiers dat het meer dan 100.000 schuldeisers had.
Op 13 juli had het zo’n 23.000 uitstaande leningen aan particuliere kredietnemers ter waarde van $ 411 miljoen, ondersteund door crypto-onderpand ter waarde van $ 766 miljoen, zei het in een aanvraag op donderdag.
Terwijl Celsius zijn 50 grootste schuldeisers opsomde, maakte het geen melding van de volgorde waarin ze zouden worden terugbetaald en veel van zijn 1,7 miljoen klanten zijn individuele beleggers.
Een van hen is Martin Jabou, 27, die in Hamilton, Canada woont. Hij stopte crypto-activa ter waarde van ongeveer $ 45.000 in Celsius, hoewel ze nu minder dan de helft waard zijn.
“Ik denk dat we de laatste op de lijst zullen zijn”, zei hij over eventuele terugbetalingen van de faillissement.”Ik weet niet hoe ik huur of autobetalingen moet betalen, vooral niet met de andere schulden die ik heb.”
Cryptogeldschieters zoals Celsius handelden op dezelfde manier als banken. Maar in tegenstelling tot reguliere kredietverstrekkers, is er geen vangnet voor mensen zoals Jabou wanneer cryptoplatforms falen.
Bij Amerikaanse banken zijn deposito’s tot $250.000 verzekerd door een federale instantie. Klanten van makelaars-dealers zijn door een aparte instantie verzekerd voor maximaal $ 500.000 in effecten en contanten.
Soortgelijke depositobeschermingsregelingen bestaan in de Europese Unie en Groot-Brittannië.
Hoewel het niet duidelijk is hoe Celsius zijn klanten zal classificeren, waarschuwde het klanten wel dat het hen zou kunnen behandelen als concurrente schuldeisers-en klanten zullen waarschijnlijk over een dergelijke status procederen, zei Max Dilendorf, een advocaat in New York die gespecialiseerd is in crypto.
“Het zal een unieke zaak zijn om te zien waarom klanten geclassificeerd als concurrente schuldeisers,”zei hij.
FacebookTwitterLinkedin
