Een quant heeft met behulp van on-chain data uitgelegd hoe de Bitcoin Exchange Stablecoins Ratio (ESR) kan fungeren als een leidende indicator voor de prijs.
Bitcoin ESR heeft recentelijk een afwijking van de prijs laten zien
Zoals uitgelegd door een analist in een CryptoQuant post fungeert de ESR als leidende maatstaf voor BTC en andere munten in verband met de cryptocurrency. De”ESR”is een indicator die de verhouding meet tussen de Bitcoin-wisselreserve en de wisselreserve van alle stablecoins.
De”wisselreserve”verwijst hier naar het totale bedrag van het gegeven activum (of groep van activa) die momenteel wordt opgeslagen in de portefeuilles van alle gecentraliseerde uitwisselingen.
Over het algemeen kunnen investeerders, wanneer ze tijdelijk willen ontsnappen aan de volatiliteit die gepaard gaat met Bitcoin, ervoor kiezen om de munt te ruilen voor stablecoins, die veel minder fluctuaties in hun waarde vertonen.
Wanneer deze houders dat zullen doen. Als ze uiteindelijk een volatiele markt zoals BTC opnieuw willen betreden, zullen ze de munten meestal op beurzen storten om de verschuiving terug naar hun gewenste munt te maken, en daarbij koopdruk uitoefenen.
Om deze reden zorgen ze voor koopdruk.
Om deze reden , kan de wisselreserve van de stablecoins dienen als een maatstaf voor de huidige koopdruk in de markt. Integendeel, de Bitcoin-versie van de statistiek kan worden gezien als een bron van verkoopdruk, aangezien houders deze platforms gewoonlijk gebruiken om hun munten te verkopen.
Aangezien de ESR beide indicatoren vergelijkt, kan de verhouding hints geven over of er op dit moment een hogere koop-of verkoopdruk is in de BTC-markt.
Hier is een grafiek die de trend in deze Bitcoin-ratio over de afgelopen paar jaar laat zien:
p>
De waarde van de metric lijkt de afgelopen dagen sterk te zijn gestegen | Bron: CryptoQuant
Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, heeft de analist enkele interessante trends tussen de Bitcoin ESR en de prijs van het activum naar voren gebracht. Het lijkt erop dat tijdens de bull run in de tweede helft van 2021 en de bearmarkt in de eerste helft van 2022 beide statistieken convergeerden.
Dit betekent dat de prijs en de ESR synchroon bewogen , waarbij ze elkaars beweging tot op zekere hoogte repliceren. De quant heeft er echter op gewezen dat dit patroon begon te veranderen naarmate de bearmarkt van 2022 voortduurde.
Met enkele grote uitverkoop in het activum die in deze periode plaatsvonden, was de correlatie tussen de Bitcoin ESR en de prijs brak, wat impliceerde dat deze statistieken niet langer samen bewogen.
Tegen het einde van 2022 begon de ESR te stijgen, terwijl de prijs zijwaarts bewoog op de dieptepunten van de bearmarkt. Maar met het begin van 2023 begon de prijs ook te stijgen, in de voetsporen van de statistiek.
De Bitcoin ESR bleef op deze manier afwijken van de prijs en is sterk gestegen richting een nieuwe all-time high.”In de huidige marktstructuur fungeert de ESR als een magneet voor de spotprijs van Bitcoin”, legt de analist uit.
De quant gelooft echter ook dat deze divergentie uiteindelijk weer zal veranderen in een convergentie als BTC’s De accumulatiecyclus vóór de halvering gaat verder.
BTC-prijs
Op het moment van schrijven handelt Bitcoin rond de $28.100, een stijging van 5% in de afgelopen week.
BTC lijkt de laatste tijd over het algemeen zijwaarts te zijn bewogen | Bron: BTCUSD op TradingView
Uitgelichte afbeelding van Dmitry Demidko op Unsplash.com, grafieken van TradingView.com, CryptoQuant.com
