De prijs van Bitcoin blijft in een cruciale situatie waarin noch de bulls noch de bears tot nu toe de overhand hebben kunnen krijgen. Hoewel de beren zich op hun gemak voelen dat ze de prijs onder de $25.000 kunnen drukken vanwege een vermeend kop-en-schouderpatroon, proberen de stieren deze stelling te ontzenuwen.
Beide partijen hebben nog steeds een kans om te winnen. Terwijl de stieren een dagelijkse sluiting van Bitcoin boven de $27.550 willen voorkomen, vechten de stieren om precies dat te doen. Het doel is om de H&S-halslijn te doorbreken om de ongeldigheid van het patroon te bevestigen.
Waarom $30.000 op dit moment een grote uitdaging is voor Bitcoin
Er zijn echter enkele marktkrachten die dingen moeilijk voor zowel de stieren als de beren. Sommige van deze factoren zijn samengesteld door de analist”MAC_D”voor CryptoQuant. Volgens hem zou de stijging van de Bitcoin-prijs voorlopig beperkt kunnen blijven vanwege de afname van de Amerikaanse BTC-holdings.
CryptoQuant’s gegevens tonen aan dat de BTC-posities van Amerikaanse institutionele beleggers de afgelopen maanden gestaag zijn afgenomen, vermoedelijk als gevolg van de onzekere regelgeving en Operatie Choke Punt 2.0. In het verleden ging een bullmarkt altijd gepaard met een toename van de BTC-posities van Amerikaanse institutionele beleggers.
Deze prijskatalysator zou daarom op dit moment buitenspel kunnen staan totdat er rechtbanken of nieuwe wetgeving in het leven worden geroepen. VS voor Bitcoin en crypto. Als alternatief kunnen Amerikaanse entiteiten zich natuurlijk wenden tot internationale beurzen en DEX’s.
Een tweede obstakel voor de stieren is het totale aanbod van stablecoins, wat laat zien hoe groot de koopcapaciteit is in de cryptomarkt. Het piekte op $ 99 miljard in februari 2022 en staat nu op $ 71,1 miljard, wat suggereert dat de koopkracht op de cryptomarkt is afgenomen.
Ten derde stelt de analist dat er een”gebrek aan nieuwe slimme geldspelers”is.. Dit zou”grotendeels worden veroorzaakt door vraag-en aanbodfactoren”, die ook moeten worden beschouwd in het licht van de macro-economische situatie (krap monetair beleid van de Amerikaanse en Europese centrale banken, angst voor recessie).
Liquiditeit Problemen en stijgende spotvraag
Interessant is dat de marktdiepte voor BTC sinds de aankondiging of vorige maand nauwelijks is veranderd en op een laag niveau is gebleven. Kaiko interpreteert dit als een teken dat Jump en Jane Street het grootste deel van hun blootstelling al hebben verminderd (of deze aanpassingen nog moeten maken).
Vanwege de geringe marktdiepte is de intraday-volatiliteit van Bitcoin aanzienlijk toegenomen. Desalniettemin blijft de 30-daagse voortschrijdende volatiliteit van BTC laag met ongeveer 36%, ruim onder het gemiddelde van 2020-2022, zei Kaiko.
Een andere remmende factor zou de netto-dollarliquiditeit op de financiële markten kunnen zijn. Analist Ted (@tedtalksmacro) verklaarde onlangs dat de netto-dollarliquiditeit terug is op het niveau van eind maart. Volgens hem ligt de reële waarde voor BTC daarom tussen de $27.500 en $28.000.
Netto-dollarliquiditeit handelt terug naar niveaus van eind maart.
Er is $95 miljard USD geïnjecteerd door de US Treasury sinds 26 april
Reële waarde voor #BTC ( op basis hiervan) lijkt hier of iets hoger te zijn in de richting van $ 28k pic.twitter.com/el4PgvXZru
— tedtalksmacro (@tedtalksmacro) 15 mei 2023
In op korte termijn vereist het ook een stijgende spotinteresse in Bitcoin. Zoals analist @52skew schrijft, laten spotdelta’s en CVD’s zien dat de algehele spotdelta de afgelopen dagen behoorlijk positief is geweest.
Bovendien merkt hij op dat de Binance-spotmarkt nog steeds grotendeels de trends aanstuurt, met Coinbase ook leidde onlangs de bewegingen met een sterke positieve spot-delta (marktaankoop). In zijn laatste tweet voorspelde de analist:
Korte liquiditeit genomen & nu jaagt de markt op long liquiditeit. Let op: de berekening van het financieringspercentage zal in beide richtingen zwaaien, afhankelijk van het verschil tussen spot en perp binnen financieringsperioden. Voorlopig loopt Binance spot voorop.
BTC Binance Open Interest | Bron: Twitter @52Skew
Ten tijde van de pers stond de Bitcoin-prijs op $27.071 en werd gisteren afgewezen bij de eerste poging om de halslijn van het H&S-patroon te doorbreken.
BTC-prijs, 1-daagse grafiek | Bron: BTCUSD op Tradingview.com
Uitgelichte afbeelding van iStock, grafiek van TradingView.com
