Het onderstaande is afkomstig uit een recente editie van de Deep Dive, de nieuwsbrief voor premium markten van Bitcoin Magazine. Schrijf je nu in om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in je inbox te ontvangen.
In de Daily Dive van vandaag zullen we ingaan op een nieuwe statistiek voor het timen van bitcoin-bodems. Deze statistiek gebruikt de gerealiseerde prijs van twee afzonderlijke cohorten van bitcoin-investeerders; lange termijn houders en korte termijn houders.
Laten we, voordat we dieper ingaan op de statistiek, eerst enkele termen definiëren:
Gerealiseerde prijs: gerealiseerde prijs is de gemiddelde prijs die elke munt (technisch: UTXO) is verplaatst op het netwerk. Voor sommigen is gerealiseerde marktkapitalisatie een gemakkelijker te begrijpen maatstaf. Gerealiseerde marktkapitalisatie, die bijna identiek is aan de gerealiseerde prijs, neemt het totaal van elke bitcoin op het netwerk tegen de prijs die het laatst is verplaatst. De gerealiseerde prijs is momenteel $ 21.100, terwijl de gerealiseerde kapitalisatie $ 397,4 miljard is. De gerealiseerde prijs kan anders worden gezien als de kostenbasis voor gemiddeld iedereen in het netwerk.
Bron: Glassnode
Langetermijnhouder: een langetermijnhouder is gedefinieerd als iemand wiens bitcoin in 155 dagen geen portemonnee-adressen heeft verplaatst. Hoewel 155 dagen misschien een beetje een willekeurige drempel lijkt, is de tijd gekozen omdat de statistische waarschijnlijkheid dat een UTXO wordt uitgegeven, afneemt naarmate deze langer wordt vastgehouden. De onderstaande grafiek toont de kans dat een UTXO binnen de opgegeven tijd in dagen wordt uitgegeven als functie van de muntleeftijd.
Bron: Kwantificering van Bitcoin-voorraad op korte en lange termijn-Glassnode
Met gedefinieerde houders op lange termijn, wordt iedereen wiens munt minder dan 155 dagen inactief is, geclassificeerd als een korte termijn houder.
Met behulp van de gegevenssuite van Glassnode kunnen we een gerealiseerde prijs construeren voor zowel langetermijn-als kortetermijnhouders. Hoewel Glassnode niet de gerealiseerde prijs voor deze twee groepen investeerders geeft, kan deze eenvoudig worden berekend met behulp van de verstrekte gegevens. Met behulp van de marktwaarde-tot-gerealiseerde waarde-ratio (MVRV) voor de twee afzonderlijke groepen, deelt u eenvoudig de prijs door de MVRV-ratio van de twee groepen om de gerealiseerde prijs achteruit te berekenen.
Hieronder vindt u de geschiedenis van MVRV voor langetermijnhouders (LTH’s) en kortetermijnhouders (STH’s):
*Merk op dat LTH MVRV op logschaal staat, terwijl STH MVRV is in lineaire schaal.*
LTH en STH gerealiseerde prijs berekenen
Bron: Glassnode
Bron: Glassnode
Dus, hoe kan de gerealiseerde prijs rijst van LTH’s en STH’s ons helpen om bitcoin-bodems te identificeren, en * mogelijk * helpen om bitcoin-toppen te identificeren? Laten we erin duiken.
