Wiele mówiło się o utracie przez dolara amerykańskiego statusu światowej waluty rezerwowej. Chociaż większość ludzi wciąż zastanawia się, kiedy to się stanie, jestem tutaj, aby przedstawić szokującą prawdę: to już się dzieje tuż przed nami. Ale większość ludzi nie zdaje sobie z tego sprawy, ponieważ nie rozumieją znaków. Pozwól więc, że ci to wyjaśnię, abyś dokładnie wiedział, jak to się rozwija i, co najważniejsze, jak się chronić.
Od XVIII wieku widzieliśmy na świecie 750 różnych walut, z których pozostało tylko 20%. Wszystkie zostały zdewaluowane. Oznacza to, że kupują dziś mniej niż pierwotnie, a dolar amerykański nie jest wyjątkiem.
Dlaczego waluty umierają?
Według Raya Dalio, założyciel największego na świecie funduszu hedgingowego, Bridgewater Associates, waluty giną, gdy kraj zaciąga zbyt duże zadłużenie. Kraj ma cztery różne opcje:
- Oszczędności (mniej wydatków)
- Niespłacanie długów i restrukturyzacje (np. Bankructwo)
- Redystrybucja bogactwa ( np. podnosić podatki)
- Drukowanie pieniędzy i dewaluowanie ich
Ze wszystkich tych opcji rządy zawsze wybierają drukowanie pieniędzy, ponieważ jest to „łatwa” droga. Nie muszą ograniczać wydatków, wkurzać wierzycieli ani krzywdzić bogatych. Ale tak zaczyna się sytuacja dla waluty. Pozwólcie, że wyjaśnię to za pomocą przykładów historycznych.
Jak dolar amerykański stał się walutą rezerwową świata
W 1914 roku, kiedy wybuchła I wojna światowa, wiele krajów europejskich porzuciło standard złota, mógłby pokryć wydatki wojskowe pieniędzmi papierowymi zamiast złotem. Stany Zjednoczone stały się pożyczkodawcą z wyboru dla kilku krajów, w wyniku czego dolar nieoficjalnie zastąpił funta brytyjskiego jako nową wiodącą walutę świata do 1919 roku.
Podczas II wojny światowej Stany Zjednoczone znalazły się w bardzo trudnej sytuacji. uprzywilejowana pozycja do czerpania korzyści z wojny. Przed przystąpieniem do konfliktu sprzedawaliśmy aliantom amunicję, broń i inne zapasy w zamian za złoto. W rezultacie zgromadziliśmy dwie trzecie całego światowego złota.
Kiedy kraje spotkały się na Porozumieniu z Bretton Woods, zdały sobie sprawę, że nadszedł czas, aby stworzyć światowy system walutowy powiązany ze złotem. Ponieważ Stany Zjednoczone posiadały większość światowych rezerw, a dolar amerykański był również przez nie wspierany, USD oficjalnie zajął swoją światową rezerwową pozycję walutową.
Chociaż większość ludzi uważa, że przejście z funta brytyjskiego na dolara amerykańskiego nastąpiło w momencie podpisania umowy, w rzeczywistości była to 30-letnia transformacja, która rozpoczęła się w 1914 roku, kiedy kraje zaczęły pożyczać dolary od Stanów Zjednoczonych. Stany.
Więc kiedy ludzie pytają mnie, kiedy nastąpi następna zmiana, odpowiadam: „Jesteśmy w środku”. Świat już się oddolaryzuje, a oznaki są jasne; musisz tylko wiedzieć, na które z nich spojrzeć.
Upadek dolara
Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) dominacja USD już spada. W 2017 roku dolar stanowił 64% światowych rezerw. Dziś spadł do około 59%.
Kolejnym oczywistym znakiem jest indeks dolara amerykańskiego (DXY), który spadł w tym roku o 10% samodzielnie.
Oczywiście pandemia odgrywa rolę w tym wszystkim, a media głównego nurtu zwracają na to uwagę.
Ale tutaj jest duży problem: powyższe wskaźniki mówią tylko część historii, ponieważ jesteś porównanie USD z koszykiem innych walut. Innymi słowy, patrzysz tylko na waluty fiducjarne.
Zamiast tego powinniśmy przyjrzeć się, do czego służą pieniądze: na zakup towarów i usług. Oznacza to, że musimy przyjrzeć się sile nabywczej dolara. Oto, co mam na myśli: jeśli porównasz złoto do dolara na przestrzeni czasu, zobaczysz, że kupno uncji złota na początku XX wieku kosztowało 20 USD. Skoczył do 35 USD/uncję w 1933 r., A po 1971 r. Oszalał.
Dziś uncja złota kosztuje ponad 1800 USD. Czy to brzmi tak, jakby USD utrzymywał swoją siłę nabywczą? Nie sądzę.
A co z nieruchomościami? Jak dolar zachował swoją siłę nabywczą w porównaniu z nieruchomościami? Możesz pomyśleć, że ceny domów idą w górę, osiągając najwyższe w historii poziomy. Ale czy ceny na rynku nieruchomości naprawdę idą w górę, czy też dolar po prostu traci na wartości?
Poniższy indeks pokazuje utratę siły nabywczej USD w porównaniu z nieruchomościami. Prawda jest taka, że ceny domów nie tylko idą w górę; po prostu potrzeba więcej dolarów, aby je kupić.
Możemy też przyjrzeć się olejowi. Szły w górę podobnie jak w przypadku złota, więc czy zyskuje na wartości, czy jest to tylko kolejna oznaka utraty siły nabywczej przez dolara?
Oczywiście nie mogłem dziś pominąć jednego z najgorętszych aktywów-bitcoina. To jest cena BTC w porównaniu do USD. Czy widzisz jakieś podobieństwo do innych zasobów, które właśnie ci pokazałem?
Czy historia jest skazana na powtórzenie się?
A teraz przynieśmy wszystko razem i porównajmy naszą obecną sytuację z historycznym przykładem. Zanim przejdziemy dalej, pozwolę sobie ostrzec: da ci to „oddaloną” perspektywę i najprawdopodobniej całkowicie zmieni twój sposób myślenia.
Tak jest w przypadku Republika Weimarska (Niemcy) na początku XX wieku.
W 1922 roku Niemcy nie spłacały długów w celu spłaty reparacji z I wojny światowej. Aby odzyskać swoje fundusze, Francja i Belgia najechały Zagłębie Ruhry-niemieckie epicentrum przemysłowe.
W odpowiedzi na inwazji, rząd niemiecki nakazał wszystkim pracownikom pozostać w domu i nie pracować-to się nazywa „bierny opór”. Tutaj zaczyna się spirala śmierci Republiki Weimarskiej.
Kraj był już sparaliżowany przez długi, ale wciąż musieli znaleźć sposób na zdobycie gotówki na opłacenie swoich pracowników. Więc co zrobili? Zaczęli drukować pieniądze (czwarta opcja, o której mówiliśmy wcześniej).
Spójrzmy teraz, co się stało z ich Indeksem cen konsumpcyjnych (CPI). CPI mierzy średnią zmianę cen płaconych przez konsumentów za towary i usługi (inaczej inflację).
Jak to wpłynęło na populację? Dobrym przykładem jest bochenek chleba, który kosztował 0,13 dolara w 1914 r. Ten sam bochenek chleba kosztował 0,19 dolara dwa lata później w 1916 r. W 1919 r. Cena podwoiła się do 0,26 dolara, następnie 1,20 dolara w 1920 i 3,50 dolara w 1922 roku. >
Kiedy zaczęli drukować pieniądze w 1922 roku, ten sam bochenek chleba podniósł się z 3,50 do 100 000 000 000 dolarów (100 miliardów dolarów!) do grudnia 1923 roku. Wtedy właśnie upadł niemiecki znak towarowy.
W tym okresie dosłownie potrzebne taczki do przemieszczania gotówki. Ostatecznie waluta była warta mniej niż drewno, więc spalili gotówkę, aby ogrzać swoje domy.
It’s important to note that, at the beginning, the loaf of bread went up very slowly. At that time, most people didn’t realize what was happening until it was too late. Like the boiling frog fable.
The Parallels Between The U.S. And The Weimar Republic
We can’t go back in time and change the past. But we can look at historical examples and compare them to our current reality, so we don’t repeat the same mistakes.
The first parallel between the United States and the Weimar Republic is money printing. Take a look at the United States’ M1 and M2, which are measurements of the amount of dollars in circulation: M2 is also a key economic indicator used to forecast inflation.
It goes without saying, the resemblance between these indicators and the German CPI is astonishing.
The third parallel we can draw from the Weimar Republic is our crippling debt. Defaulting on debt was the first “domino piece” that led to other events unfolding. In 2021, the United States grew to a record budget deficit of $1.7 trillion in the first half of the fiscal year. It means we’re spending more than we’re bringing in — exponentially more than in previous years.
It’s All A Matter Of Perspective
The reason I bring you all these data is so you can zoom out and see things from a better perspective. In the book, “When Money Dies” by Adam Fergusson, he says most Germans couldn’t see what was really happening. A lot of them literally thought they were getting rich because they thought their assets were going up in value.
But now you know that was not the case, it was actually the German mark losing purchasing power. So they started banking their cash, selling their assets and trading them for currency. At the end of the day, they ended up with a literal pile of worthless paper.
Now, if you were in the Weimar Republic at that time, what would you have done?
The chart above shows the price of gold from 1915 to 1935. If you’d bought gold around 1920 and held on to it until 1935 that would’ve been the trade of the decade for you. But here’s the biggest takeaway: It’s easy to see the upward trend from this perspective, but it wasn’t a clear, straight line for people living at that time. It was a very volatile period.
So let me ask you: What are you doing with your money now? Some people are cashing out, trading their assets like real estate, gold, bitcoin or even stocks for dollars because they’re at all-time highs. The same way the Germans did.
If we continue to increase debt and print money, the USD will continue to lose its value and its position as the world’s reserve currency. The loaf of bread is going up and you don’t want to end up with a pile of worthless cash.
My advice to you is to find inflation hedges, assets that are going up with the rate of inflation. Most importantly, start now before it’s too late. Don’t wait for the “next Bretton Woods Agreement,” the transition is already happening — and it’s happening right in front of you.
This is a guest post by Mark Moss. Opinions expressed are entirely their own and do not necessarily reflect those of BTC, Inc. or Bitcoin Magazine.
