To jest opinia redakcyjna Jimmy’ego Songa, programisty Bitcoin, pedagoga, przedsiębiorcy i programisty z ponad 20-letnim doświadczeniem.
Nieruchomości są własnością fiat.
Nie tylko czy jest śmiesznie drogi, ale też trudny w utrzymaniu. Każdy, kto kupuje nieruchomość, kupuje sobie pracę. To uosobienie cytatu z Fight Club: „Rzeczy, które posiadasz, stają się twoją własnością”. Co gorsza, prawa do Twojej nieruchomości są ograniczone.
Rządy uwielbiają pompować nieruchomości, ponieważ daje to ludziom poczucie bezpieczeństwa i dlatego, że łatwo jest je opodatkować — i pompują to, co robią. Dzięki kredytom hipotecznym i korzystnemu opodatkowaniu, posiadanie domu stało się narzędziem w grze o chleb i cyrkach, w które rządy są stale zaangażowane. Wykorzystują nieruchomości jako sposób na uspokojenie i kontrolę. W rezultacie nieruchomości są scentralizowaną, niepewną formą własności, zależną od kaprysów polityków.
Nieruchomości nie można przenosić, więc bardzo łatwo jest je opodatkować. Łatwość opodatkowania ostatecznie oznacza, że rząd może obniżyć prawa własności właściciela. Jak pokażę w dalszej części tego artykułu, własność ziemi została zdeprecjonowana i pod wieloma względami jest ostatecznym posiadaniem na własność. Władze mogą decydować, jak daleko sięgają twoje prawa, aw wielu przypadkach nie jest to zbyt daleko.
Nikt tak naprawdę nie jest właścicielem ziemi
Rząd wspiera swoją siłę podatkową groźbami siły. Zagrożenia w tym przypadku obejmują odebranie Ci mienia. Możesz myśleć, że jesteś właścicielem ziemi, ale w rzeczywistości masz do niej wyłączny użytek za zgodą rządu. Rząd może go w każdej chwili odebrać – i w wystarczająco długim okresie czasu w końcu to zrobi.
Posiadanie ziemi jest jak samochód służbowy. Możesz go używać tak długo, jak przestrzegasz zasad, ale posiadanie jest wątłe i zależne od zadowolenia prawdziwego właściciela. Naszym prawdziwym właścicielem w przypadku wszystkich nieruchomości jest rząd.
W tym sensie nieruchomość to naprawdę długa dzierżawa od rządu. Oni są prawdziwymi właścicielami i potrzebujemy od nich pozwolenia na korzystanie z nieruchomości. Dopóki płacimy podatki i korzystamy z ziemi w sposób, który jest zatwierdzony, możemy z niej korzystać. Ale używanie ziemi w sposób, który im się nie podoba, oznacza, że ją zabiorą. Mamy iluzję posiadania, gdy w rzeczywistości jest to najem.
Zarządzenia dotyczące zagospodarowania przestrzennego i wybitne domeny
Zarządzenia dotyczące zagospodarowania przestrzennego to sposób, w jaki rządy ograniczają to, co możesz zrobić ze swoją własnością. Jeśli grunt jest przeznaczony do określonego rodzaju użytkowania, nie można go używać do innych celów. Tak więc grunty przeznaczone na cele mieszkalne nie mogą być wykorzystywane do celów komercyjnych i odwrotnie. Zmienia to wartość gruntu, ponieważ daje przewagę pewnym partiom własności nad innymi. Podział na strefy pozwala władzom wybrać zwycięzców i przegranych.
Podobnie jak w przypadku innych nakazów rządowych, podział na strefy jest wspierany siłą. Możesz zostać pozbawiony swojej ziemi, podobnie jak samochodu służbowego, jeśli wkurzysz prawdziwych właścicieli.
Co jest gorsze niż przepisy dotyczące zagospodarowania przestrzennego, to wybitne przepisy dotyczące domen, które pozwalają rządowi przejąć ziemię za „uczciwą cenę”. Jeśli rząd chce ci odebrać ziemię, może to zrobić z niemal dowolnego powodu.
Zazwyczaj jest to „dobro publiczne”, takie jak autostrada lub lotnisko. To, co było szczególnie rażące w ciągu ostatnich 20 lat, to wykorzystanie wybitnej domeny do „rozwoju gospodarczego”. Jest to praktyka odbierania majątku jednemu gronu ludzi i dawania go drugiemu, aby mogli „rozwijać” majątek w sposób, jaki lubią władze. Wybitna domena wybiera zwycięzców i przegranych i jest nadużywane regularnie.
Prawa własności właściciela gruntu są poważnie ograniczane przez tę władzę. Niestety, prawa do ziemi w innych krajach są jeszcze gorsze, gdzie własność jest centralnie kontrolowana i rozdawana jako przysługi polityczne.
Niedobór nieruchomości
Jednak pomimo tych wszystkich wad, nieruchomości nadal trwają. podnieść cenę. W dłuższej perspektywie jest to bardzo dobra inwestycja, przewyższająca CPI.
Powodem jest niedostatek nieruchomości. Kiedy do gospodarki napływają dodatkowe pieniądze, zwykle znajdują one drogę do ograniczonych aktywów. Jak mówią, nie produkują więcej ziemi, więc ma tendencję do szybszego doceniania niż inne rzeczy.
Ponadto nieruchomości mają uprzywilejowaną pozycję w systemach monetarnych wspieranych przez bank centralny, ponieważ dostępne są dla nich specjalne pożyczki. Kredyty hipoteczne są traktowane bardzo różnie i mają niższe oprocentowanie niż inne kredyty konsumpcyjne. Zastanów się, o ile niższa jest Twoja oprocentowanie kredytu hipotecznego w porównaniu z kartą kredytową, a nawet pożyczkami osobistymi. Kredyty hipoteczne dodają gospodarce dużo więcej pieniędzy i zwiększają podaż pieniądza. Nieruchomości były i nadal są dużym zwycięzcą w Cantillon.
Zamieszanie dotyczące kredytów hipotecznych
To prawdopodobnie dobry moment, aby wyjaśnić coś na temat kredytów hipotecznych. Większość ludzi myśli, że kredyty hipoteczne pochodzą z czyichś oszczędności. Uważają, że wiele osób otrzymujących 1% na swoich kontach czekowych jest źródłem ich kredytu hipotecznego na poziomie 3%. Uważają, że dałoby to bankowi 2%. W jakiś sposób finansuje to wystawne budynki, systemy bezpieczeństwa, strażników, skarbce i bankomaty. Oczywiście tak nie jest.
Kredyty hipoteczne nie są pieniędzmi pochodzącymi z czyichś oszczędności. Są one drukowane przez bank na rzecz kredytobiorcy. Dom o wartości 500 000 USD zwykle wymaga zaliczki w wysokości 100 000 USD. Pozostałe 400 tys. dolarów nie pochodzi z czyichś oszczędności, ale z nowo wykreowanych pieniędzy. 400 000 USD jest tworzone na rzecz pożyczkobiorcy w momencie pożyczki.
W związku z tym nie ma kosztu alternatywnego kredytów hipotecznych dla banku. Jedynym ryzykiem dla nich jest niewykonanie zobowiązania, a nawet to jest objęte ubezpieczeniem kredytu hipotecznego. W szczególności Fannie Mae ubezpieczy każdy kredyt hipoteczny spełniający określone kryteria. Bank wygrywa, ponieważ otrzymuje odsetki od pieniędzy, które tworzą z powietrza. Pożyczkobiorca wygrywa, ponieważ ma dostęp do kapitału. Kto przegrywa? Wszyscy, których pieniądze są dewaluowane. Zjadamy własne ogony, aby zażegnać głód.
W ten sposób banki osiągają wolny od ryzyka zysk z każdego kwalifikowanego kredytu hipotecznego i zarabiają ich tyle, ile mogą. W rezultacie drukują pieniądze, jakby nie było jutra, ponieważ są do tego zachęcani. Pojawienie się nowych pieniędzy nie jest dla nich problemem.
Ponieważ kredyty hipoteczne dają dostęp do nowo wydrukowanych pieniędzy, jest to jeden z niewielu sposobów, w jaki konsumenci mogą uzyskać dostęp do efektu Cantillona. Korzyści z nieruchomości są nieproporcjonalne, ponieważ wytworzenie tych pieniędzy wymaga zakupu nieruchomości. W związku z tym ceny nieruchomości rosną nieproporcjonalnie do cen innych dóbr w gospodarce. Są po prostu na czele, jeśli chodzi o efekty Cantillona.
Przechowywanie wartości
Ze względu na ten szczególny efekt Cantillona istnieje zbiorowe poczucie, że nieruchomości są dobre magazyn wartości wyboru w długim okresie. W połączeniu z jego niedoborem istnieje przekonanie, że ceny mieszkań będą nadal rosły.
W rezultacie mieszkania, nawet po skorygowaniu o inflację, stały się znacznie droższe. Jednym ze sposobów pomiaru tego jest stosunek kosztów mieszkaniowych do dochodów. W latach 70. było to około 4. Oznacza to, że przeciętny człowiek kupowałby mieszkanie warte czterokrotność jego rocznego dochodu. Obecnie jest to około 8. Jest to duża premia wynikająca z użyteczności jako magazynu wartości. Ludzie nie chcą nieruchomości, aby mogli w nich mieszkać lub wykorzystywać do produkcji. Chcą nieruchomości, aby móc przechowywać wartość.
Jest to najbardziej oczywiste, gdy spojrzy się na rynek taki jak Chiny. Związek ziemi i bogactwa jest tam tak silny, że coraz więcej ludzi kupuj drugie domy niż pierwsze. Nawet trzecie domy są mniej więcej tak samo powszechne jak pierwsze domy. Niekoniecznie dzieje się tak dlatego, że ludzie chcą mieć dużo miejsc na wakacje — to dlatego, że domy są dobrym sposobem na ochronę przed dewaluacją bogactwa przed inflacją.
W rezultacie widzimy nie tylko niedokończone budynki, ale całe miasta pustych budynków. To rażące błędne inwestycje, które niszczą kapitał, i to w całych Chinach. Jest coś takiego jak zbyt dużo mieszkań, zwłaszcza w kraju, w którym wzrost liczby ludności zwolnił do pełzania.
Architektura Fiata
Ironią jest to, że nawet przy tych wszystkich pieniądzach w nieruchomości, jest to bardziej ulotne niż kiedykolwiek. Większość domów mieszkalnych jest burzona i odbudowywana co około 25 lat, szczególnie w pożądanych obszarach. Zastosowane materiały nie są trwałe. Domy odzwierciedlają wysokie preferencje czasowe pieniędzy fiducjarnych.
Budynki zostały zdewaluowane wraz z pieniędzmi. Jednym z powodów jest to, że przez większość czasu ludzie, którzy rozwijają ziemię, są odłączeni od ludzi, którzy ostatecznie mieszkają w domu. Deweloperzy masowo produkują domy i produkują towary gorszej jakości, ponieważ istnieje tak duży sztuczny popyt na pieniądze fiducjarne. Właściciele domów zadłużają się i ostatecznie płacą za tandetne rzemiosło.
Porównaj to z budynkami za solidnymi pieniędzmi. W Europie są całe miasta, w których domy zbudowane są z kamienia i przetrwały wieki. Większość budowanych obecnie domów raczej nie przetrwa tak długo.
Bitcoin i nieruchomości
Zasób premii na nieruchomościach będzie prawdopodobnie trwał tak długo, jak pieniądze fiducjarne. Kredyty hipoteczne są faworyzowane politycznie i prawdopodobnie będą nadal otrzymywać subsydia fiducjarne tak długo, jak starczy pieniędzy fiducjarnych. Przewaga nieruchomości nad innymi aktywami jest ogromna i jest mało prawdopodobne, aby zniknęła w przypadku standardu fiducjarnego.
Jednak w standardzie Bitcoina nieruchomości będą prawdopodobnie tańsze i bardziej przystępne cenowo. Tworzenie kredytów dla dobra mieszkania zaowocowało wysokimi cenami mieszkań, przez co wyraźnie zniknie. Ponadto nabywcy domów nie będą mogli kupować przy użyciu dźwigni finansowej, co naprawdę przyspiesza przyszłą konsumpcję. Takie zachowanie nie będzie dostępne, ponieważ pożyczki będą musiały pochodzić z oszczędności. Stopy procentowe w takim przypadku prawdopodobnie będą znacznie wyższe, co spowoduje, że mniej osób kupuje na dźwigni.
Właściciele domów faktycznie będą musieli oszczędzać i będą mieli mniejszą preferencję czasową podczas zakupów. Zamiast gorączkowego budowania przez deweloperów, prawdopodobnie otrzymamy więcej niestandardowych domów, które będą lepiej skonstruowane i będą trwać dłużej. Ostatecznie oznacza to, że jakość domów wzrośnie, nawet jeśli koszty spadną. Możemy rozsądnie oczekiwać, że więcej osób będzie posiadać domy przy mniejszych kosztach, ponieważ ludzie używają bitcoinów jako magazynu wartości zamiast nieruchomości.
Miejmy nadzieję, że stanie się to wkrótce.
Dziesięć pomysłów, które trafią do nieruchomości
Żadnych pieniędzy, zwrot gotówki na zakup mieszkania. Użyczenie domu dozorcy za 2% zwrotu, dzięki czemu możesz stracić dom, gdy zbankrutuje.Prawa lokatorów które dojrzewają szybciej w zależności od tego, jak bardzo jesteś uciskany.Zabieraj mienie od ludzi, którzy nie maskują się w domu.Prywatne ubezpieczenie hipoteczne, które wymaga podpisania twojego pierworodnego.Dominująca domena do odebrania ziemi zwolennikom paliw kopalnych.Podatek od nieruchomości tylko dla mężczyzn.Domy oparte na inteligentnych umowach, które blokują Cię, gdy Solana upada. Zniżka na podatki od nieruchomości za umieszczenie jednego z tych znaków „w tym domu, jak wierzymy”. przez następne 30 lat.
To gościnny post Jimmy’ego Songa. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Bitcoin Magazine.