Analitycy są optymistami co do wyników Apple
Mimo, że Apple odnotował zyski słabsze niż w poprzednim kwartale, firma przewyższyła oczekiwania Wall Street. W rezultacie analitycy optymistycznie oceniają odporność firmy.
Apple ogłosiło w czwartek całkowite przychody za kwartał kończący się w marcu 2023 r. Zarobił 94,3 mld USD, mniej niż 97,28 mld USD zarobionych w drugim kwartale 2022 r. Jednak zysk na akcję za kwartał pozostał niezmieniony na poziomie 1,52 USD, czyli takim samym jak rok temu.
Analitycy z Wall Street przewidywali średnio, że Apple zarobi 92,94 mld USD przychodów i 1,43 USD zysku na akcję.
Cowen
Chociaż Cowen spodziewa się, że liczba iPhone’ów w roku kalendarzowym 2023 spadnie o 3% rok do roku, analitycy uważają, że inwestorów należy zachęcać przez wyniki smartfona w drugim kwartale, ponieważ przyniósł on 51,3 miliarda dolarów przychodów w tym okresie, w porównaniu z 50,6 miliarda dolarów w porównaniu z poprzednim kwartałem.
„Wierzymy, że odświeżone portfolio produktów prowadzi do lepszych cen mieszanych i pomaga częściowo zrekompensować spadki jednostek w segmentach innych niż iPhone” — powiedział Cowen. „Działalność usługowa nadal ma się dobrze, ale wzrost r/r wykazuje tendencję wzrostową na poziomie MSD% ze względu na trudne tło dla reklam w wyszukiwarkach i gier mobilnych”.
„Przewidywane przychody w czerwcu Q na poziomie-3% r/r (przy ok. 400 pb na rynku walutowym) są skromnie poniżej Street View, ale uważamy, że stabilne marże i trendy kosztowe będą ogólnie pozytywne” — kontynuuje. „Uważamy, że AAPL nadal jest nazwą defensywną w przypadku wysokich zwrotów dla akcjonariuszy”.
Cowen ocenia akcje Apple na lepsze i utrzymuje cenę docelową na poziomie 195 USD.
Gene Munster
Gene Munster uważa, że dobre wyniki akcji Apple wskazują, że inwestorzy przywiązują większą wagę do bazy aktywnych urządzeń firmy.
„Rosnąca baza oznacza, że koło zamachowe produktów Apple działa, co jest podstawą dla przypadku inwestycji Apple, aby przejść na firmę produkującą podstawowe produkty konsumenckie, która powinna dawać wyższy mnożnik” — pisze. „Ponadto sztuczna inteligencja i Indie stanowią niewykorzystane możliwości dla firmy”.
Munster przewiduje również, że inwestorzy zmienią sposób postrzegania Apple. Mówi, że w ciągu najbliższych pięciu lat będą coraz bardziej postrzegać Apple jako firmę, która „nie może żyć bez” artykułów konsumpcyjnych, a rosnąca aktywna baza firmy jest tego dowodem.
J.P. Morgan
Analitycy Samik Chatterjee i Joseph Cardoso twierdzą, że Apple pozytywnie zaskoczył inwestorów swoją odpornością na trudne warunki makroekonomiczne. Oczekują jednak, że średnie przychody z iPhone’a w kwartałach marca i czerwca będą płaskie rok do roku, na co wpływ ma kilka czynników.
Udział w zyskach w podstawowej branży smartfonów na większości rynków geograficznych Siła cenowa, która nadal napędza ceny wyższe rok do roku w stosunku do podstawowych wyzwań cenowych dla innych marek, a także łańcucha dostaw Agresywne kierowanie działalności w kierunku nowych możliwości wzrostu , jak te oferowane w krajach takich jak Indie, aby zapewnić, że wolumeny będą bardziej odporne niż globalne tło branży
„Jedynym obszarem, w którym inwestorzy oczekiwaliby większej poprawy wzrostu, są usługi, przy czym wzrost ustabilizował się w ostatnich kwartałach na średnim lub wysokim poziomie jednocyfrowym, podczas gdy inwestorzy prawdopodobnie szukają skromnej poprawy, gdy wpływ makroekonomiczny będzie umiarkowany” – piszą. „Ogólnie rzecz biorąc, jak wskazywaliśmy we wcześniejszych rozważaniach dotyczących zysków, wyniki i wskazówki są dokładnie tym, czego inwestorzy oczekiwali od firmy, aby czuć się pewniej co do jej defensywnej pozycji, a jednocześnie większej odporności Big Tech w ogóle w aktualne makro”.
JP Morgan ocenia akcje Apple jako przeważone i utrzymuje cenę docelową na poziomie 190 USD.
Morgan Stanley
Analitycy z Morgan Stanley twierdzą, że marcowe i czerwcowe kwartały Apple są zgodne z jego oczekiwaniami. Siła iPhone’a na rynkach wschodzących pokonała prognozę firmy o 3% i dyskutowano, na co zwrócić uwagę w następnej kolejności.
„Patrząc w przyszłość, nadal wierzymy, że najważniejsze dla historii Apple będą oczekiwania cyklu iPhone’a 15, niedoceniany wzrost marży brutto, kiedy — i o ile — wzrost usług ponownie przyspieszy, a nadchodzący AR Premiera zestawu słuchawkowego/VR” – piszą. „I powtarzamy, że Apple jest naszym najlepszym wyborem”.
Morgan Stanley podnosi cenę docelową dla Apple do 185 USD ze 180 USD.
Piper Sandler
Analitycy Harsh V. Kumar i Rober Aguanno twierdzą, że czerwcowe prognozy Apple były nieco zaniżone, mimo że firma „ładnie pokonała” oczekiwania Wall Street na kwartał marcowy. Usługi i iPhone miały rekordowy kwartał, ale wydajność iPada i Maca spadła.
„Ogólnie rzecz biorąc, byliśmy bardzo zadowoleni z realizacji przez firmę w bardzo trudnym otoczeniu makro” — piszą.
„Zauważamy również, że AAPL przoduje na rynkach wschodzących, które mogą być odpowiedzialne za znaczny wzrost w bliskiej lub średniej perspektywie czasowej.
„Rynki wschodzące w połączeniu z usługami pozostają kluczowymi obszarami wzrostu ”, kontynuowali.
Piper Sandler ocenia Apple jako osobę z nadwagą i przesuwa cenę docelową do 180 USD, z 195 USD.
Wedbush
Wedbush twierdzi, że Apple dostarczył imponujące wyniki iPhone’a i przedstawił stosunkowo optymistyczne perspektywy na przyszłość. Mówi, że Wall Street powinna być pewna, że Apple radzi sobie z makroekonomicznymi przeciwnościami w stylu „Gibraltarskiej Skały”.
Analitycy uważają, że Apple przygotowuje się na nowy „mini supercykl”, ponieważ szacuje, że 25% zainstalowanej bazy firmy nie zaktualizowało swojego iPhone’a od czterech lat, „pomimo mętnego makro zbliżającego się do rocznicy iPhone’a 15, który ma zostać uruchomiony we wrześniu.”
Wedbush utrzymuje wyższą ocenę akcji Apple wraz z ceną docelową 205 USD.
