Ponieważ branża kryptograficzna wciąż się rozwija i dojrzewa, organy regulacyjne nieustannie podejmują kroki w celu zapewnienia, że branża podlega odpowiedniemu nadzorowi i regulacjom. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) opublikowała zaawansowane powiadomienie o proponowanych przepisach ( ANPRM) w celu uzyskania publicznego komentarza na temat potencjalnych zmian wymagań Programu Zarządzania Ryzykiem (RMP) w Regulaminie CFTC.
Przepisy te mają zastosowanie do dealerów swapów i handlowców kontraktów terminowych i mają na celu zapewnienie należytego zarządzania ryzykiem na rynkach instrumentów pochodnych.
ANPRM poszukuje opinii na temat kilku obszarów przepisów RMP, w tym zarządzania i struktury, wyliczone rodzaje ryzyka, które RMP muszą monitorować i którymi należy zarządzać, oraz szczególne kwestie związane z ryzykiem, które muszą być uwzględnione w RMP. Poszukuje również komentarzy na temat tego, w jaki sposób można ulepszyć lub zmodyfikować raport narażenia na ryzyko wymagany zgodnie z przepisami RMP.
Komisarz CFTC wzywa nadzór regulacyjny nad inwestycjami w kryptowaluty
W niedawnym publicznym oświadczenie, komisarz CFTC Christy Goldsmith Romero podkreśliła potrzebę nadzoru regulacyjnego w celu uwzględnienia ryzyka związanego z niektórymi inwestycjami w kryptowaluty. Romero przytoczył niedawny upadek banku Silvergate jako przykład potencjalnego ryzyka, jakie mogą stwarzać te inwestycje.
Ponadto CFTC zwróciła uwagę na „znaczące ryzyko” związane z aktywami kryptograficznymi. Silvergate Bank, który świadczył usługi dla firm kryptograficznych, doświadczył odpływu depozytów od klientów aktywów cyfrowych w czwartym kwartale 2022 r., co spowodowało 68-procentową utratę depozytów z 11,9 mld USD do 3,8 mld USD. Ta szybka utrata depozytów spowodowała, że bank sprzedał dłużne papiery wartościowe w celu pokrycia wypłat depozytów, co skutkowało utratą zysku netto w wysokości 1 miliarda dolarów.
Dla amerykańskiego regulatora upadek Silvergate Bank pokazuje ryzyko związane z kryptowalutami i stwierdził potrzebę efektywnego zarządzania ryzykiem na rynkach instrumentów pochodnych. CFTC stwierdziła ponadto, że w miarę jak rynek kryptograficzny zyskuje na popularności i jest przyjmowany przez główny nurt, ważne jest, aby organy regulacyjne zapewniły odpowiednią identyfikację i zarządzanie ryzykiem związanym z tymi aktywami.
Komisja zamierza wykorzystać otrzymane informacje i komentarze w celu poinformowania o potencjalnych przyszłych działaniach agencji, takich jak tworzenie przepisów, w odniesieniu do rozporządzeń RMP. Niedawne upadki banków uwydatniły znaczenie skutecznego zarządzania ryzykiem, a ANPRM stara się zapewnić, aby przepisy RMP nadążały za zmieniającymi się rynkami i pojawiającymi się zagrożeniami.
Firmy kryptograficzne w celu zrównoważenia prywatności i bezpieczeństwa
Komisarz CFTC Romero przemówił na konferencji usług finansowych w Londynie w kwietniu i podkreślił potrzebę ulepszonych możliwości identyfikacji w branży kryptograficznej w celu zwalczania nielegalnego ryzyka finansowego. Podkreśliła jednak również znaczenie prywatności finansowej dla klientów i zasugerowała, że firmy kryptograficzne mogą zapewnić tę prywatność bez polegania na technologii zwiększającej anonimowość.
Według Romero prywatność finansową można zapewnić poprzez weryfikowanie tożsamości klienta za pomocą środków „poznaj swojego klienta” (KYC), przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) i przeciwdziałania finansowaniu terroryzmu (CFT), bez polegania na technologii zwiększającej anonimowość. To podejście jest powszechnie stosowane w tradycyjnych finansach (TradFi) i może być również stosowane w branży kryptograficznej.
Integracja tradycyjnych systemów finansowych w zdecentralizowane systemy ma kluczowe znaczenie dla rozwiązania tego problemu. Włączając skuteczne środki AML/KYC, firmy kryptograficzne mogą chronić prywatność finansową, jednocześnie przestrzegając wymogów regulacyjnych i ograniczając nielegalne ryzyko finansowe.
Ogólnie rzecz biorąc, ponowna ocena ram zarządzania ryzykiem przeprowadzona przez CFTC podkreśla znaczenie skutecznego zarządzania ryzykiem na rynkach instrumentów pochodnych. Wpływ ponownej oceny CFTC na branżę kryptograficzną dopiero się okaże.
Boczna akcja cenowa BTC na wykresie 1-dniowym. Źródło: BTCUSDT na TradingView.com
Wyróżnione zdjęcie z iStock , wykres z TradingView.com