Liquid Staking Derivatives (LSD) na Ethereum były jednym z największych tematów na rynku kryptowalut w pierwszych miesiącach 2023 r. Dzięki przejściu Ethereum z Proof of Work (PoW) na Proof of Stake (PoS), projekty LSD, takie jak gdy rozkwitły Lido Finance (LDO) i Frax Finance (FXS).
Mówiąc prosto, LSD to instrumenty finansowe reprezentujące tokeny, które były używane jako pokwitowania w ramach protokołu DeFi. Dzięki nim użytkownicy mogą obstawiać swoje tokeny, mając jednocześnie swobodę korzystania z tych LSD w innych zdecentralizowanych aplikacjach.
Najlepsza nowa narracja kryptograficzna na drugą połowę 2023 r.?
Według niektórych ekspertów , LSDfi może stać się nowym największym trendem drugiej połowy 2023 roku. Analityk kryptowalutowy @DaanCrypto niedawno napisał: „Moje najlepsze przypuszczenia dotyczące narracji rozpoczynających się latem: łańcuch/warstwa BTC, LSDfi. Ładowałem niektóre ALTS, które należą do tych kategorii. Co ciekawe, Binance Research opublikował niedawno szczegółowy raport na temat LSDfi, który jest wart przeczytania dla inwestorów.
LSDfi odnosi się do protokołów DeFi zbudowanych na płynnych instrumentach pochodnych stakingu. Zapewniając dodatkowe możliwości zarobku, protokoły LSDfi umożliwiają posiadaczom LSD lewarowanie ich aktywów i maksymalizację zwrotów. Według raportu Binance, protokoły LSDfi szybki wzrost Total Value Locked, TVL w ostatnich miesiącach, korzystający z wprowadzenia płynnego stakingu.
Skumulowana TVL w głównych protokołach LSDfi przekroczyła 400 milionów dolarów, czyli ponad dwukrotnie w ciągu ostatniego miesiąca. Wiatry sprzyjające wzrostowi LSDfi obejmują wzrost stakingu ETH, a także obecne niskie przyjęcie LSDfi.
Co ciekawe, trend jest wciąż stosunkowo młody. LSD mają obecnie kapitalizację rynkową 16,9 miliarda dolarów, podczas gdy LSDfi stanowi tylko 2% tego rynku, co stwarza ogromne możliwości.
LSD vs LSDfi | Źródło: Twitter @Flowslikeosmo
Ponadto współczynnik obstawiania ETH jest znacznie niższy niż średnia 20 najlepszych sieci PoS. Wskaźnik ETH wynosi zaledwie 16,1%, podczas gdy średni wskaźnik to 58,1%. Potencjał wzrostu jest zatem również ogromny w świetle tego.
Popularni badacze kryptowalut @MooMs i @Flowslikeosmo przejrzeli raport Binance i przeanalizowali najważniejsze projekty w przestrzeni LSDfi w tym momencie. Obecnie krajobraz LSDfi jest stosunkowo skoncentrowany, a pięciu największych graczy posiada ponad 81% TVL. Lybra jest liderem na rynku, a jej awans na szczyt był szybki, biorąc pod uwagę, że projekt pojawił się online w głównej sieci dopiero w kwietniu.
Największe projekty LSDfi | Źródło: Twitter @Moomsxxx
Lybra Finance (LBR) był pionierem w przestrzeni LSDfi, wprowadzając eUSD, jedną z najszybciej rozwijających się stabilnych kryptowalut w przestrzeni. Do tej pory Lybra posiada ponad 36% wszystkich LSD TVL i pracuje nad dużymi zmianami w swoim modelu tokenomicznym dla V2.
Oczekuje się, że LBR v2 przyniesie ogromne zmiany w modelu tokenomicznym. „Biorąc pod uwagę, że Lybra jest obecnie notowana ze znaczną 70% zniżką w stosunku do poprzednich szczytów, zdecydowanie warto mieć na nią oko”. mówi @Flowslikeosmo.
Na drugim miejscu znajduje się obecnie Instadapp (INST), który rewolucjonizuje branżę DeFi, tworząc kompleksowe centrum wszystkich rzeczy związanych z DeFi. IETH Instadapp odnotował gwałtowny wzrost i obecnie posiada 13,38% udziału w rynku LSDfi. Dzięki obecnym inteligentnym strategiom użytkownicy mogą uzyskiwać wyższe zwroty z ETH, korzystając z dApps, takich jak AAVE, Morpho, MakerDAO i Compound.
Trzecim co do wielkości protokołem LSDfi jest obecnie Pendle, który umożliwia użytkownikom korzystanie z „z góry” ” powraca, aby tworzyć niestandardowe strategie, które pasują do ich tolerancji na ryzyko i preferencji czasowych. Warto zauważyć, że Pendle ma dwa agregatory zwrotów, które zostały niedawno uruchomione w celu dodania wartości do ekosystemu Pendle.
Ważna uwaga: Mimo że LSDfi oferuje użytkownikom LSD atrakcyjne możliwości, użytkownicy powinni być świadomi związanego z tym ryzyka.
W czasie, gdy Lybra Finance (LBR) kosztowała 1,65 USD, co oznacza spadek o 66,9% w stosunku do najwyższego w historii poziomu z 29 maja.
Cena LBR, wykres 4-godzinny | Źródło: LBRUSDT na TradingView.com
Wyróżniony obraz z iStock, wykres z TradingView.com