Isang logo ng Apple Store
Habang ang mga resulta ng ikalawang quarter ng Apple ay inaasahang makakatugon sa mga pagtatantya ni Morgan Stanley, ang mga mamumuhunan ay dapat tumingin nang higit pa sa isang potensyal na mahinang resulta ng quarter ng Hunyo, at hindi panic.
Naniniwala si Morgan Stanley na magpo-post ang Apple ng $91.9 bilyon na kita at $1.41 na kita sa bawat bahagi, na inilalagay ng kompanya sa isa hanggang dalawang porsyentong puntos sa ibaba ng Consensus. Sa quarter, ang mga punto ng data ng supply chain ng Apple ay”nananatiling malambot sa pangkalahatan ngunit stable”para sa March quarter iPhone at iPad builds,”nagpapatindi ng mga alalahanin tungkol sa epekto ng kawalan ng katiyakan ng macro at isang mas sensitibo sa presyo ng consumer,”sabi ng tala.
Ang kumpanya, samakatuwid, ay binabago ang mga inaasahan sa kita ng iPhone nito nang pataas ng 2% hanggang $50.3 bilyon, na-1% taon-sa-taon, na ang mga pagpapadala ng iPhone ay tumaas sa 54.5 milyong mga yunit, bumaba ng 3% taon-sa-taon. Ang pagtataya ng ASP ay tumataas ng 1% hanggang $922 dahil sa”malakas na high-end na halo,”na makakatulong na mabawi ang diskwento sa mga internasyonal na merkado.
Ang mas mahinang data ng kargamento ay nagresulta sa mga pagbabago sa hula ng Mac mula 4.8 milyong mga yunit hanggang 4.3 milyon at 10% na pagbawas sa forecast na kita sa $6.3B. Ito ay kumakatawan sa isang 39% pagbaba sa inaasahang kita ng Mac taon-sa-taon.
Ang modelo ng Mga Serbisyo ng Apple ay na-update upang isaalang-alang ang kita ng App Store noong Marso, na bumaba ng 1.5% taon-sa-taon, kumpara sa tinantyang 1.5% na pagtaas sa YoY. Ngayon, inaasahan ng Morgan Stanley na ang kita ng Mga Serbisyo ay 1% na mas mababa kaysa sa naunang naisip, sa $20.9 bilyon, tumaas ng 5.7% taon-sa-taon.
Nagbabala ang mga analyst na ang ipinahiwatig na kita ng quarter ng Hunyo ay bababa sa”hindi bababa sa $5B sa ilalim ng Consensus.”Binago ni Morgan Stanley ang kita noong Hunyo sa $80.3 bilyon, bumaba ng 3% taon-sa-taon, at mas mababa sa $85.3 bilyon ng Wall Street, isang 2% taon-sa-taon na pagtaas.
Isinasaalang-alang ng pagkakaiba ang”hindi nabagong mga inaasahan sa iPhone”ng 41M unit sa $901 na ASP, ngunit mas mababa ang inaasahan sa Mac, iPad, at Mga Serbisyo.”Naniniwala kami na ang pagtataya ng iPhone ng Street ay mukhang agresibo,”ang isinulat ng mga analyst, na ang lakas ng build noong Abril at Mayo ay nagte-trend na mas mahina habang papalapit ang labangan ng cycle ng iPhone 14.
Gayunpaman, nagbabala si Morgan Stanley sa pagpigil, dahil”Ipapakita ng kasaysayan na ang pagbagsak ng quarter ng Marso at ang pagbaba ng gabay sa quarter ng Hunyo ay hindi kinakailangang magdulot ng negatibong reaksyon ng stock pagkatapos ng kita, dahil ang mga mamumuhunan ay tumitingin sa labangan ng cycle sa paparating na paglulunsad ng iPhone.”
Ang dapat tandaan sa mga mamumuhunan ay ang mga inaasahan ni Morgan Stanley sa isang $90 bilyong incremental na awtorisasyon sa pagbili at isang 5% taon-sa-taon na pagtaas ng dibidendo sa mga kita ng Marso. Ang awtorisasyon sa buyback ay magsasaad ng $20 bilyon na quarterly buyback run rate ay nagpapatuloy.
