Este é um editorial de opinião de Jimmy Song, um desenvolvedor Bitcoin, educador e empresário e programador com mais de 20 anos de experiência.
Queremos coisas boas. Queremos viver em uma boa casa, comer boa comida e ter relacionamentos satisfatórios. Queremos viajar para lugares exóticos, ouvir boa música e nos divertir. Queremos construir algo que dure, alcançar algo grande e deixar um mundo melhor para amanhã.
Tudo isso faz parte do ser humano, da participação na sociedade e do progresso da humanidade. Infelizmente, todas essas coisas e muito mais são arruinadas pelo dinheiro fiduciário. Queremos coisas boas, mas não podemos tê-las, e o motivo é por causa do dinheiro fiduciário.
Os governos querem o poder de decretar a existência de prosperidade, realização e progresso. Eles são como os alquimistas de antigamente, que queriam transformar chumbo em ouro por meio de alguma fórmula. Na verdade-eles são piores. Eles são como uma criança de cinco anos que pensa, desejando muito, que ela pode voar.
Sendo os políticos delirantes e embriagados que são, as elites pensam que, ao decretar algo para ser tão , isso acontece magicamente. É de fato daí que vem a palavra”fiat”. A palavra significa literalmente”Haja”-em latim e em inglês, tornou-se um adjetivo para descrever a criação por decreto. Isso pode ser visto mais facilmente em Gênesis 1:3 em latim. A frase ali é”fiat lux”, que significa”haja luz”.
Claro, a criação por decreto não funciona exatamente como no Gênesis. Se você quer um edifício, não pode simplesmente dizer:”Haja um edifício”. Alguém tem que cavar, fazer uma fundação, adicionar estruturas, etc. Os decretos realmente não fazem nada sem capital e trabalho. Na ausência das forças de mercado de oferta e demanda, os decretos exigem que pessoas e recursos sejam alistados. Em outras palavras, por mais que os governos adorassem que a realidade fosse diferente, um decreto por si só não faz nada. Por si só, um decreto é tão inútil quanto um velho gritando com o sol. Tem que haver alguma coerção envolvida para cumprir o decreto. Os decretos da Fiat são um eufemismo para o uso da força e da violência.
Para edifícios, é óbvio que a criação por decreto não faz nada. No entanto, por dinheiro, decretá-lo parece legítimo, talvez até compassivo. Os economistas keynesianos veem a moeda fiduciária como algo que por si só faz alguma coisa. Claro, eles estão errados e não dá para chamá-lo de”dívida que devemos a nós mesmos,“muda o fato de que é roubo. Isso é tão honesto quanto a contabilidade da Enron.
A desonestidade da moeda fiduciária é que faz com que a violência do governo pareça um processo de mercado. A impressão de moeda fiduciária rouba dos outros detentores da moeda e paga as pessoas para cumprirem as ordens do governo. Esse roubo é escondido e combinado com uma boa dose de propaganda keynesiana, que faz a moeda fiduciária parecer inócua, talvez até benevolente.
Em certo sentido, a moeda fiduciária é menos violenta do que outras formas de governo fiduciário. Mas isso é como dizer que os mafiosos que lhe dão uma chance de pagá-los são menos violentos do que os bandidos de rua.
Os ditadores usam violência óbvia para obrigar seus cidadãos a cumprir os desejos do ditador. O recrutamento forçado, a guerra e a pobreza são comuns nessas sociedades, e a existência deles é miserável, com pouca liberdade humana para falar. O governo da Fiat é terrível para a humanidade, como pode ser visto claramente em quão atrasada era a União Soviética ou como atrasada a Coréia do Norte está agora. O progresso é muito difícil em uma sociedade construída sobre o trabalho escravo.
A moeda fiduciária, em contraste, pelo menos parece voluntária. No entanto, de muitas maneiras, ainda é muito prejudicial à civilização. A moeda fiduciária é mais como o crime organizado, o que faz tudo parecer voluntário.
A moeda fiduciária arruína os incentivos
A moeda fiduciária arruína muitos incentivos de mercado. A razão é porque há um comprador especial no mercado que tem muito menos sensibilidade ao preço. Esse comprador, é claro, é o criador da moeda fiduciária. Eles podem e imprimem dinheiro por todos os tipos de razões – algumas benevolentes (bem-estar para os pobres), outras não (acumulação militar). Eles gastam como marinheiros bêbados que acabaram de encontrar um tesouro pirata.
O problema com um comprador como o governo é que sempre alguém se senta no meio. Não é o”governo”per se, que realmente compra um caça a jato ou um prédio de escritórios. Sempre há alguém que age como um agente do governo que faz essa compra. O agente trabalha em nome do governo para adquirir vários bens e serviços e o governo confia ao agente a autoridade para gastar em seu nome.
Infelizmente, esse acordo está sujeito a abusos. Os agentes estão essencialmente gastando o dinheiro de outras pessoas para ganho de outras pessoas, então eles não são incentivados a negociar de forma muito eficiente. Seus incentivos são tão distorcidos quanto a Torre Inclinada de Pisa.
Quando estamos comprando e vendendo no mercado com nosso próprio dinheiro para nosso próprio benefício, fazemos análises econômicas complicadas para descobrir se nos beneficiaremos o suficiente do bem ou serviço para estarmos dispostos a abrir mão de nosso dinheiro. Assim, seremos sensíveis ao preço e tentaremos obter o máximo valor pelo dinheiro que pagamos.
Para um burocrata do governo encarregado das compras, no entanto, obter valor pelo dinheiro não é sua prioridade. Eles são incentivados a gastar em benefício próprio e não do governo. Isso não precisa ser feito de maneira óbvia, como no caso de subornos. Eles podem gastar muito menos tempo examinando os produtos e serviços ou comprando de pessoas de quem gostam. O resultado é geralmente um mau negócio, onde o agente obtém um pequeno benefício com uma despesa muito maior para o governo. Em uma economia monetária sólida, o governo demitiria essas pessoas-mas em uma economia monetária fiduciária, o governo não se importa tanto, pois o dinheiro é abundante e eles não são sensíveis a preços. Você pode fazer isso quando há um pote de biscoitos do qual você sempre pode roubar.
Então, na matemática final, o agente se beneficia às custas de todos os outros. Essas pessoas são o que chamamos de caçadores de aluguel. Eles não adicionam nenhum benefício, mas ainda são pagos. E não são apenas os burocratas do governo. Se você é um banqueiro de investimentos que aceita apostas extremamente alavancadas, também é um caçador de rendas. Geralmente, eles conseguem manter os lucros quando seus investimentos ganham, mas são resgatados quando seus investimentos perdem. Eles também não acrescentam nada e sugam a sociedade. O que é pior, essas deveriam ser algumas das pessoas mais talentosas e motivadas da sociedade. Em vez de construir coisas que beneficiariam a civilização, eles estão envolvidos em furtos! Claro, eles não são os únicos culpados de roubo de aluguel. Infelizmente, a maioria dos empregos em uma sociedade de dinheiro fiduciário tem um enorme componente de rent-seeking.
Uma regra prática que abordaremos mais adiante neste artigo sobre como saber se algo é rent-seeking é ver quanto do trabalho é político e não agrega valor. Quanto mais política estiver envolvida, mais rent-seeking geralmente existe.
Empregos rent-seeking enganam o sistema e quando as pessoas têm o incentivo para trapacear, muitos o farão. Você só precisa olhar para jogos online para saber disso. Trapacear é atraente porque é muito mais fácil do que trabalhar duro e se a trapaça for normalizada, como é hoje, há pouco impedimento moral. Todos nós nos tornamos aquele jogador de futebol que finge estar sofrendo para influenciar o árbitro.
O rent-seeking é compreensível, pois criar um bem ou serviço que o mercado deseja não é apenas difícil, mas também muito inconstante. O que você produz hoje é uma inovação longe de se tornar obsoleto. Posições rent-seeking, mesmo com menos remuneração, são, no entanto, mais desejáveis por causa de sua certeza. É de se admirar que os cargos de rent-seeking sejam tão procurados?
Pense em quantas pessoas querem se tornar banqueiros de investimento, capitalistas de risco ou políticos. Eles são muito mais lucrativos do que fornecer um bem ou serviço, exigem muito menos esforço e têm muito mais certeza.
Incentivos de dinheiro Fiat são mais falidos do que Sam Bankman-Fried.
Fiat Money arruína a meritocracia
A existência de tantas posições rentistas significa que grande parte da economia não funciona com as forças normais do mercado de oferta e demanda. Mesmo a possibilidade de rent-seeking significa que bens e serviços precisam levar em conta uma inclinação do campo de jogo. O dinheiro fiduciário arruína a meritocracia.
Em um sistema de mercado normal, os melhores produtos vencem. Não são os produtos mais politicamente conectados. Não os produtos que empregam mais pessoas. Os melhores produtos vencem porque satisfazem as necessidades e desejos de mais pessoas. A moeda fiduciária muda a equação adicionando política.
Quando o governo pode imprimir dinheiro, as pessoas que mais se beneficiam são as que têm acesso a esse dinheiro primeiro. Isso é chamado de Efeito Cantillon e é a razão pela qual os ricos ficam mais ricos sem acrescentar muito, se é que acrescentam alguma coisa. Então, como o governo determina quem tem acesso ao dinheiro? Como em tudo relacionado ao governo, as decisões sobre quem recebe qual dinheiro são determinadas pela política. E quando a impressora de dinheiro é política, todo o resto se torna político. A política é um câncer que se espalha por todo o mercado.
Os”ricos”em uma economia de moeda fiduciária tendem a ser os que são bons atores políticos. Eles sabem como obter dinheiro recém-impresso direcionado a eles e têm uma grande vantagem sobre aqueles que não o fazem. As empresas com conhecimento político se sairão melhor do que as empresas sem conhecimento político que fabricam produtos melhores. Assim, as empresas sobreviventes em uma economia de moeda fiduciária são politicamente muito experientes. Não é de admirar que tantas empresas pareçam ser lideradas por políticos em vez de empreendedores, especialmente à medida que essas empresas envelhecem.
Assim, os titulares politicamente experientes têm uma tremenda vantagem em uma economia de moeda fiduciária. Eles sobrecarregarão os recém-chegados com custos regulatórios e serão subsidiados por dinheiro recém-impresso, ossificando sua posição. O mercado será preenchido com produtos mais antigos e piores e produtos mais novos e melhores nunca chegarão ao mercado devido a essas vantagens injustas. Os titulares jogam CalvinBall e mudam as regras sempre que estão perdendo.
Sindicatos, empresas zumbis e velhos políticos são todos indicadores de que as instituições duram muito além de sua utilidade para a sociedade. Todos eles usam meios políticos para compensar a falta de satisfação dos desejos do mercado. Os decrépitos e os moribundos nunca morrem para dar lugar aos inovadores. A política sufoca o empreendedorismo e a criatividade. É um câncer que destrói as células boas que mantêm o corpo vivo.
O mérito, em outras palavras, foi ultrapassado pela política em todos os lugares.
Fiat Money arruína o progresso
A onipresença da política sobre o mérito significa que se tornou mais difícil do que nunca para a civilização melhorar. Coisas melhores não necessariamente vencem e os mercados se inclinam para o político. A moeda fiduciária protege os jogadores existentes politicamente conectados contra os jogadores mais novos e mais dinâmicos de ganhar participação de mercado.
Portanto, a moeda fiduciária arruína o progresso. A civilização ossifica porque os jogadores titulares têm muito mais poder para impedir novos jogadores. Os titulares muitas vezes colocam enormes fossos regulatórios, subestimam os concorrentes mais novos por meio de subsídios fiduciários, contratam os melhores funcionários com dinheiro fiduciário ou, como último suspiro, apenas compram os novos jogadores completamente. Todas essas estratégias funcionam por meio do acesso ao dinheiro recém-impresso. Os zumbis sobrevivem comendo cérebros.
Devíamos ter tudo movido a energia nuclear agora, mas essa tecnologia é completamente sufocado pela regulamentação. O governo pode impor esse mandato por meio de moeda fiduciária. Petróleo, gás natural e carvão continuam a dominar porque não fazemos progresso científico em outras formas de fornecer energia melhor. Tecnologias como a eólica e a solar obtêm o apoio do governo porque são politicamente populares, apesar de sua clara inferioridade em variação, densidade de energia e portabilidade. Estamos retrocedendo em energia.
Os luditas vencem em fiat sistema monetário porque a moeda fiduciária e as considerações políticas essencialmente forçam tudo a permanecer o mesmo. É profundamente conservador no sentido de que o velho e decrépito é salvo às custas do novo e meritório. Se isso soa familiar, deveria. Essa é a matemática exata usada para justificar os bloqueios dos últimos anos.
Podemos ver essa dinâmica no setor aéreo. O tempo para viajar de Nova York a Londres é pior agora do que há 50 anos. Também podemos ver essa dinâmica nas máquinas de lavar louça. Uma máquina de lavar louça de 50 anos atrás poderia limpar uma carga completa em menos de uma hora. Agora leva mais de 3 horas. Os regulamentos protegem os titulares e colocam a política como prioridade sobre o mérito. O resultado é que a civilização não progride.
Em vez disso, o dinheiro fiduciário regrediu a civilização. Os engenheiros nucleares do passado estão trabalhando em aplicativos React.js e produtos Web3 fraudulentos porque é onde está o dinheiro. Os inventores do passado são banqueiros de investimento criando sistemas de negociação de alta frequência. Os incentivos foram quebrados-o mérito não é mais considerado, então é de se admirar que estejamos regredindo como civilização?
Atingimos o auge como civilização em 1969, quando levamos o homem à lua. Tudo desde então não empurrou a humanidade para frente, mas a voltou para dentro. Na melhor das hipóteses, é preservado o que já temos. Na pior das hipóteses, está destruindo o progresso da humanidade.
O que é pior, toda essa busca por aluguel inflamou a mentalidade de direito. Tendo boas conexões políticas, esses caçadores de aluguel acham que têm direito a essas posições de soma negativa. Nada é mais tóxico para o progresso do que pessoas cujos incentivos são impedir que as coisas melhorem. A moeda fiduciária transforma as pessoas produtivas em pirralhos autorizados.
A moeda fiduciária é profundamente conservadora
Incentivos ruins estão no cerne da moeda fiduciária. Se você pode roubar em vez de trabalhar, a maioria das pessoas vai roubar – e eles podem, por meio da política. A política, infelizmente, é um jogo de soma negativa e isso significa retrocesso para a civilização. Como a guerra, a política é sobre o consumo de capital acumulado.
A moeda fiduciária redistribui a riqueza para que os titulares possam ficar por perto. Há pouco espaço para novas ideias, novos bens ou novos produtos porque os titulares têm muito poder político.
De fato, chegamos a um ponto crítico em que há mais caçadores de renda do que pessoas produtivas criando coisas. Quantas pessoas trabalham em empregos de e-mail? Quantas pessoas ainda trabalham? Muitas pessoas estão felizes com um XBox, um colchão e entrega de pizza. Essas pessoas beneficiam a sociedade de alguma forma? Não é de admirar que tantas pessoas estejam tão deprimidas.
A politização e a zumbificação da economia tiveram consequências reais no funcionamento da sociedade. Os códigos de construção tornam as novas formas de habitação muito difíceis de construir. Os regulamentos das companhias aéreas tornam os novos projetos completamente ilegais. Os regulamentos nucleares tornam as formas de energia diferentes e mais eficientes realmente caras.
Indústrias antigas, empresas há muito vencidas, sugam a produtividade da economia. Eles fornecem pouco valor, mas continuam sendo subsidiados por meio de moeda fiduciária. Indústrias como petróleo, trens, companhias aéreas e carros se tornaram zumbis e estão protegidas da extinção por meio de dinheiro fiduciário. Heck, even some electronics producers, and empresas de software, que são relativamente novas na economia, são zumbis neste momento. Os zumbis estão vencendo.
E a zumbificação está acelerando. Facebook provavelmente transição de produtor a candidato a aluguel muito mais rapidamente do que, digamos, IBM.
Infelizmente, esta é a realidade do dinheiro fiduciário. Os produtores a certa altura se transformam em caçadores de renda enquanto politizam. Os zumbis logo começam a superar as pessoas normais e tudo vai por água abaixo.
Bitcoin corrige isso
A boa notícia é que o Bitcoin corrige esses incentivos. A remoção da moeda fiduciária significa que o processo normal de mercado de oferta e demanda e os preços podem funcionar. A política assume um papel muito menor e a zumbificação da economia se reverte. A civilização pode progredir novamente. Bitcoin é o antídoto e a grande esperança para reverter o declínio.
Infelizmente, temos cerca de 100 anos de podridão para limpar e isso vai levar algum tempo. As pessoas mais inseridas no sistema atual, os vencedores do Cantillon, como graduados em escolas de negócios da Ivy League, idosos ricos e burocratas de todos os tipos, são os menos propensos a se converter ao Bitcoin e lutarão com unhas e dentes para preservar suas posições. Essas pessoas não vão embora silenciosamente e você já pode ver que elas estão fazendo sua própria tentativa de zumbificar ainda mais com CBDCs.
Felizmente, o Bitcoin tem a vantagem do tempo a seu favor. Os perdedores de Cantillon, como jovens, cidadãos de países em desenvolvimento e verdadeiros produtores de bens e serviços, inevitavelmente se voltarão para o sistema muito mais justo do Bitcoin. Os zumbis vão se consumir.
Bem-vindo à revolução. Agora vá salvar a civilização.
Esta é uma postagem de convidado de Jimmy Song. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.