Lucid Motors, a ser oficialmente renomeado Lucid Group após sua flutuação pública, está agora tudo pronto para consumar seu acordo de fusão com a SPAC Churchill Capital Corp. IV ( NYSE: CCIV ), pavimentação o caminho para as ações da empresa combinada serem listadas na bolsa NASDAQ.
Para relembrar, os acionistas da Churchill Capital IV conseguiram aprovar todas as propostas apresentadas em uma reunião especial ontem, com exceção de número da proposta r 2 , que exigia um limite de votação de aprovação mais alto. Consequentemente, embora a proposta para aprovar o acordo de fusão com a Lucid Motors tenha passado por maioria esmagadora ontem, a aceitação dos acionistas da proposta número 2 permaneceu como um requisito pendente para fechar o acordo de combinação de negócios e permitir que as ações da empresa resultante da fusão fossem negociadas publicamente.
Então, o que exatamente irritou os investidores em relação à proposta número 2? Como observamos em um post , a medida buscou aumentar o número autorizado de ações da CCIV de 501 milhões para 15,01 bilhões. Lembre-se de que a Churchill Capital IV deve emitir novas ações para os investidores existentes da Lucid Motors. Além disso, os investidores do PIPE, que estão trazendo US $ 2,5 bilhões em liquidez crucial, também precisam receber novas ações, no valor de 166,66 milhões. Presumindo que não haja resgates, 1,595 bilhões de ações ordinárias do Lucid Group terão que ser emitidas no total após o fechamento do acordo de fusão. No entanto, o capital social autorizado é quase 10x este requisito de emissão imediata, dando origem a temores de diluição excessiva nos próximos anos.
No entanto, como enfatizamos repetidamente, o capital social autorizado é simplesmente um habilitador medida e não precisa ser totalmente utilizada. Em vez de recorrer repetidamente aos investidores para a emissão de novas ações, a Churchill Capital IV parece atender a todas as suas previsíveis necessidades de financiamento de capital de uma só vez. Conseqüentemente, embora o tamanho desta autorização em relação à necessidade atual seja de fato um valor atípico, é improvável que esta facilidade seja totalmente utilizada. Além disso, essa instalação também permitirá que a Lucid Motors financie seus planos de expansão agressivos de maneira suave, criando, assim, um valor substancial para os acionistas no processo.
Isso nos leva ao cerne da questão. Churchill Capital IV reconvocada uma assembleia extraordinária de seus acionistas hoje, a fim de garantir a aprovação da proposta número 2. Essa aprovação foi concedida, abrindo caminho para uma mudança de ticker para LCID na segunda-feira, 26 de julho.
Lucid Motors’Air EV está atualmente passando por testes da EPA para validar o alcance declarado do veículo de mais de 500 milhas com uma única carga. Combinado com o fato de que a empresa já construiu dezenas de construções de validação de qualidade como parte de sua fase final de testes em andamento, as entregas do EV devem começar em questão de semanas.
Atualmente, a Lucid Motors tem mais de 10K reservas para o Air EV e espera entregar pelo menos 20K unidades para os mercados da América do Norte e EMEA em 2022, com entregas para a China começando apenas em 2023. Além disso, o Lucid Gravity SUV está programado para ser lançado em H2 2023. O A empresa também está priorizando US $ 350 milhões em CAPEX para 2021-2023, a fim de adicionar 2,7 milhões de pés quadrados de espaço de fabricação adicional em sua instalação no Arizona para aumento da produção. Cumulativamente, a Lucid pretende vender 1,7 milhão de unidades do Air EV e 1,5 milhão de unidades do Lucid Gravity SUV durante esta década, assumindo que o mercado geral de EV de luxo se expanda a um ritmo anual de cerca de 5 por cento.
