Os bancos centrais são uma realidade fundamental do mundo moderno , mas nem sempre foi assim. O Banco da Inglaterra (BoE) foi fundado em 1694, o primeiro banco central moderno. O BoE nasceu diretamente do exagero monetário dos monarcas Stuart. Suas ambições militares e políticas foram restringidas pelo poder financeiro que eles podiam exercer legalmente. O Banco foi a consequência final de uma série de atos questionáveis para colocar as mãos reais no dinheiro necessário. Nesse sentido, a Inglaterra de 1600 parece muito com algo que bitcoiners e outros observadores do Fed entenderiam.
Este ensaio faz uso intenso de”A História do Banco da Inglaterra”, de Andreas Andreades, publicado em 1909, e disponível online em.1 Andreades é brilhante para explicações claras de ações financeiras e suas relações com eventos históricos ingleses. Grande parte do conteúdo econômico parece ter a intenção de ofuscar conceitos que não são intrinsecamente complicados. Ou evitando totalmente esses conceitos. Veja, por exemplo, a história no site do BoE2, que passa pelo menos o mesmo tempo discutindo edifícios e arquitetura do que a história econômica real.
Deve-se notar que Andreades tem uma postura de aprovação em relação ao Banco, relacionado especificamente para sua vantagem militar:
“Um leve estudo da história inglesa mostra a importância desta grande instituição para o governo e para a nação inglesa. Os empréstimos feitos pelo Banco a Guilherme III e a Rainha Ana permitiram que a Inglaterra recuperasse a posição entre as nações europeias que, aparentemente, ela havia perdido. O governo inglês procurou ajuda do Banco na véspera de todas as guerras do século XVIII. ”3
Uma nota de rodapé realmente fascinante, mas não relacionada, mencionada por Andreades envolve o Banco de Gênova. Em 1453, o governo ficou tão endividado que várias colônias foram cedidas como pagamento, e o Banco adquiriu sua própria frota e exército para sua defesa.4 Alguém estremece ao imaginar Christine Lagarde à frente de um exército.
Século 17 Europa e Inglaterra: católicos e protestantes se enfrentando
O início dos anos 1600 foi uma época de convulsão religiosa e política na Europa. O Sacro Império Romano estava se desintegrando e a Europa central entrou na Guerra dos Trinta Anos de 1618-1648. Católicos e protestantes lutaram brutalmente pelo controle. Cidades inteiras foram totalmente queimadas. O exército de 50.000 homens de Albrecht von Wallenstein saqueava o continente, saqueando todas as terras que conquistou.5,6 A Europa não veria esse nível de guerra e miséria generalizadas novamente até 1914.
A Grã-Bretanha teve seu próprio tumulto. O famoso enredo de Guy Fawkes de 1605 foi feito em retribuição pelo tratamento que James I dispensou aos católicos. A história anterior e o próprio enredo são explicados muito bem em.7
Jaime I e seu filho, Carlos I, foram os primeiros monarcas Stuart. Eles governaram de 1603-25 e 1625-49, respectivamente. Ambos tinham uma fé fervorosa no Direito Divino dos Reis. Charles, entretanto, colidiria especialmente com as realidades mundanas de implementar sua missão Divina.
Desde o início de seu governo, Charles entrou em conflito com o Parlamento. Carlos não conseguiu levantar fundos para uma guerra desejada com a Espanha, e o Parlamento submeteu seus planos militares a um exame minucioso e merecido. Em 1629, Carlos dissolveu o Parlamento e governou como monarca absoluto por 11 anos.8
O único problema com a ação de Carlos foi que o Parlamento era o órgão com o direito legal de aumentar os impostos. Sem o Parlamento, Charles teve que se tornar criativo para obter fundos. Isso assumia a forma de “Ship Money”.
Ship Money era um imposto de emergência para os condados costeiros contribuírem com navios e, posteriormente, com dinheiro em tempos de emergência. Sem nenhuma emergência real em mãos, Charles fabricou um. O pretexto era que piratas-os “terroristas” da sua época-se apoderavam de navios ingleses no Canal da Mancha. No ano seguinte, Ship Money foi estendido para condados do interior também. Essa medida finalmente provocou desafios legais, visto que era, de fato, ilegal.9
Nesse ambiente, Charles lançou a granada de mão de mudar o livro de orações escocês para soar mais”tradicional”-em outras palavras, mais católico. Isso fez com que os escoceses levantassem um exército e invadissem o norte da Inglaterra. Eles capturaram Newcastle e, hilariante, não o devolveriam até que Charles pagasse um resgate.10,11
A resposta de Charles e seu desespero financeiro levaram aos primeiros passos no caminho para os bancos e mais tarde, o Banco da Inglaterra. Ele pediu empréstimos da Espanha, do Papa e da cidade de Londres. Quando estes não produziram os fundos necessários, Charles fez a escolha consagrada de rebaixamento, com um plano para reduzir a quantidade de prata em cada moeda.12
Como era de se esperar, o rebaixamento causou o nível de preços a subir 10%. Charles estava perdendo o juízo. Finalmente, ele simplesmente confiscou o ouro dos mercadores. Na época, os mercadores ingleses armazenavam seu ouro na Torre de Londres. Esse tesouro era muito tentador, as consequências econômicas que se danassem. A apreensão causou um alvoroço imediato entre os comerciantes. Charles acabou cedendo, mas não antes de extorquir um empréstimo considerável.13
Os problemas de Charles acabariam por levar às Guerras Civis inglesas e sua própria decapitação em 1649. Mas sua apreensão de ouro mercante daria início à transformação de a estrutura financeira de Londres. Como o ouro não era mais seguro se armazenado na Torre, os mercadores procuraram meios alternativos de armazenamento. Isso levou ao surgimento dos ourives.
Os ourives
Seguindo Carlos e seu direito divino de confiscar o dinheiro de todos, os mercadores primeiro tentaram segurar seu ouro eles próprios. No entanto, depois que um número suficiente de funcionários anteriormente confiáveis fugiram com as propriedades de seus chefes, os comerciantes recorreram aos ourives, que gozavam de uma reputação impecável.
Ao mesmo tempo, na década de 1640, as Guerras Civis inglesas estavam sendo travadas, com exércitos para o Parlamento e o Rei devastando o campo. Cavalheiros com terras também buscavam um porto seguro para seus esconderijos. Conseqüentemente, os ourives se viram na posse de enormes reservas de ouro. Isso apresentou novas oportunidades de negócios, bem como novas tentações.14
A primeira oportunidade era óbvia para esses ferreiros de ouro. A Casa da Moeda inglesa não era muito precisa na fabricação de moedas inglesas, que podiam variar significativamente em conteúdo precioso. Os ourives separariam as moedas de maior peso e as exportariam para o mercado estrangeiro para obter lucro.15
Mas o dinheiro grande viria na forma de empréstimos. Os ourives descobriram rapidamente que podiam cobrar taxas de juros usurárias estendendo crédito a comerciantes com problemas de fluxo de caixa de curto prazo. Em seguida, vieram os proprietários, que desejavam tomar empréstimos contra futuros fluxos de caixa de aluguel. Em pouco tempo, quase qualquer pessoa com um fluxo de caixa futuro poderia tomar emprestado.
O negócio de empréstimos estava crescendo, e então os ourives procuraram expandir sua base de depósitos. Durante a volátil década de 1640, a maioria dos depositantes estava feliz o suficiente por ter um armazenamento seguro de seus ativos. Mas quando as coisas se acalmaram, os clientes exigiram juros. Os ourives os acomodaram, devido à expansão dos negócios que isso permitiu. E os ourives também introduziram uma inovação brilhante, retirada sob demanda.
Em algum momento durante esse período, os ourives começaram a ser chamados por um novo nome, Banqueiros. Eles tinham todas as características principais dos bancos modernos. Eles pagaram juros sobre os depósitos e emprestaram com lucro. Eles permitiam a retirada sob demanda. E para a última peça, a maioria de suas transações foi conduzida com recibos ou notas de ourives. Essas notas tornaram-se tão amplamente aceitas que podem ser chamadas as primeiras notas usadas na Inglaterra.16
No entanto, com grande poder vem a oportunidade para a corrupção. Alguns ourives perseguiram lucros em relação à segurança e faliram, destruindo o dinheiro de seus clientes. Alguns emprestaram com taxas de juros ilegais. E uma vez que os ourives estavam acumulando riquezas ímpias, o ressentimento e a má vontade necessariamente se seguiram.15,17 Mas os banqueiros ourives levariam as coisas a um novo nível quando começassem a emprestar para o governo.
Empréstimos do governo
Na década de 1650, os ourives mantinham o dinheiro da maioria das pessoas em depósito e seu negócio de empréstimo estava bem estabelecido. Então, um novo cliente ligou-Oliver Cromwell. Cromwell governou a Inglaterra como Lorde Protetor durante a maior parte da breve República Inglesa. E ele passou uma boa parte de seu tempo reprimindo levantes, com um exército permanente formidável. Assim como Carlos I, ele precisava de dinheiro para pagar seus soldados.
Cromwell fez empréstimos com os ourives nas mesmas condições que os comerciantes e proprietários-emprestando contra fluxos de caixa futuros. Isso significou que os ourives ganharam uma reivindicação legal sobre as receitas fiscais cobradas pelo governo.
Essa prática se expandiria assim que a monarquia fosse restaurada com a coroação de Carlos II em 1660. A primeira prioridade era dissolver Exército de Cromwell, pois pode ameaçar a autoridade do rei. No entanto, o exército primeiro precisava ser pago por seus serviços e, para isso, um empréstimo foi providenciado às pressas.18
Carlos II era conhecido como “O Monarca Alegre” e seu reinado foi relativamente pacífico. No entanto, ele tinha gostos caros e o financiamento dos ourives estava disponível. Conseqüentemente, tornou-se uma prática regular para as finanças públicas: o parlamento aprovaria um imposto e imediatamente Charles convocaria os ourives para discutir os termos do empréstimo.
Isso começou de maneira razoável. O governo pagaria 8% de juros e os ourives fariam um spread sobre os 6% pagos aos seus depositantes.19 Mas, com o tempo, Charles foi atraído por um financiamento fácil e pela capacidade de gastar além de suas posses no presente.
Os ourives começaram a cobrar taxas mais altas, uma vez que os impostos prometidos à medida que o pagamento ficava cada vez mais distante no futuro. Algumas contas colocam a taxa de juros do governo em 20-30%, enquanto outras reivindicam um valor mais razoável de 12%.20
Os ourives lucraram dessa maneira por um tempo, mas no final Carlos deixou de pagar da mesma forma como qualquer outra pessoa que se mete muito no jarrete. Em 1672, Charles tentou interromper todos os pagamentos aos ourives por um ano. Quando o caos começou a se espalhar pela economia inglesa, foi criado um plano que estava na prática uma reestruturação. Os pagamentos de juros foram reduzidos e pausados por 6 meses, e Charles mais tarde concedeu um aluguel anual em algumas de suas propriedades de terra.21
Finalmente, em 1683, todos os pagamentos aos ourives pararam. As negociações continuaram por mais de 20 anos, e os ourives finalmente recuperaram uma fração de seu principal.22 Dessa forma, Carlos II efetivamente fez o mesmo que seu pai, Carlos I-ele se apropriou da riqueza de seus cidadãos. Ele simplesmente fez isso de uma forma muito mais dissimulada.
William de Orange e a formação do Banco da Inglaterra
Após a morte de Carlos II em 1685, a Inglaterra passou por outro período de instabilidade. Jaime II assumiu o trono e fez várias mudanças para catolicizar a Inglaterra. Isso provocou uma tremenda resistência, e vários oponentes Whig e Tory deram um passo extraordinário para convidar Guilherme de Orange da Holanda para assumir o trono. Guilherme era casado com a realeza inglesa e ele próprio era neto de Carlos I, portanto, havia alguma reivindicação de herança real.23
Em 1688, Guilherme reuniu uma frota impressionante e fez a primeira invasão marítima bem-sucedida das Ilhas Britânicas desde 1066. Quando Guilherme foi coroado rei e ganhou seu novo país, no entanto, ele descobriu que o governo inglês era uma espécie de fixador superior. A receita anual foi de £ 1,7 milhão, dos quais £ 1,1 milhão foi imediatamente negociado, para pagar por um militar que precisava urgentemente de reparos.24
Esse era um problema grave. Luís XIV da França era agressivamente católico e ambicioso, procurando expandir seu território por meio de uma série contínua de guerras. O principal objetivo de William era contra-atacar Louis. Era necessário dinheiro novo, e não viria dos ourives. O parlamento ainda não confiava em William e, como tal, votou apenas em impostos anuais que precisavam ser renovados regularmente.
Uma série de novos impostos foi introduzida, bem como uma loteria. Em 1694, o orçamento do governo triplicou, para £ 5 milhões. Esse era o custo de uma competição adequada entre o estado-nação e a França. Todos os novos impostos, no entanto, ainda produziam um déficit, e o governo precisava de £ 1,2 milhão. 25 Havia urgência para encontrar o dinheiro necessário, por causa das necessidades militares em andamento.
Para £ 1.2MM, uma nova corporação foi proposta, “The Governor and Company of the Bank of England”. As ações da corporação seriam vendidas ao público em geral. Desse capital, seria feito um empréstimo ao governo com juros de 8 %.26
É importante ressaltar que o Banco foi concebido como uma instituição de reservas fracionárias. Ao descrever o Banco, o primeiro defensor William Paterson diz: “… se os proprietários do Banco podem circular sua própria base de mil e duzentas mil libras sem ter mais de duzentas ou trezentas mil libras mortas de uma vez com outra, este Banco irá estar em vigor como novecentas mil libras ou um milhão de dinheiro novo trazido para a nação.”27 Assim, a criação de dinheiro era vista como uma virtude e um estimulante econômico.
O Banco foi acaloradamente debatido, com muitos argumentos opostos: 28
O Governo se tornaria excessivamente poderoso com esta fonte de financiamento sempre fluente. O Banco cresceria continuamente até controlar o setor comercial. Devido à alta taxa de juros, as pessoas simplesmente colocariam dinheiro no Banco, em vez de investir no comércio e na indústria. O Banco favoreceria certos comerciantes, que então teriam uma vantagem injusta sobre seus concorrentes.
Embora esses argumentos tenham um certo grau de ressonância no mundo moderno, a Proibição k foi aprovado por um Parlamento altamente dividido. A passagem ficou em dúvida até o último momento, mas o Banco passou por causa da pressão do tempo, da necessidade de dinheiro e da guerra com Luís.
Apesar das dúvidas expressas pelo Parlamento, as ações do novo Banco foram bem-sucedidas , e se esgotou em muito pouco tempo. Com essas ações, um produto financeiro fundamentalmente novo foi criado-“a dívida perpétua”. A dívida pública era mantida como um ativo de longo prazo que gerava juros. Se o titular quisesse recuperar seu principal, ele simplesmente venderia seu papel para outro investidor.
Conclusão
A pré-história do Banco mostra que, a cada passo, é o caminho foi traçado pelo alcance do governo e pela máquina de guerra. Carlos I precisava de dinheiro para a guerra e tomou várias medidas ilegais para obtê-lo, o que levou ao surgimento dos ourives. Carlos II viveu além de suas posses e, por fim, se apropriou da riqueza de seus cidadãos deixando de pagar os empréstimos devidos ao ourives. E William precisava de dinheiro para ser capaz de competir com sucesso com a França na arena geopolítica.
Relembrando o indivíduo soberano, pode-se ver que os bancos centrais são uma ferramenta necessária para os governos aproveitarem os recursos da sociedade para o máquina de guerra e competição entre Estados-nação-para “aumentar os retornos da violência”.
O Bitcoin é o opt-out deste ciclo perpétuo e cansativo de roubo governamental. Os bitcoiners autossoberanos reduzirão o conjunto de recursos que os governos podem aproveitar à força. A mobilidade geográfica dará origem organicamente a uma comunidade mundial de homens e mulheres livres, inovando e competindo pacificamente. À medida que permanecermos humildes e empilhar sats, iremos alterar fundamentalmente a paisagem de dinheiro e poder, e apontar para um futuro de tirar o fôlego.
Este é um post convidado de Wilbrrr Wrong. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.
Bibliografia
(1) https://arquivo. org/details/historyofbankofe00andrrich
(2) https://www.bankofengland.co.uk/about/history
(3) ref (1), páginas 3-4.
(4) ref (1), páginas 78-79.
(5) https://en.wikipedia.org/wiki/Sack_of_Magdeburg
(6) https://en.wikipedia.org/wiki/Albrecht_von_Wallenstein#Thirty_Years’_War
(7) https://www.youtube.com/watch?v=hWZIbnkkI9U
(8) https://thehistoryjar.com/2019/02/11/charles-i-and-his-parliament-1625/
(9) ref (1), páginas 15-16.
(10) ref (1), páginas 16-17.
(11) https://www.english-heritage.org.uk/visit/london-statues-and-monuments/king-charles-I/
(12) ref (1), páginas 17-18.
(13) ref (1), páginas 18-19.
(14) ref (1), página 21.
(15) “Mistério do Novo-Fashioned Goldsmiths ”, panfleto anônimo publicado em 1676, disponível online em https://www.gold.org/sites/default/files/documents/1676.pdf
(16) ref (1), páginas 23-24.
( 17) ref (1), páginas 24-25.
(18) ref (1), página 33.
(19) ref (1), páginas 33-34.
(20) ref (1), páginas 34-35.
(21) ref (1), páginas 39-41.
(22) ref (1), página 41.
(23) https://www.youtube.com/watch?v=mypTm0VRF4g
(24) ref (1), página 55.
(25) ref (1), páginas 57-59.
(26) ref (1), página 65.
(27) ref (1), páginas 66-67.
(28) ref (1), páginas 67-69.
