As empresas poderiam chegar a um acordo já em meados de setembro, e o CEO da Western Digital, David Goeckeler administraria a empresa combinada, disse a fonte, que pediu anonimato para discutir assuntos confidenciais.
O Wall Street Journal relatou as negociações na quarta-feira.
Uma combinação dos dois criaria um empresa com participação de mercado igualando a líder Samsung Electronics Co Ltd (005930.KS) e reescrever a competição para capturar a demanda robusta impulsionada por novos lançamentos de smartphones, expansão 5G e um aumento impulsionado pela pandemia no trabalho em casa.
Enquanto A Samsung domina com mais de um terço do mercado NAND, de acordo com a empresa de pesquisas TrendForce, o Kioxia tem quase 19% de participação e a Western Digital 15%. SK Hynix Inc (000660.KS) da Coreia do Sul e as empresas americanas Micron Technology Inc (MU.O) e Intel Corp (INTC.O) são os outros grandes jogadores.
“Tal negócio seria uma defesa , mas prudente, movimento da Western para reforçar sua posição competitiva no mercado de chips em rápida consolidação”, disse o analista William Kerwin da Morningstar em uma nota de pesquisa.
“No longo prazo, esperamos que o mercado de NAND o faça… consolidar em cerca de três jogadores líderes para um produto basicamente semelhante a uma commodity”, disse Kerwin.
A indústria de chips de memória já está se consolidando, com Hynix concordando em comprar o negócio NAND da Intel por US $ 9 bilhões no ano passado, um acordo ainda está aguardando aprovação antitruste.
Uma fusão Western Digital-Kioxia também deve atrair o escrutínio antitruste em vários países, incluindo Estados Unidos, Europa e China.
Preocupações com o monopólio e um conflito comercial de anos entre os Estados Unidos e a China prejudicaram os negócios nos últimos anos.
Qualcomm Inc (QCOM.O), f ou, por exemplo, desistiu de um acordo de $ 44 bilhões para comprar a NXP Semiconductors (NXPI.O) depois de não conseguir obter a aprovação regulatória chinesa em 2018, e a aquisição planejada da Nvidia Corp (NVDA.O) por $ 40 bilhões do designer de chips britânico ARM atingiu um grande obstáculo na semana passada no Reino Unido.
Kioxia disse à Reuters que não comenta rumores ou especulações de mercado. Ele disse que estava considerando o momento apropriado para um IPO. A Western Digital disse que não especula sobre atividades de fusão.
No Japão, as duas empresas produzem em conjunto chips NAND, que não precisam de energia para reter dados e são usados em smartphones, TVs, servidores de data center e painéis de exibição de anúncio público.
“Para o Kioxia de propriedade privada, acreditamos que US $ 20 bilhões ou mais garantiriam um retorno sólido”, disse Kerwin.
Kioxia, vendido pela Toshiba Corp (6502. T) em 2018, para um consórcio liderado pela Bain Capital por US $ 18 bilhões como Toshiba Memory Corp, arquivou os planos no ano passado para o que teria sido a maior oferta pública inicial do Japão em 2020.
A Toshiba ainda detém cerca de 40,6% da Kioxia, de acordo com seu relatório anual de 2020. As ações da Toshiba estavam estáveis na quinta-feira no início das negociações.
A Toshiba disse que não estava envolvida na administração da Kioxia e que não estava em posição de comentar. Ela disse que continua a considerar a abordagem mais adequada para seu investimento na Kioxia para maximizar o valor do acionista.
A Bain não estava imediatamente disponível para um comentário.
Um IPO ainda é uma possibilidade, caso A Kioxia não conseguiu chegar a um acordo com a Western Digital, de San Jose, Califórnia, disse a fonte à Reuters. A revista financeira Diamond, em junho, disse que a Kioxia estava planejando um IPO no início de setembro.
As ações da Western Digital subiram até 15% na quarta-feira e fecharam em alta de 7,8%, dando-lhe uma capitalização de mercado de mais de US $ 20 bilhões.
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