O ecossistema Bitcoin tende a ser um espaço muito sensível com decisões, notícias, regulamentações e anúncios de grandes instituições financeiras, governos e magnatas de negócios, tornando o mercado suscetível a grandes flutuações de preço.
Um boom de preços que poderia invadir o mercado de bitcoin com uma grande impacto sobre os investidores é uma proposta de fundo negociado em bolsa (ETF) à vista de bitcoin. Este arquivamento do ETF é bastante promissor, considerando sua influência prospectiva. À medida que as partes interessadas e os entusiastas de criptomoedas estão buscando um avanço na obtenção da aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
O CEO da Grayscale Investments, Michael Sonnenshein, fez uma boa jogada ao realizar uma reunião com os reguladores financeiros dos EUA, em uma tentativa de buscar a aprovação de um pedido de ETF atrasado que a empresa tinha com a SEC. A solicitação visa converter o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em um ETF: uma proposta massiva que pode liberar US$ 8 bilhões em retornos para investidores, conforme relatado pela CNBC.
O que Aprovação do ETF à vista?
O ETF à vista do bitcoin é bastante promissor, mas há um nível de incerteza à espreita em torno de sua aprovação. Aparentemente, a SEC deu sinal verde para o ETF de futuros de bitcoin, mas recusou lances para o ETF spot. Isso parece mais discriminação, mas a SEC alega que um grande risco está associado ao ETF à vista devido a possíveis fraudes e manipulação no mercado de bitcoin, bem como volatilidade no preço do bitcoin.
A comissão rejeitou um poucos lances porque eles dizem que não houve provisão suficiente pela Grayscale para lidar com os riscos associados a um ETF comercial à vista. As premissas da SEC dizem respeito a relatados pela CoinDesk são:
Wash trading Indivíduos proeminentes influenciando o preço do bitcoinHacking e controle malicioso de plataformas de negociação e da rede BitcoinScam e fraude em plataformas de negociação de bitcoin e manipulação da stablecoin Tether (USDT). informações, incluindo informações falsas e enganosas
Quais são as participações estimadas em escala de cinza?
O Grayscale Bitcoin Trust é conhecido como o maior fundo de bitcoin negociado publicamente no mundo. O ponto problemático do revés da aprovação é que o GBTC detém cerca de 3,12% do BTC do mundo.
Os ativos sob gestão (AUM) da Grayscale são cerca de US$ 14 bilhões em BTC. O preço de mercado GBTC por ação de US$ 19,05 e as participações por ação de US$ 27,12 em 26 de maio de 2022, conforme declarado por Tons de Cinza. Portanto, o acesso mais amplo ao bitcoin é muito certo, pois o GBTC tem até 700.000 investidores. Isso é enorme!
Verificar se a SEC aprova ou não um ETF spot não é o objetivo deste artigo, mas vamos analisar uma saída provável, já que a pressão continuou vindo de diferentes lados ao SEC. Foi relatado que já existem mais de 4.000 petições buscando a aprovação do ETF spot bitcoin, com muito mais para vir à medida que o prazo de 6 de julho se aproxima.
Compreendendo um ETF Bitcoin Spot
Um ETF Bitcoin permite que investidores de varejo e médios acessem ou invistam em bitcoin sem possuir diretamente o ativo.
Em resposta à crescente demanda por bitcoin por parte dos investidores, os ETFs de bitcoin são projetados para permitir que as pessoas negociem bitcoin como fariam com ações. Desde que o bitcoin se tornou popular e o preço está subindo para dezenas de milhares de dólares, oferecer um bitcoin não é fácil para um investidor médio. Portanto, uma empresa detentora de fundos de bitcoin ofereceria um ETF de bitcoin em uma bolsa para investidores negociarem.
O primeiro ETF de futuros de bitcoin a ser negociado foi o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). A SEC aprovou o BITO em 19 de outubro de 2021 e é negociado na Chicago Mercantile Exchange (CME). Não demorou muito para trazer um investimento maciço em bitcoin, negociar até US$ 1 bilhão em ativos dentro de alguns dias.
Na negociação de um ETF de futuros de bitcoin, um contrato é oferecido para trocar bitcoin por um ativo específico a um preço e data pré-determinados acordados entre duas partes. Portanto, independentemente de o bitcoin aumentar ou diminuir de preço, a negociação será realizada no preço predeterminado durante o qual o contrato foi feito.
No entanto, a diferença entre um ETF futuro e um ETF spot é oferecer uma troca ao preço real do bitcoin no momento da compra/venda, usando um preço em tempo real do bitcoin para negociar e trocar contratos em oposição ao preço futuro.
ETF Headway On A Spot
Recentemente, houve algum progresso com a aprovação de um ETF pontual porque a SEC aprovou o futuro ETF da Teucrium sob condições semelhantes às da proposta da Grayscale:
“Mais importante, o A SEC abriu o caminho para finalmente aprovar ETFs de Bitcoin spot como o GBTC. Primeiro, vimos a aprovação do primeiro ETF de futuros de Bitcoin regulamentado pela Lei’40. Em segundo lugar, vimos o primeiro ETF de futuros de Bitcoin regulamentado pela Lei’34 e’33. O próximo passo natural é ver o primeiro ETF à vista de Bitcoin regulado sob a Lei’34 e’33, como o GBTC. Acreditamos que fazer o contrário seria “arbitrário e caprichoso” e “discriminação injusta” em violação da APA e da “Lei 34”. — Grayscale
A SEC observou que o Teucrium ETF é integrado ao protocolo do CME, portanto, se alguém interrompesse o ETF Teucrium, teria que manipular o mercado do CME no processo. Portanto, uma abordagem que poderia convencer a SEC e aliviar suas preocupações é que a Grayscale construa o ETF bitcoin spot em um protocolo blockchain especializado e garanta que os protocolos sejam criptografados de modo que sejam acessíveis apenas por corretores autorizados e aprovados pela SEC.
Eles seriam capazes de regular todas as formas de transações que são realizadas através deste protocolo. Uma vez armazenado em um comando seguro dentro de sua jurisdição, eles poderão evitar transações ilegais e reduzir os riscos associados ao ETF à vista por meio de uma segurança rigorosa.
Conclusão
O que acontece uma vez um ETF spot é aprovado?
As pessoas querem um ETF spot, na verdade, um pesquisa da Nasdaq mostra que 72% dos 500 consultores financeiros ficariam mais à vontade para negociar no mercado de criptomoedas se o ETF spot fosse aprovado.
Uma conversão do Grayscale Bitcoin Trust em um fundo negociado na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) seria um marco importante. Seria uma porta aberta para uma adoção mais ampla do ativo digital, porque os investidores e muitas pessoas comuns terão acesso ao bitcoin em um padrão semelhante à negociação de ações.
Os ETFs spot de Bitcoin tolerarão os não-bitcoin experientes. Ou seja, com um ETF de bitcoin, qualquer pessoa pode ter acesso ao bitcoin sem ter que aprender como funciona, entender uma troca de criptomoedas e sem ter que lidar com os riscos de possuir bitcoin diretamente. Além disso, o mercado de bitcoin tem o potencial de se tornar muito maior com a aprovação do ETF spot e o sentimento pode se tornar bastante otimista.
Relembrando o que aconteceu quando o ETF ProShares foi aprovado, foram registrados US$ 550 milhões em investimentos no mercado. primeiro dia de negociação do ETF. Além disso , o bitcoin subiu para um preço recorde de US$ 66.900.
Esta é uma postagem de convidado de Joseph Ayomide. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc. ou da Bitcoin Magazine.