Com o lançamento de hoje do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) pelo Bureau of Economic Analysis, o mercado de Bitcoin acaba de experimentar o macroevento mais importante da semana. Antes do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve (Fed) dos EUA em 2 e 3 de maio, todos os olhos estavam voltados para o PCE hoje.
Este último é conhecido como o indicador de inflação favorito do Fed. (contra o IPC). Ele mede os preços pagos pelos consumidores para compras domésticas de bens e serviços e exclui alimentos e energia.
A linha de base foi a seguinte: o núcleo do índice PCE de fevereiro foi de +0,3% mensalmente, abaixo da previsão de + 0,4%. Para março, os analistas esperavam um aumento de +0,3%. Em base anualizada (YoY), era esperado um aumento de 4,5%, uma ligeira queda em relação aos 4,6% do mês anterior.
Esperava-se que o atingimento das expectativas ou qualquer surpresa “positiva” fosse otimista para o mercado de Bitcoin. O renomado analista Ted (@tedtalksmacro) declarou antecipadamente: “Os touros querem continuar vendo a tendência para o sul! ” e acrescentou que as chances de uma surpresa otimista eram boas: “Impressões de CPI + PPI no início do mês, pelo menos por enquanto, sugerem que o caminho de menor resistência é para números de inflação mais baixos.”
PCE Ligeiramente Impacta Preço do Bitcoin
Essas expectativas não foram atendidas. Conforme relatado pelo Bureau of Economic Analysis, o núcleo do PCE chegou a 0,3% mensalmente, como esperado. Em uma base anual, o núcleo PCE caiu para 4,6%, também entregando o número esperado.
ÚLTIMA HORA: os dados do PCE dos EUA foram divulgados!
Título a/a 4,2% vs. Expectativa de 4,1%
Título m/m 0,1% vs expectativa de 0,1%
Núcleo y/y 4,6% vs 4,58% expectativa
Núcleo m/m 0,3% x expectativa de 0,3%
— Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) 28 de abril de 2023
O preço do Bitcoin reagiu de acordo com as expectativas. No momento da redação deste artigo, o BTC estava mantendo o nível de preços em torno de US$ 29.300.
A grande questão, no entanto, será se o progresso no combate à inflação é suficiente para o presidente do Fed, Jerome Powell. Em uma pegadinha por telefone com um falso presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelenskyy, ontem, Powell reconheceu que há pelo menos mais dois aumentos de juros, seguidos por um longo período de altas taxas de juros com efeitos negativos significativos na economia e no mercado de trabalho dos EUA./p>
Powell também afirmou que uma recessão nos Estados Unidos é provável. “Isso é o que é preciso para baixar a inflação. Ao esfriar a economia e esfriar o mercado de trabalho, a inflação cai. Não conhecemos nenhuma maneira indolor de reduzir a inflação.”
Em um trote com um falso Zelenskyy, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, admite pelo menos mais 2 juros futuros aumentos de taxas seguidos por um longo período de taxas altas com efeitos negativos significativos na economia e no mercado de trabalho dos EUA. https://t.co/vDb19Ed5ux
— Kim Dotcom (@KimDotcom) 27 de abril de 2023
O que o Fed fará com os dados?
Após os últimos dados macro, os traders de Fed Funds Futures esperam uma probabilidade de mais de 80% para uma alta de 25 pontos base (bps) na próxima quarta-feira. A probabilidade de acordo com a CME FedWatch Tool era de 88% antes do lançamento do PCE e permaneceu nesse nível depois.
Ainda assim, o mercado está chamando o blefe de Powell. Liz Young, chefe de estratégia de investimento da SoFi, compartilhou o gráfico abaixo e declarou antes do lançamento do PCE:
Os preços de mercado implicam 88% de chances de um aumento de taxa na próxima semana, acima do início do mês. Alguns traders também estão começando a apostar em uma alta em junho, mas isso é menos certo. De qualquer forma, os mercados ainda acham que teremos vários cortes no final de 2023 e no início de 2024.
Aumentos/cortes de taxas implícitos no mercado | Fonte: Twitter @LizYoungStrat
Não se espera que o lançamento de hoje mude isso. Por outro lado, uma segunda onda de falências de bancos está se formando nos Estados Unidos. Taxas de juros mais altas provavelmente levarão mais bancos regionais ao seu limite. O Bitcoin pode mais uma vez ser o beneficiário, já que o Fed não pode subir tão alto quanto gostaria.
No momento desta publicação, o preço do Bitcoin estava em US$ 29.314.
Preço do BTC, gráfico de 4 horas | Fonte: BTCUSD no TradingView.com
Imagem em destaque da iStock, gráfico do TradingView.com
