À medida que a indústria criptográfica continua a crescer e amadurecer, os reguladores estão continuamente tomando medidas para garantir que a indústria esteja sujeita à supervisão e regulamentação apropriadas. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publicou um aviso prévio de regulamentação proposta ( ANPRM) buscando comentários públicos sobre possíveis alterações nos requisitos do Programa de Gerenciamento de Risco (RMP) nos Regulamentos da CFTC.
Estes regulamentos são aplicáveis a negociantes de swap e comerciantes de comissão de futuros e visam garantir uma boa gestão de risco nos mercados de derivativos.
A ANPRM busca feedback em várias áreas dos regulamentos do RMP, incluindo governança e estrutura, os riscos enumerados que os RMPs devem monitorar e gerenciar e as considerações de risco específicas que os RMPs devem levar em consideração. Também busca comentários sobre como o relatório de exposição ao risco exigido pelos regulamentos do RMP pode ser melhorado ou modificado.
Comissário da CFTC pede supervisão regulatória para investimentos em criptomoedas
Em recente declaração, o comissário da CFTC, Christy Goldsmith Romero, enfatizou a necessidade de supervisão regulatória para lidar com os riscos associados a certos investimentos em criptomoedas. Romero citou a recente falência do Silvergate Bank como um exemplo dos riscos potenciais que esses investimentos podem representar.
Além disso, a CFTC destacou “riscos significativos” associados aos criptoativos. O Silvergate Bank, que fornecia serviços para empresas de criptomoedas, experimentou uma saída de depósitos de clientes de ativos digitais no quarto trimestre de 2022, resultando em uma perda de 68% nos depósitos de US$ 11,9 bilhões para US$ 3,8 bilhões. Essa rápida perda de depósitos fez com que o banco vendesse títulos de dívida para cobrir retiradas de depósitos, resultando em uma perda líquida de US$ 1 bilhão.
Para o regulador dos EUA, o colapso do Silvergate Bank demonstra os riscos associados às criptomoedas e afirmou a necessidade de uma gestão de risco eficaz nos mercados de derivativos. A CFTC afirmou ainda que, à medida que o mercado criptográfico continua a ganhar popularidade e adoção mainstream, é importante que os reguladores garantam que os riscos associados a esses ativos sejam devidamente identificados e gerenciados.
A Comissão pretende usar o informações e comentários recebidos para informar possíveis ações futuras da agência, como regulamentação, com relação aos regulamentos do RMP. As recentes falências bancárias destacaram a importância do gerenciamento de risco eficaz, e o ANPRM procura garantir que os regulamentos do RMP acompanhem o ritmo dos mercados em evolução e dos riscos emergentes.
Empresas de criptografia para equilibrar privacidade e segurança
Comissário da CFTC Romero falou em uma conferência de serviços financeiros em Londres em abril e enfatizou a necessidade de melhorar os recursos de identificação na indústria criptográfica para combater os riscos financeiros ilícitos. No entanto, ela também destacou a importância da privacidade financeira para os clientes e sugeriu que é possível para as empresas de criptografia fornecer essa privacidade sem depender da tecnologia de aprimoramento do anonimato.
De acordo com Romero, a privacidade financeira pode ser garantida por verificando a identidade do cliente por meio de know-your-customer (KYC), anti-lavagem de dinheiro (AML) e medidas de combate ao financiamento do terrorismo (CFT), sem depender da tecnologia de aprimoramento do anonimato. Essa abordagem é comumente usada em finanças tradicionais (TradFi) e também pode ser aplicada à indústria de criptografia.
A integração de sistemas financeiros tradicionais em sistemas descentralizados é crucial para resolver esse problema. Ao incorporar medidas eficazes de AML/KYC, as empresas de criptografia podem manter a privacidade financeira, ao mesmo tempo em que cumprem os requisitos regulatórios e reduzem os riscos financeiros ilícitos.
No geral, a reavaliação da CFTC de suas estruturas de gerenciamento de risco destaca a importância do gerenciamento de risco eficaz nos mercados de derivativos. O impacto da reavaliação da CFTC na indústria cripto ainda não foi visto.
A ação lateral do preço do BTC no gráfico de 1 dia. Fonte: BTCUSDT no TradingView.com
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