Um CBDC é uma moeda com curso legal emitido por um banco central em formato digital. É o mesmo que uma moeda fiduciária e pode ser trocada um a um com a moeda fiduciária.
Sankar disse que o desenvolvimento de um CBDC doméstico poderia fornecer ao público o uso de qualquer moeda virtual privada ( VC ) oferece e, nessa medida, pode reter a preferência pública pela rúpia.
“Isso também poderia proteger o público do nível anormal de volatilidade que alguns desses VCs experimentam”, disse ele enquanto participava de uma discussão online organizada por The Vidhi Center for Legal Policy .
A introdução do CBDC, disse ele, tem o potencial de fornecer benefícios significativos, como redução da dependência de dinheiro, maior senhoriagem devido aos menores custos de transação e redução do risco de liquidação.
“A introdução do CBDC possivelmente levaria a uma opção de pagamento mais robusta, eficiente, confiável, regulamentada e com moeda com curso legal. Existem riscos associados, sem dúvida, mas eles precisam ser avaliados cuidadosamente em relação ao potencial benefícios”, disse ele.
O vice-governador disse que seria o esforço do RBI,”à medida que avançamos na direção do CBDC da Índia”, tomar as medidas necessárias que reiterariam a posição de liderança do país em sistemas de pagamento.
Ele disse que os CBDCs provavelmente estarão no arsenal de todos os bancos centrais daqui para frente. A configuração exigirá uma calibração cuidadosa e uma abordagem diferenciada na implementação.
Sankar enfatizou que as considerações da prancheta e as deliberações das partes interessadas são importantes, enquanto os desafios tecnológicos também devem ser considerados.
“O RBI está atualmente trabalhando em uma estratégia de implementação em fases e examinando casos de uso que poderiam ser implementados com pouca ou nenhuma interrupção”, disse ele.
Algumas questões importantes sob o exame do RBI incluem o escopo dos CBDCs, a tecnologia subjacente, o mecanismo de validação e a arquitetura de distribuição.
“No entanto, a realização de pilotos nos segmentos de atacado e varejo pode ser uma possibilidade em um futuro próximo”, disse o vice-governador.
Sankar disse ainda que mudanças legais seriam necessárias, uma vez que as disposições atuais foram feitas levando em consideração a moeda em uma forma física sob a Lei do Reserve Bank of India .
Ele disse que emendas consequentes também seriam exigidas no Coinage Act , Foreign Exchange Management Act (FEMA) e Lei de Tecnologia da Informação .
“Como já se disse, toda ideia terá que esperar pelo seu tempo. Talvez o tempo dos CBDCs esteja próximo”, comentou.
Ele também destacou alguns dos riscos associados às moedas digitais, como a fuga repentina de dinheiro de um banco sob estresse.
“Existem riscos associados… mas eles precisam ser avaliados cuidadosamente em relação aos benefícios potenciais”, acrescentou.
O ministério das finanças, em 2017, criou um comitê interministerial de alto nível para examinar a política e o quadro jurídico para a regulamentação de moedas virtuais/criptográficas. Ele havia recomendado a introdução de CBDCs como uma forma digital de moeda fiduciária na Índia.
O RBI também tem explorado os prós e os contras da introdução de CBDCs há algum tempo.
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