Valeur Bitcoin: Comprendre la rareté, la flexibilité et la volatilité du Bitcoin

Les fluctuations de la valeur du bitcoin agissent à la fois comme un tirage au sort et un effet dissuasif pour les investisseurs, dans ce qui a été décrit par de nombreux commentateurs comme une ruée vers l’or des temps modernes. L’étendue réelle de la volatilité des investissements de Bitcoin peut être mieux comprise en examinant deux scénarios d’investissement hypothétiques:

• L’investisseur A a acheté pour 10 000 $ de bitcoin le 14 mars 2020. À l’époque, ils étaient en mesure d’acheter environ deux bitcoins. Après les avoir détenus pendant exactement douze mois, il a échangé leur bitcoin contre des dollars américains le 14 avril 2021, recevant 112 000 $ et générant un bénéfice de 102 000 $, soit un rendement annualisé de 1 120%.

• L’investisseur B a acheté pour 10 000 $ de bitcoins le 14 avril 2021, date à laquelle l’investisseur A a choisi de vendre. Ils ont pu acheter environ un quart de bitcoin. À peine 5 semaines plus tard, leurs avoirs en bitcoins ont perdu de la valeur de 18 % et valent environ 8 200 $, ce qui représente une perte de 1 800 $ s’ils sont vendus à ce moment-là.

Avec sa capacité à générer des rendements aussi lucratifs, il est facile de comprendre l’attrait de l’investissement dans le bitcoin et pourquoi beaucoup négligent les risques associés à sa volatilité.

Cependant, il est plus difficile de comprendre pourquoi la valeur du bitcoin est si volatile. Pour ce faire, il est nécessaire d’examiner les principes fondamentaux qui sous-tendent le phénomène Bitcoin.

Qu’est-ce que Bitcoin?

En termes simples, Bitcoin est un monnaie cryptographiquement sécurisée qui imite la fonction de l’argent liquide comme règlement final, et seul le bitcoin le fait numériquement, permettant des transactions mondiales. Bien que les monnaies numériques n’aient pas de forme physique, elles offrent un moyen par lequel les paiements pour des biens, des services ou d’autres formes de monnaie standard peuvent être effectués sans que le dépensier et le destinataire soient présents ensemble au même endroit physique.

Lancé en 2009, Bitcoin a été la première «crypto-monnaie». Bien que de nombreuses autres formes de monnaie numérique aient été introduites avant et après cela, le bitcoin reste de loin le plus précieux et le plus médiatisé, et cette tendance semble se poursuivre.

Sa montée en flèche en popularité divise les commentateurs et les personnalités publiques, les opposants suggérant que la trajectoire historique de la croissance de sa valeur n’est pas soutenable à long terme.

Cet argument est combattu par les partisans de Bitcoin, qui pensent quela rareté fondamentale du bitcoin et les limites de l’offre continuera d’augmenter sa valeur pendant de nombreuses années.

Bien qu’il s’agisse d’un actif non physique, le bitcoin est une ressource limitée. Cela sert à accroître encore son attrait auprès des investisseurs, désireux d’acheter au bon moment. Les facteurs à l’origine de cette rareté sont inhérents à la conception de Bitcoin.

Pourquoi Bitcoin est-il une ressource finie ?

Coûts de minage

« L’exploitation minière » est le processus par lequel le bitcoin est produit et entre dans la circulation publique.

Les Bitcoins sont attribués sous forme de prix, connu sous le nom de «récompense de bloc Bitcoin», à des personnes appelées «mineurs» pour avoir résolu des équations algorithmiques complexes à l’aide d’ordinateurs de haute puissance spécialement adaptés.

Ce processus devient exponentiellement plus difficile et gourmand en ressources au fil du temps, nécessitant un matériel plus puissant et consommant plus d’énergie. En conséquence, le coût moyen de création de bitcoin augmente quotidiennement.

Offre limitée

Contrairement aux formes de monnaie traditionnelles, l’offre de bitcoin est limitée par conception. Sur la base des protocoles actuels, le nombre total de Bitcoins pouvant exister est plafonné à 21 millions .

Plus de 18,6 millions de Bitcoin ( 89% de l’approvisionnement total disponible) sont déjà en circulation et, comme indiqué ci-dessus, le processus d’extraction devient plus lent et plus coûteux.

Réduire de moitié les événements

Le taux de mise en circulation du Bitcoin est réduit de moitié sur une base cyclique. Ce processus, connu sous le nom de « halving », rend le minage de Bitcoin moins gratifiant et plus coûteux au fil du temps.

Historiquement, les événements de réduction de moitié ont entraîné des fluctuations extrêmes à court terme à la hausse de la valeur qui se sont finalement stabilisées et ont entraîné une augmentation à plus long terme. Selon Forbes , après la première réduction de moitié, les prix du Bitcoin sont passés de 11 $ à 1 100 $, un modèle qui a été reproduit lors d’événements ultérieurs.

La rareté crée-t-elle de la volatilité?

Les facteurs ci-dessus servent tous à renforcer la perception que le bitcoin devient de plus en plus rare. Cependant, un manque d’approvisionnement ne crée pas de volatilité en soi. C’est, au contraire, la combinaison de la rigidité de l’offre, associée à des fluctuations extrêmes de la demande des investisseurs, qui donne lieu à des fluctuations du marché.

Tout comme les produits traditionnels négociés en bourse, les fluctuations de prix du bitcoin sont tirées par la demande des investisseurs. Ceci est fortement influencé par la perception du public et avec sa grande visibilité et sa couverture médiatique régulière, on peut soutenir que le bitcoin est affecté de manière disproportionnée par le sentiment des investisseurs.

Un scepticisme généralisé concernant l’avenir à long terme et l’objectif fondamental du bitcoin crée une incertitude sur le marché, car la technologie est nouveau dans le monde.

Cette incertitude fondamentale au sein d’un pool réactif d’investisseurs, associée à la rareté de l’offre, sont les forces motrices de la volatilité du bitcoin.

En effet, le lien direct entre la perception du public et la valeur du bitcoin a été récemment démontré lorsque Elon Musk, qui avait précédemment montré son soutien public au bitcoin créant une augmentation de la valeur, a déclaré dans un tweet que Tesla cesserait d’accepter le bitcoin comme méthode de paiement en raison de l’énorme quantité d’énergie nécessaire pour extraire. Une telle déclaration a provoqué une baisse du prix de Bitcoin .

À l’inverse, les suggestions selon lesquelles les réformes législatives gouvernementales réglementeront davantage les monnaies numériques sont souvent associées à une baisse de valeur en dollars perçue du bitcoin.

Conclusion

Il est clair que le tour des montagnes russes du bitcoin est loin d’être terminé et que ceux à bord devraient se préparer à un tour cahoteux. Pourtant, cela représente une opportunité d’investir dans un avenir de liberté , construit sur Bitcoin. En vous informant simplement sur Bitcoin, vous avez déjà fait le premier pas dans la préparation de cet avenir.

Ceci est un message d’invité de Mauricio Carrillo. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC, Inc. ou de Bitcoin Magazine .