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Les prêts privés sont-ils la meilleure façon d’investir ? Pour le propriétaire ordinaire, le propriétaire ou l’investisseur occasionnel, le prêt privé semble complètement étranger. Pourquoi prêteriez-vous de l’argent alors que vous pouvez l’investir dans vos transactions ? Et même si vous le vouliez, ne faudrait-il pas des millions, ou au moins quelques centaines de milliers de dollars pour commencer ? Étonnamment, le prêt d’argent privé est accessible à plus de personnes que vous ne le pensez, et cela pourrait être votre prochaine façon de générer un revenu véritablement passif.
Alex Breshears et Beth Johnson n’étaient ni millionnaires ni investisseurs actifs lorsqu’ils ont commencé à prêter de l’argent privé. Au fil du temps, ils ont réalisé qu’ils avaient développé des relations avec des investisseurs immobiliers actifs, dont beaucoup avaient toujours besoin de financement pour la prochaine transaction. Alors que balancer des marteaux et peindre des plinthes peut sembler amusant pour les BRRRRers actifs ou les flippers, pour Alex et Beth, le revenu passif provenant des prêts d’argent privés était encore meilleur.
Ils’sont maintenant tellement ancrés dans le monde des prêts d’argent privés qu’ils ont écrit le dernier livre de BiggerPockets, Lend to Live, où ils expliquent comment créer un”revenu passif sans tracas“en prêtant de l’argent privé. Dans cet épisode, ils expliquent comment un nouvel investisseur peut commencer à prêter, ce qu’il faut rechercher chez un prêteur lorsque vous avez besoin d’argent pour des transactions, et comment même avec quelques milliers de dollars, vous pouvez vous aussi commencer à vraiment construire revenus passifs forts.
David :
Ceci est l’émission 642 du podcast BiggerPockets.
Beth :
Je pense que beaucoup de gens disent qu’ils doivent avoir un état d’esprit structuré spécifique, et qu’ils doivent être vraiment axés sur les objectifs et mettre dans l’univers ce qu’ils veulent. Souvent, pour certaines personnes, elles sont tellement sur-conçues dans leur établissement d’objectifs qu’elles ne le sont peut-être pas… Elles peuvent avoir des œillères sur le type d’opportunité qui existe. Je pense qu’Alex et moi avons partagé nos histoires sur la façon dont nous venons de tomber sur des prêts privés, et chaque aspect de l’investissement immobilier implique une rencontre fortuite avec quelqu’un avec des opportunités.
David :
Ce qui se passe allumé, tout le monde ? Voici David Greene, votre hôte du podcast BiggerPockets Real Estate ici aujourd’hui avec mon bon ami et incroyable co-animateur Rob Abasolo, où nous interviewons deux des auteurs du dernier livre de BiggerPockets intitulé Lend2Live. Nous entrons dans le vif du sujet avec Alex et Beth, les auteurs du livre sur les prêts d’argent privés, beaucoup de choses dont vous n’aviez probablement aucune idée qui se passent dans les coulisses, comment contrôler un prêteur d’argent privé pour s’assurer qu’il est le celui qui vous convient le mieux, ce qu’il faut rechercher, quelles questions vous devriez poser et comment tout cela fonctionne pour que vous puissiez développer ou dynamiser votre entreprise.
Rob, qu’avez-vous pensé de l’émission d’aujourd’hui ?
Rob :
C’était un… Les roues tournent très souvent pour moi sur BiggerPockets, mais aujourd’hui était très spécial, parce que je sais que ce n’était pas le cas… L’intention de la vidéo d’aujourd’hui est de vraiment parler du monde de prêt d’argent privé et comment contrôler vos prêteurs d’argent privés. C’est honnêtement la plus grande partie de cet épisode, mais j’étais très intéressé à devenir un prêteur privé. Je pense que c’est une avenue vraiment cool pour diversifier, et donc j’aime vraiment apprendre beaucoup de mécanismes de cela.
David :
Je vais dépenser votre argent. Heureux de vous payer des intérêts là-dessus. Fais-le moi savoir, mon gars.
Rob :
Hé, un bon 20 % pour toi, mon ami, et tu l’as.
David :
D’accord. Le podcast d’aujourd’hui vous est présenté par la moustache de Rob et Rob. Voyons lequel d’entre nous devient le meilleur prêteur privé. Avant d’amener les invités, nous allons passer à la trempette rapide d’aujourd’hui, qui consiste à envisager d’acheter le livre dont nous parlons aujourd’hui. Vous pouvez l’obtenir sur bigpockets.com/store. Cela s’appelle Lend2Live. L’idée est d’investir passivement pour pouvoir vivre activement, et les invités d’aujourd’hui font un très bon travail en expliquant en détail comment vous pouvez obtenir la même chose pour vous-même. Biggerpockets.com/lend2live, deux comme dans le numéro deux, prêtez le numéro deux en direct.
Rob :
Eh bien, j’ai en fait un… J’ai un deuxième conseil rapide pour aujourd’hui. C’est vraiment important aussi. Cela va changer beaucoup de voyages immobiliers rien qu’en écoutant cette astuce. C’est pour mettre un rappel sur ton téléphone pour te rappeler de sortir ta poubelle toutes les semaines, parce que je vais te dire quoi, David, j’ai oublié de sortir ma poubelle la semaine dernière, et je le paie cher avec une poubelle pleine d’asticots. Cela a causé des divisions dans ma maison. Je serai honnête. Ça n’a pas été une belle semaine pour nous, parce que nous n’avons nulle part où mettre nos poubelles.
David :
C’est drôle que tu dises ça parce qu’il y a deux semaines, pour une raison quelconque, mon crédit carte a cessé d’effectuer le paiement automatique à la ville où j’habite à la fois pour la facture d’eau et pour les ordures. Les poubelles ont apparemment un tableau ou quelque chose qui leur dit: « Ne ramassez pas les poubelles de cette personne, car elle n’a pas payé sa facture. Je sortais mes poubelles. La première fois, je me dis:”Oh, ils l’ont juste raté.”Puis la semaine prochaine, ça devient assez complet. Ils le sautent à nouveau parce que maintenant je ne paie pas. Ce n’est que lorsque j’ai vu qu’une lettre avait été envoyée disant :”Nous allons couper votre eau.”
Je me dis :”Oh, je ne sais pas pourquoi ma carte de crédit fonctionne que de temps en temps », mais l’a payé. Maintenant, ils prennent les poubelles, mais c’est un peu stressant car vous essayez de comprendre. Il se remplit d’asticots étonnamment vite.
Rob :
Je suis entré tellement vaincu. Ma femme est comme,”Qu’est-ce qui ne va pas?”Je me suis dit: « J’ai oublié de sortir les poubelles hier. Chérie, c’est la première fois que ça arrive, mais il y a des asticots là-dedans. Elle était comme,”Oh mon Dieu.”Toute la moustache est mon histoire de rédemption pour elle, parce qu’elle est comme,”Moustache ou tu dors dans la niche ce soir”, alors nous y sommes. Nous y sommes.
David :
Vous êtes très ingénieux. Très bien, faisons venir Alex et Beth. Alex et Beth, bienvenue sur le podcast BiggerPockets. Je comprends que vous êtes tous les deux les nouveaux auteurs de l’écurie des éditions BiggerPockets, alors félicitations et bienvenue dans la famille. Alex, peux-tu nous en dire un peu plus sur le livre que vous avez écrit ?
Alex :
Oui, absolument. Le livre était vraiment un… Cela a commencé un peu comme un projet passionnel, parce qu’on nous demandait sans cesse: « Qu’est-ce qu’un bon livre à lire ? Quelles sont les ressources ? » Il n’y avait vraiment rien de solide là-bas. Je pense qu’on nous avait demandé une fois de trop, et nous nous disions: «Vous savez quoi, nous allons juste le faire. Nous allons faire quelque chose. Parce que nous avions parlé à tellement de nouveaux prêteurs privés ou de nouvelles personnes souhaitant utiliser de l’argent privé, que nous nous disions :”Nous avons une bonne idée des questions courantes.”
Quels sont les pièges courants ? Qu’est-ce qu’ils ne savent pas ? Sur quoi posent-ils des questions ? Ensuite, nous mettons tout cela sous forme d’éléments d’action dans le livre.
David :
Très bien. Alors Beth, à votre avis, à qui ce livre convient-il le mieux ?
Beth :
Je pense que ce livre convient le mieux à quiconque souhaite en savoir plus sur les prêts d’argent privés, que vous soyez un emprunteur qui veut vraiment s’engager davantage et développer sa perspicacité autour de l’argent privé afin de mieux lever des capitaux, en essayant de comprendre comment se renseigner sur l’argent privé du point de vue du prêteur, mais c’est aussi pour les personnes qui Je ne veux pas vraiment être un investisseur actif. Peut-être qu’ils n’aiment pas retourner ou vendre en gros, et donc ils choisissent une voie plus passive pour créer des flux de trésorerie en devenant la banque.
David :
Je suis curieux avant que nous n’entrions trop dans les détails ceci, alors que le marché évolue, comment voyez-vous le besoin d’un film de prêt privé ? Pensez-vous que nous allons voir plus de gens dire: «Vous savez quoi, je ne veux pas posséder l’immobilier. C’est un peu plus effrayant maintenant que les valeurs baissent à nouveau », ou pensez-vous que les gens vont dire: « Hé, j’ai besoin d’emprunter de l’argent. Qui va me donner de l’argent », ou une combinaison des deux ?
Beth :
Je pense que cela devient plus clair en ce moment plus que jamais. Je pense que nous avons également vu cela se produire en 2020, où de nombreux investisseurs qui pourraient être un peu plus baissiers s’arrêtent sur leurs projets, et attendent et voient ce qui va se passer ensuite. Nous voyons vraiment comprendre où votre source de capital devient plus importante, parce que la volatilité des taux, les exigences de souscription, le changement, comprendre où vous pouvez obtenir du capital très rapidement et facilement rend les prêteurs privés de plus en plus importants en ce moment.
Alex :
Je pense que cela ne fera probablement qu’augmenter la demande de prêts privés en ce moment, parce que ces gens n’ont nulle part où aller. Je me suis littéralement retrouvé dans des prêts privés parce qu’un de mes amis, son prêteur d’argent, l’a appelé juste au moment où le monde se fermait avec COVID. Le prêteur d’argent a dit:”Désolé, mec, tu n’as pas de chance. Nous ne finançons plus de transactions. Heureusement, nous nous connaissions tout juste et nous nous sommes dit :”D’accord, allons-y.”
Cela se produit à un rythme de plus en plus rapide maintenant, car certains de ces prêteurs d’argent ne ferment pas nécessairement leurs portes à pause. Ils ferment définitivement leurs portes.
Rob :
Oh ouais. En fait, je voulais juste établir une base de référence ici, car nous allons parler de prêteurs privés, d’argent privé en général. Pouvons-nous commencer par une définition simple de ce qu’est l’argent privé et en quoi il diffère de l’argent traditionnel ?
Alex :
Je pense que vous venez de poser une question chargée, Rob.
Rob :
Génial. Nous avons une heure, alors jouez-la sur moi.
Alex :
La façon dont nous définissons l’argent privé est un capital sur lequel quelqu’un a directement le contrôle. Il n’y a pas de conditions attachées. C’est la façon la plus simple d’y penser. J’ai un pool de capital potentiellement assis dans un compte bancaire, un compte de retraite, et je suis le décideur. Je souscris les accords, puis je fais avancer ces accords avec clair pour conclure. Ce qui se passe actuellement dans notre industrie, c’est que les prêteurs d’argent dur essaient maintenant de se renommer en tant que prêteurs privés, prêteurs correspondants directs.
Ils ont toutes ces expressions qui incluent le mot prêteur privé. Je ne veux pas donner l’impression que je fais quelque chose de mal avec des prêteurs d’argent dur. Ils sont juste différents, car leur source de capital est assortie de conditions. Soit il s’agit d’un fonds de dette, et il y a des obligations légales envers leur investisseur passif qui dit: « Nous ne ferons pas ça. Nous le ferons. Nous allons le faire », ou peut-être qu’ils ont une ligne de crédit d’entrepôt auprès d’une banque quelque part. Donc, encore une fois, ils ont vendu la banque sur ce modèle commercial en disant : « Nous allons cocher toutes ces cases », ou ils vendent les prêts sur le marché secondaire en disant : « Qu’est-ce que le marché secondaire achète ? »
Ils ont encore une autre personne qui leur dicte ce qu’ils peuvent réellement fermer. Toutes ces choses, dans un bon environnement, un bon marché, un marché haussier, ce n’est pas un problème. Mais maintenant que nous commençons à prendre cette route difficile, comme Beth l’a mentionné plus tôt, savoir quelle est votre source de capital lorsque vous parlez à un prêteur va devenir d’une importance vitale pour beaucoup, en particulier les investisseurs actifs, car ils ont besoin de savoir que s’ils obtiennent cette pré-approbation, cela va en fait fermer, car sinon, la pré-approbation n’est qu’un morceau de papier avec une lettre tapée dessus.
Rob :
Ce n’était pas si mal. Je pense que c’était une belle introduction au sujet. Les prêteurs d’argent dur, il y a un peu, pas nécessairement, un problème d’image de marque, mais il y a des gens qui considéreraient cet argent privé. Il est simplement très important d’être clair sur la source réelle de cet argent, car cela dicte certaines des légalités, je suppose, sur la façon dont ce prêt a lieu. Est-ce exact ?
Beth :
Eh bien, ce n’est pas seulement la légalité. C’est aussi la façon dont vous pouvez prêter votre argent. Si vous êtes un prêteur d’argent vraiment privé comme Alex et que je prête notre propre argent, je peux décider. C’est comme si vous choisissiez votre propre aventure. Je peux dicter les tarifs. Je peux dicter les termes. Je peux choisir le partenaire ou l’emprunteur que je veux, mais lorsque vous êtes un prêteur d’argent dur ou traditionnellement un prêteur d’argent dur, vous rassemblez peut-être des capitaux. Ensuite, vous avez un mémo de placement privé, un PPM qui dicte comment et sur quoi vous pouvez prêter.
Il dira peut-être que vous ne pouvez le faire qu’en premier. Peut-être que vous ne pouvez faire que jusqu’à 80% de prêt à la valeur, ou une évaluation ou un BPO est requis, une sorte de stipulations pour la souscription afin qu’ils puissent le vendre ou pour apaiser leurs investisseurs en capital, mais le véritable argent privé n’a pas ce genre de stipulations, en particulier si vous n’allez pas être soutenu par le capital institutionnel dont parlait Alex. Si vous ne vendez pas vos prêts, ou si vous n’allez pas être financé par Wall Street, alors vous pouvez faire ce que vous voulez.
David :
C’est un excellent point. Vous êtes en quelque sorte… C’est beaucoup plus une entreprise basée sur les relations que sur des mesures et des directives comme celles que vous allez avoir avec de l’argent dur. Pensez-vous que c’est plus un avantage pour la personne qui prête de l’argent ou pour la personne qui emprunte de l’argent ou les deux ?
Alex :
Je vais dire que c’est définitivement les deux. Beth et moi aimons jouer à ce jeu jockey contre cheval, sur lequel pariez-vous ? Pariez-vous sur le jockey ? Pariez-vous sur le cheval ? J’ai tendance à être plus dans le sens du jockey, qui serait l’emprunteur. Beth est plus dans le sens du cheval. Cela ne veut pas dire que nous ignorons l’autre, mais dans le principe de Pareto, le 80/20, je vais regarder la personne à 80 %, peut-être la propriété à 20 %, et Beth va probablement faire le contraire.
David :
C’est vraiment intéressant. Pouvez-vous les gars expliquer cela un peu plus? Beth, dis-nous peut-être pourquoi tu vas dans cette direction. Alors Alex, je te poserai la même question.
Beth :
Eh bien, en termes très simples, j’ai l’impression que les propriétés ne me déçoivent pas, mais les gens peuvent, et donc le plus important La chose la plus importante pour moi, c’est surtout la mise à l’échelle de l’argent privé, car Alex et moi avons tous les deux commencé à prêter notre propre argent. Au fil du temps, vous devenez vraiment la personne la plus populaire dans la salle, car les emprunteurs veulent savoir qui vous êtes. Les gens veulent investir par votre intermédiaire, parce qu’ils entendent parler de vos excellents taux de rendement, etc., étant la banque. Donc, j’aime pouvoir avoir la possibilité de mettre un important coussin de fonds propres sur n’importe quel prêt.
Donc, si le marché change, si un GC devient sombre, parce que cela ne s’est jamais produit sur aucun projet, alors je peux accepter certains ces variables qui pourraient même ne pas être un problème pour l’emprunteur en soi. Cela aide simplement à me protéger et me permet de bien dormir la nuit. Les relations sont importantes, mais à mesure que vous commencez à prêter de plus en plus, vous devez adapter ce que vous allez regarder, car vous ne pouvez pas tout regarder sous le soleil. Vous devez prendre la meilleure décision possible avec une quantité très limitée d’informations, alors je choisis la propriété.
David :
C’est un bon point. Alex, qu’en penses-tu ? Pourquoi choisissez-vous la personne ?
Alex :
Je suis définitivement une personne, parce que j’ai l’impression que, quelle que soit la qualité de l’affaire, si vous avez quelqu’un qui ne peut pas prendre de décisions en temps opportun, t communiquer, avoir un partenaire vraiment merdique, choisir un partenaire merdique, quoi qu’il arrive, peu importe si vous leur tendez un marché sur un plateau d’argent. S’ils ne disposent pas de ces compétences fondamentales, rien ne se passera. Je me base également sur la relation, où est-ce que je pense que cet investisseur particulier va faire tout ce qui est en son pouvoir pour me rendre entier ?
Si cet accord tourne mal, sont-ils le type de personne qui va me rendre entier ? Parce que vous pourriez avoir l’impression que tout le monde que vous connaissez est impliqué dans l’immobilier, mais il s’agit généralement d’un cercle assez restreint. Donc, si vous brûlez un prêteur privé, je vous garantis que vous êtes quelque part dans la cage et que vous découvrirez sous terre que vous brûlez un prêteur privé, et alors personne ne vous prêtera à nouveau. C’est pourquoi je me base vraiment sur la relation, parce que c’est comme,”Si c’est une bonne affaire, et j’ai la foi que tu vas me rendre entier, alors nous sommes prêts à partir.”
David :
Beth, lorsque vous examinez la propriété, quelles sont les mesures clés qui vous ressemblent ?”C’est ce que j’ai besoin de voir, que si je réussis, l’affaire ira probablement bien ?”
Beth :
Eh bien, comme je l’ai déjà mentionné, l’équité amortit tout. Du point de vue du prêteur, nous en parlons en termes de prêt à la valeur, qu’il s’agisse d’un prêt au prix d’achat ou d’un prêt à la valeur. Nous examinons également le prêt à ARV, la valeur après réparation, la mise en œuvre de formules comme la règle 70-30, que vous avez très bien expliquée sur bigpockets.com. Nous voulons être en mesure de nous assurer qu’il y a suffisamment de marge bénéficiaire pour nous assurer que notre principal sera remboursé et que nous pourrons également percevoir des intérêts.
Mais en réalité, la préservation du principe est l’objectif principal pour les prêteurs privés, et pour que le coussin de fonds propres, traditionnellement pour mes prêts, j’aime le maintenir autour de 65 % à 70 % du prêt à la valeur. Cela semble assez conservateur par rapport à beaucoup d’autres prêteurs. Mais en tant que petit prêteur privé, j’ai beaucoup plus à perdre que certaines de ces grandes sociétés, n’est-ce pas ? Donc, je veux garder une belle protection tampon d’équité.
David :
Et toi, Alex ? Que recherchez-vous chez la personne ?
Alex :
Je dirais que je suis totalement d’accord avec tout ce que Beth a dit, mais dans mon évaluation de la personne, puisque nous parlions de livres plus tôt, je ne Je ne sais pas si quelqu’un a déjà lu Extreme Ownership de Jocko. Ça, c’est moi. Je veux voir ça chez un individu. Je veux avoir une conversation avec eux, et je veux voir s’ils blâment les anciens partenaires pour leurs mauvaises performances ? Tu vois, tu as le livre, David.
David :
Le meilleur livre de tous les temps, un si bon livre.
Alex :
C’est vraiment moi. Je veux voir quelqu’un qui va intervenir et s’approprier ce qu’il aurait pu faire mieux. Lors de votre dernière transaction, vous avez peut-être perdu 10 000 $ lors de votre premier flip, mais je parie que vous avez beaucoup appris. S’ils le disent devant moi,”C’est mon prochain flip. C’est mon deuxième flip », et ils disent:« C’est ce que j’ai foiré. J’ai embauché le mauvais entrepreneur général. J’ai choisi le mauvais revêtement de sol. Je n’ai pas tiré les permis. Mais s’ils disent constamment: «Oh, l’entrepreneur était merdique. Ils ne l’ont pas fait. Ils n’ont pas fait ça.”
C’est juste excuse après excuse après excuse. Pour moi, c’est un drapeau rouge, parce que moi, en tant que prêteur, je me base sur cette personne, cette relation, et donc je veux voir une certaine appropriation de ce que vous avez fait. Ça n’a pas à être… Tu n’as pas à me peindre des arcs-en-ciel et des licornes, mais je veux juste une représentation précise de la façon dont tu penses que cet accord s’est déroulé et pourquoi.
Rob :
C’est une responsabilité, non? Posséder cette responsabilité, je pense, c’est… Je veux dire, surtout dans une relation, je pense qu’il y a probablement beaucoup de confiance qui se construit si vous êtes tenu responsable, et vous en assumez la responsabilité. Il est donc clair que vous le faites tous les deux depuis un certain temps. Vous êtes des experts dans le monde des prêts d’argent privés et tout ce genre de choses. Je dois imaginer. Ça n’a pas toujours commencé comme ça, alors peux-tu nous dire un peu comment tu es arrivée dans ce monde ?
Beth :
Je vais commencer. J’ai eu un rendez-vous avec mon mari actuel. Nous avons parlé en passant de l’immobilier. J’ai grandi autour de l’immobilier. Mes parents l’ont fait à côté comme une bousculade, en retournant et en possédant des locations. Il a parlé de se lancer à nouveau dans les prêts d’argent privés. Il ne l’avait pas fait depuis avant 2008. À vrai dire, même si j’en savais beaucoup sur l’immobilier, je n’avais jamais entendu ce terme auparavant. Je suis à peu près sûr qu’après cette date, je suis rentré chez moi et j’ai cherché sur Google juste pour mieux comprendre.
Je ne vais pas mentir. Je pense que beaucoup de prêteurs privés se retrouvent là-dedans, parce qu’ils ont des conversations informelles autour d’un verre de vin, ce que Matt et moi avons fait. Ensuite, cela a piqué ma curiosité, car comment pourriez-vous devenir la banque ? Comment pourriez-vous réellement investir dans l’immobilier sans avoir à vous salir les mains et à accumuler des capitaux propres? Cela a piqué ma curiosité et il m’a demandé de l’aider. J’avais beaucoup d’expérience en marketing, en gestion de projets et de programmes, alors je me suis lancé de cette façon. Tout simplement par hasard.
Rob :
Et toi, Alex ?
Alex :
Je ris tellement fort, parce que mon histoire est très similaire. Je suis allé à une réunion de la RIA, une réunion locale de la RIA. Mon épouse est en service actif, nous étions donc en poste en Floride à l’époque. Juste une personne du Sud. Je n’ai jamais rencontré d’inconnu. Ce type s’approche et commence à discuter. Il est comme,”Avez-vous déjà pensé à être un agent de crédit?”Je suis comme,”Non. Je suis à l’université pour devenir chimiste. Ce n’était pas dans le radar. Il dit:”Oh, alors tu dois être doué avec les chiffres.”Je suis comme,”Ouais. J’ai pris calc trois. Nous allons bien. Mes maths contiennent plus de lettres que de chiffres ces jours-ci, mais je pourrais le faire. »
Il a expliqué un peu le processus. C’était il y a 20 ans. C’était avant que les téléphones ne soient intelligents. Tout le monde faxait des trucs. J’étais comme,”D’accord, cool. Nous allons essayer. Il s’est en fait avéré qu’il était un prêteur privé et qu’il était également un courtier en prêts d’argent dur. Donc, ceci étant la Floride, tout le monde joue au golf. Il était régulièrement absent du terrain de golf et j’étais celui qui envoyait les demandes aux emprunteurs. Je prenais des appels téléphoniques. J’étais une personne au bureau qui acceptait les chèques lorsque les versements hypothécaires arrivaient.
J’ai vraiment pu voir l’immobilier de ce que j’appelle l’autre côté, parce que je vais à ces réunions RIA. Je vais à ces réunions de propriétaires et vous entendez toujours les mêmes choses récurrentes. Les gens parlent d’entrepreneurs. Les gens parlent de locataires qui ne paient pas, mais ils étaient dans le bureau de ce type à chaque fois le premier avec leur paiement hypothécaire en main. Mon gars est sur le terrain de golf et je me dis: «Je préfère ce côté-ci. Je n’ai pas à m’occuper des locataires. Je ferai ça. Je vais y aller…”Je ne joue pas au golf, mais je trouverai quelque chose pour me faire gagner du temps.
Rob :
Je suppose qu’on peut dire sans risque de se tromper que vous êtes un chimiste financier maintenant.
Alex :
C’est vrai.
Rob :
Vous travaillez sur un chiffre de ce côté-là, n’est-ce pas ? J’ai donc une question ici sur les détails techniques, parce que j’essaie toujours de comprendre l’argent dur par rapport à l’argent privé. Je comprends un peu du point de vue que vous disiez argent dur, ils ont différentes sources de revenus. Ils le rassemblent, peut-être un fonds. Nous ne sommes pas totalement sûrs. Donc, si moi, Rob, si je veux aller prêter 100 000 $ à des gens, suis-je un prêteur privé simplement parce que c’est mon propre argent que je prête, ou y a-t-il un autre détail technique qui ferait de moi un prêteur d’argent dur dans ce cas ?
Alex :
Je dirais que les termes sont un peu nébuleux. Il n’y a pas de définition claire. C’est pourquoi nous disons ce que nous considérons comme prêteurs privés. Mais à mon avis, dans votre scénario, vous seriez un prêteur privé parce que c’est votre propre capital. Vous pouvez appuyer sur le bouton effacer pour fermer et dire: « Faisons cet accord. Je l’aime bien. Voilà où nous allons.”
Beth :
Les prêteurs privés sont comme un bar clandestin. Vous ne savez pas où ils existent. Vous ne savez pas où se trouve la porte, mais vous savez qu’ils sont là, alors que l’argent dur a traditionnellement une vitrine de brique et de mortier. En fait, ils l’exploitent comme une entreprise active, où les vrais prêteurs privés le font surtout à côté. C’est pourquoi vous ne les connaissez pas. Ils ne font pas de publicité. Ils ne gèrent pas activement une entreprise autour de cela, et ils sont donc un peu plus insaisissables.
Rob :
Cela aide en fait un peu, car il semble que la personne moyenne qui a l’argent caché comme ils pourraient simplement être un prêteur d’argent privé. S’ils disent: « Je veux faire revenir X montant sur mon argent. Je vais aller trouver un investisseur avec qui s’associer pour prêter de l’argent. Lorsque vous avez commencé dans ce monde, avez-vous prêté votre argent personnel dès le départ et financé les offres des gens 100% du temps, ou… Alex, vous avez dit que vous travailliez avec quelqu’un, apprenez les ficelles du métier. Vous êtes-vous associé à quelqu’un lors de votre premier accord privé pour prêter la totalité de la somme à un investisseur ? Je veux dire…
Alex :
Je ne l’ai pas fait. Nous avons financé notre premier accord entièrement à partir de notre propre capital, mais pour donner à quelqu’un… Je pense que l’un des malentendus de l’argent privé est que tout le monde pense qu’il faut commencer avec un million de dollars. Vous ne pouvez rien faire en matière de prêt à moins d’avoir un million de dollars. Mon premier prêt était en fait d’environ 32 000. La raison en est que mon emprunteur particulier a fini par prendre également le sujet de la propriété. Le premier privilège était déjà en place. Il a payé comptant au vendeur. Le vendeur s’est éloigné. Ensuite, je suis entré en position de second privilège et j’ai payé les rénovations.
Mon tout premier prêt par moi-même, pas avec un courtier en argent dur avec lequel je travaillais auparavant, était en fait en position de second privilège. C’était avec un autre militaire, encore une fois, qui retombait sur cette relation. S’il est un membre du service actif, il ne peut pas avoir de problèmes financiers, car son autorisation sera retirée. J’appuyais définitivement sur la relation, je crois, sur ce bouton.
Rob :
Cool. Beth, et toi ? À quoi ressemblait votre premier accord ?
Beth :
C’était très similaire. C’était essentiellement… Matt, mon petit ami à l’époque, avait un peu de son propre argent. Il avait en fait deux investisseurs, un ami golfeur et un autre père d’école qui voulaient investir parce qu’il parlait toujours de prêts privés. Ensuite, j’ai eu un héritage 401k d’un ancien employeur, et je l’ai transformé en un solo 401k, et j’ai commencé à le prêter de cette façon. C’était aussi environ 60 mille dollars. C’était sur une opération légale de culture de cannabis 502 à Seattle, mais c’était en deuxième position.
Le prêt à la valeur de ce bâtiment était inférieur à 40 %, donc c’était une opportunité vraiment sûre pour moi de vraiment me mouiller les pieds et comprendre tout le processus de bout en bout avec mon propre capital.
Rob :
Cool. C’est vraiment… Je suis vraiment vraiment… Je suis super intrigué par ça, en particulier parce que je commence à comprendre maintenant. Ce n’est pas vraiment quelque chose que j’aurais envisagé, pour être honnête, avant maintenant. Je pense que je comprends qu’un très gros avantage est que c’est… Est-ce qu’une grande partie de cet argent que vous prêtez souvent est une dette à court terme ? Est-ce quelque chose que vous pouvez vous faire rembourser ? Pouvez-vous trouver des offres qui durent généralement trois ou six mois, ou ciblez-vous généralement un amortissement sur 30 ans ?
Beth :
Toujours à court terme.
Alex:
Ouais. Toujours à court terme la plupart du temps. Il y a des individus qu’ils ne veulent pas de ce taux de désabonnement. Ils ne veulent pas continuer à souscrire des accords, alors peut-être qu’ils feront un prêt sur cinq ans parce qu’ils veulent juste que le capital soit déployé. Ils veulent juste le cash-flow. Ils ne veulent pas nécessairement que tout le monde comprenne les documents, et fasse la diligence raisonnable et la souscription. Mais je dirais que la grande majorité des prêteurs privés vont avoir un an ou moins en ce qui concerne les conditions de prêt.
Rob :
C’était intéressant pour moi, parce que je suis dans cette situation où je ai du capital, mais je dois toujours le garder. Je ne veux pas me planquer pour une certaine raison, n’est-ce pas ? Ma position, je dois garder beaucoup d’argent disponible pour les impôts, n’est-ce pas ? Les impôts arrivent… Eh bien, les impôts, j’ai déposé une prolongation, mais en octobre, cette facture d’impôt va être due, et donc je sais que je ne peux pas dépenser cet argent. Cependant, si je devais trouver un arrangement où je peux le prêter pour, disons, six mois, il y a quelques mois, j’aurais pu planifier cela.
J’aurais pu gagner de l’argent avec mon argent que j’ai pour payer l’oncle Sam, ou j’ai d’autres projets qui me prennent de six à 12 mois pour autoriser, comme différents sites de glamping ou un village de petites maisons, par exemple. Je sais que je dois garder cela enregistré pour une instance chaque fois que je vais réellement innover là-bas, mais je ne peux pas utiliser cet argent parce que je sais que je dois le séparer pour cela. Je commence à comprendre cet aspect, mais pour quelqu’un qui débute dans ce monde entier, je l’ai compris.
Cela semble effrayant. Cela semble effrayant de se dire simplement: «D’accord, vous avez besoin de 200K. J’ai compris.”Disons même 36 000 $. Si vous débutez, 36 000 $, c’est beaucoup. Quelles protections avez-vous en tant que prêteur privé, le cas échéant ?
Beth :
Ce que nous offrons à nos prêteurs privés parce que… Juste un peu sur mon parcours, au fur et à mesure que nous avons grandi et que des amis d’amis ont entendu ce que je faisais, ils demandaient si nous pouvions prêter leur argent, et donc ça a grandi de façon organique. Maintenant, c’est que nous prêtons le capital de pas mal de gens différents. Nous pouvons le protéger en les aidant à le souscrire pour eux. Bien sûr, nous ferons preuve de diligence raisonnable sur la propriété elle-même, mais nous ajouterons des éléments comme une politique de titre pour le prêteur. Nous commanderons un classeur d’assurance au nom du prêteur en tant que créancier hypothécaire.
Il existe un certain nombre de garanties que vous pouvez mettre en place en plus de cette réserve de fonds propres qui rend le scénario de prêt vraiment sûr, à très court terme et vraiment sécurisé.
Alex :
J’ajouterais certainement à cela que pour moi, le prêt privé est l’une des rares choses où quelqu’un d’autre va payer pour couvrir mes fesses, et je peux entrer dans l’affaire et savoir exactement combien je vais gagner, car nous avons déjà dicté les conditions. Nous avons dit: « Je vais obtenir 10 % annualisés. Je vais prendre deux points d’avance. C’est l’une des rares façons dont j’ai jamais trouvé une période d’investissement où je suis protégé. Je n’ai pas à payer pour la protection, et je sais déjà combien je vais gagner avec l’affaire.
Rob :
Bien, parce que je pense qu’une des choses that you hear very often is with the hard money lender, they say, “Oh yeah, the house is collateral,” but we don’t really ever talk about the opposite side. We’re like, “Okay. Well, if I mess up, the lender will get my house as collateral.” But now when we’re talking about, “Hey, I could actually be the lender if I’m getting the house “as collateral” in that instance.” Now, I’m like, “Is it a headache? Is it a headache to really go through that process, or do all the different failsafe that you were talking about really, I don’t know, make this process easier?”
I’m curious. Since, Beth, you were saying that, that was what was coming through my mind.
Beth:
I mean, I deal more in volume now, so I’m kind of like a hybrid. I call myself a private money matchmaker, because people know us. I have a brand presence in my market, but I’m still dealing with truly private individual capital. We’re a little bit in the middle on that. We do more volume now that we’re growing in our private money, and letting out other people’s capital, but we try to safeguard it again through that equity buffer, and by being able to put the rates and terms against the overall risk tolerance of our clients, right?
So if you want to have a lower risk, then maybe we get you into a lower loan to value. Then maybe your interest rate’s a little bit lower on that too, but we have some that will take on a much higher risk. So, if it does get into a situation where it ends up defaulting, it’s not really a bad scenario. I mean, we have less than a 4% default rate year over year, and we’ve never had a principle loss, thank goodness, because we’re putting in some added protection with that equity buffer, right?
Even if you lend $150,000, and the property’s worth 200, well, if I have to charge default interest, and I have to engage an attorney to help force a sale or force them to make payment, I’m still going to be covered overall. It’s a little bit hassle logistically, because you have to go through that foreclosure process. Alex says… I can let her speak to it, but she calls that the nuclear option. There are plenty of ways to mitigate that risk, and to prevent that default from becoming really scary for a lender. I’ll let her touch on that a little bit.
Alex:
I also wanted to bring in another angle from this is that title insurance and hazard insurance are not going to necessarily protect you from a loan default. Title insurance is making sure that the buyer actually has clear title to the property, that there’s no other liens, for example, if you’re in a first lien position. There’s lots of things to protect against other than just the borrower defaulting. Because if you don’t have lender’s title insurance, and it turns out this was a fraudulent sale, wholesaler did something. They forged grandma’s signature, and now the cousin’s coming back and saying, “Hey, this property was never actually legally sold.”
Your lien gets washed away if you don’t have lender’s title insurance in place. I don’t want listeners to think that the only thing that could go wrong is foreclosure. There’s lots of things. The property could burn down the day before it’s supposed to go out on MLS. So if they don’t have adequate hazard insurance that covered the property at its ARV value, they just went with the cheapest thing they could find, and they got coverage just for the amount that it was in as is condition. Then you’re in a similar situation.
When I say protect yourself, and I’m not necessarily negating default, because there are other risks to a loan process other than just the borrower defaulting.
David:
In each of your businesses… We’ll start with you Beth, and then I’ll ask you, Alex. How often is a default something that actually happens? Do you have the numbers of like a percentage or maybe even just a rough idea of how often you have to foreclose and sell properties?
Beth:
Well, like I said, our default rate is less than 4%. We’re really proud of that. Some lenders are much higher than that. For our volume, we’re still considered relatively small. Since 2020, when COVID hit, you would think that there’s more. I’ve actually only had three. Two of them actually went to auction. We were able to recover all of the principle, all of the interest, late fees, default interest as well as legal fees that were incurred associated with having to take it to auction.
Prior to that, I only had a handful in eight years, originating hundreds and millions of loans. It just doesn’t happen very often so long as you put those precautions in place while you’re originating it, and not taking care of it afterwards.
Alex:
I would say for me, I haven’t had anything necessarily default to the point where the loan… We had to go to foreclosure. I’ve had a borrower that was… Basically, the loan needed to go a little longer because of the supply chain problems during COVID. This guy ordered windows the day he closed. He showed me the invoice. It took four months for windows to show up. They had a contract on the property contract on MLS, and said, “Hey, we’re good to go. We’re just literally waiting on windows to be installed,” so we had to extend the loan.
He was very upfront and very communicative about it, so it really wasn’t a problem. It’s just nothing we could do. We can only get windows so quickly, especially during the early parts of COVID. I think, again, going back to what most people would consider the nuclear option of foreclosure, yes, technically, his loan was in default. We had reached the end of the six-month term, but because he was open with communication, he was always very forefront like, “Hey, this is what I’ve done. I knew this is going to be a problem.”
At that point, we elected to modify the loan, and just extend it for a couple more months until, “If the windows could be installed, we could close escrow and get repaid.” That’s why I called the nuclear option foreclosure.
David:
That’s what I wanted to point out, because I think a lot of people hear this, and they’re thinking like, “If I go one day past what we agreed on, they’re foreclosing right away.” But you two are both saying, “No, I take pride in the fact that I don’t have to do that very often. We don’t want to have to foreclose.” I’m sure it also was nice when you can get repeat business. You get the same people coming back. You build a relationship. They know how you work. You know how they work.
So on that note, when someone’s vetting the private money lender that they’re going to borrow money from, what are some things that they should look for? I’ll start with you this time, alex.
Alex:
For me, I’m going to say the first thing above all, never, ever, ever send them any money. There is no private lender, a legitimate private lender. They are not going to request thousands and thousands of dollars upfront. They’re not going to request some $5,000 as an application fee, whatever their BS they’re trying to sell you. If you take away anything from this episode, please do not send a “private money lender” thousands of dollars upfront. That’s a no.
There’s a couple different industry associations that are not necessarily compulsory to be a member of, but if they are a member, that does show that they legitimately care about the ethics, best practices in lending. One of them is the American Association of Private Lenders. You can go on their website. You can search for the person’s name or company. If they are a member, it will pop up. Another is lenders are sometimes required to have what’s called an NMLS number. Anybody… Again, it’s a licensing thing. You don’t necessarily need to be licensed, so they might not have that.
Not having that doesn’t necessarily, again, exclude them. But another thing that you could do, most private lenders tend to be very hyper local. They’re going to either lend where they live, or they’re going to lend in a very small market if they’re a distant investor. You could ask them, “Have you closed any loans in this area?” They go, “Sure.” Then you can ask what’s the name that you closed under? You can actually search public records for past deeds of trust or mortgages depending on the state you’re in, and see what they have funded. How long was it?
You can see when it was paid off. You could see how much it was. There’s a lot of information on public records that a potential active investor go and say, “I just want to see a couple other deals that you funded. What’s that information?”
Beth:
I would add in that, I think, performance is more important than rates and terms. Especially when you’re dealing with truly private lenders, a lot of them, as I mentioned before, they don’t really do this every single day. It’s not their active day job, and so you really want to make sure that a private lender understands the nature of your business, that understands the project, and isn’t going to hamper in any way. When you’re dealing with novice lenders, there can be a tendency for them to maybe stall or not meet your immediate needs, especially if you put maybe some money on a draw and you want to see performance.
From an investor’s standpoint, I would caution about shopping just rates and terms, and really making sure that the private lender can truly perform the way that you need them to, as you would, if you were going to a traditional hard money lender.
Rob:
When you’re vetting the performance, what if it’s a new relationship? If you’ve never met this lender before, if you haven’t really worked with them, obviously, you’re going to interview them a bit, talk to them about their process and their experience and everything. But on your very first deal with the private money lender, is there a little bit of a leap of faith with that, because you don’t have the historical knowledge of what their performance is?
Beth:
There really is. I mean, I think that the best way to raise private capital, like I mentioned before, is to understand what private money lending is from the point of view of the lender. Especially as you’re trying to draw novice capital into your network, into the fold, the more that you can really educate them on how to safely and secure their private investment in you, in your project is a good way to be able to get them to buy into what you’re doing, and to gain that confidence.
So even though you’re going to try and ask questions to understand their level of competence as a private lender, if you’re talking with somebody that’s completely new, then they don’t really have a history, right? But you might want to gauge their overall conversation, those nonverbal cues, like do they ask a lot of questions? Do they maybe come off as a little needy? Are they getting really into the weeds? Which there’s a balance to that, right? You want to be able to give them just enough information, but you don’t want them to be maybe overly nitpicky about things.
If I’m an investor trying to seek private capital, I just don’t want someone that I feel is going to not trust me, and end up meddling, and maybe stifling my project. I want to make sure that they feel confident in me and in my project so that they can leave me alone, and let me go do what I do best.
David:
That’s a good point. I was just thinking about this. There’s oftentimes where I’m working with a professional in any space. It could be a lender. It could be a license broker. It could be a real estate agent, where you will have a question, and you will ask that email, text, whatever. Some of them take two to three days to get back to you. I’ve particularly noticed this with attorneys. I recently was looking for someone to draw me up an operating agreement. I sent four different attorneys an email, and I got random spread answers over the next seven days.
I’m like, “Good God, why is it so hard?” For something that they probably have a template for that they can just edit, but then there’s the people who immediately respond back to you, set expectations, ask questions to see what you’re looking for to see if they would be a good fit. I’ve just, over the years of doing this, have learned, pay attention to those ones. The response rate they have and the decisiveness and the confidence that they have gives me a good feeling if I want to work with them as opposed to what I think the amateur mistake is, which is just to say, “What’s your rate? What’s your terms?”
Almost every time you do that, you end up finding the best price ever at Walmart, and then you get Walmart quality, and then you complain about real estate investing as a whole, because you had the really bad experience. Do you two have a similar way of looking at this where you try to respond very quickly, and you’re looking for clients to do the same? What’s your advice regarding when they don’t know anyone at all? They’re not coming via a referral, or maybe they just heard about one of you through the grapevine.
What specifically do you think you can give our listeners as really good tips to look for in that communication?
Alex:
I would say the first thing is ask them what they’re willing to lend on, and so just a very simple question, because for example, they might only lend on fix and flips. They might only lend on something you’re going to bur. It just really depends. I’d ask them what they are comfortable lending on. They might not be comfortable doing a renovation down to the studs as their first loan, for example. They just might want something like a paint and carpet cosmetic rehab as their first loan, so if you can paint them a picture or have them paint you a picture if you’re the active investor on what they’re willing to lend on.
Is it single family homes in their local market that are only needing paint and carpet rehab, versus a major renovation of a multi-family? That’s two very different projects. I think if you lead with that, you’re already trying to narrow down whether or not they’re a fit for you, and you’re a fit for them.
Beth:
I would add on to that. How much money do you have to lend if… Making sure that they understand that if there’s going to be project overruns or, God forbid, we have another shelter in place, and timelines get elongated. Do they have enough extra capital to potentially infuse into your project to help you get across the finish line? Because one of the problems about potentially working with some novice private lenders that may not understand projects and real estate investments in general is that they may not have additional capital, or they may not want to.
Then from an investor’s standpoint, you’re stuck having to go out and raise capital or refinance your entire loan elsewhere just to get across the finish line. That’s probably what you don’t want to do is, again, it’s trying to do your due diligence as a borrower and as a lender before that loan closes, and not having to have so many issues after when it’s in service.
Rob:
Is it a fair game to ask that, or is that a… I’m always nervous to ask for referrals when it feels like I’m interrogating them a little bit. That’s totally fair game. No private money lenders really are going to take offense to that question of, “How much money do you really have in case I need it?” I feel like that is a possibly a red flag for me to ask simply because it sounds like maybe I will need it.
Alex:
Well, a softer way, in my opinion, to ask something like that is, “Hey, the properties I’m generally looking at, my purchase price is around 200,000. Would that be a loan that you could fund?” Then they just say yes or no, so you could come up with tell them about, and that also indicates to them that you’ve thought about your business model, that you know the numbers of your real estate business. So if you come afford and say, “Hey, my usual purchase price is somewhere between 200,000 and 300,000. Is that something you can work with even for one or two loans?”
They can either declare yes or no, and then that way, know what you would consider sensitive information has been relayed.
David:
What do you think about closing quickly? How much should a borrower value how quickly that you can get funds for the deal that they’re doing?
Alex:
I think that really is going to be very, very important moving forward, because there’s going to be as the market’s correcting potentially in some places, potentially all places, being able to close quickly, get things renovated quickly, get it back on the market quickly is going to be paramount. Because even though real estate tends to be a slower moving asset valuation, it’s still moving. Understanding that it’s moving and potentially it’s moving downwards, going back to best point about having that healthy equity buffer, that right now is of utmost importance, because potentially, your equity buffer could be going down quarter by quarter the longer this project goes.
Beth:
Now, being able to perform and get to close is extremely important, so I think borrowers really need to understand and pick, right? It’s all about managing trade-offs. Do you want quality? Do you want speed, or do you want it to be cheap? To your point, people don’t come to me expecting Walmart prices. I’m going to be priced a little bit higher than some of your national hard money lenders out there that have access to really stupid low cost of capital. But, I’m also going to provide them a value add that these national lenders can’t.
I can do hyper local in-house valuations, and do it really quickly. I can provide full service from end to end, have access to a key decision maker, the owner. It’s a lot different. I think that borrowers really need to understand based on the project, based on their individual needs what’s going to be the most important for you. Is it going to be speed? Is it going to be quality? Do you need it to be cheap, because your margins are tight? It’s up to the borrower to figure that out first, and then go find and right fit the lender that they need to match that.
Alex:
I would say on top of that, Beth and I both have people in our networks that an established borrower can literally text information to that private lender, and say, “Hey, look. J’ai eu ce marché. I just got this contract. I need to close next week. That’s why I got the contract, because I had a quick close and no contingencies. Can we do this?” We have private lenders in our network, and maybe 20, 30 minutes worth of underwriting. Like she mentioned, these quick valuation processes, they can go, “Sure. Just let me know where to wire the capital.” That speaks to, again, having that relationship with someone.
If you’ve completed a private loan with somebody, you’ve done well. You’ve communicated. A lot of times, the active investor, at least in my case, is going to come back and call dibs on that money, because they’re like, “Hey, don’t lend that out anywhere. I got deal number two in the work.” So as soon as that closes, we’re closing on something else. It ends up being a little bit of just a recycling program if anything. It’s less work on me as a lender to work with the same borrower over and over and over again as long as the metrics aren’t changing. It becomes less work for both of us as the active investor and the lender.
Rob:
Awesome. Is there anything that we’re missing here? I mean, I don’t really deal with a lot of private money lenders. What else can I ask here to properly vet my private money lender?
Beth:
One thing I would ask is are you… Because some people put themselves out there as private money lending, or they say that they’re a direct lender, but they really, in fact, aren’t. They might actually be a broker. Brokers are great for certain scenarios. Maybe have a really complex project. Maybe it’s a large commercial deal or some issues with a sponsor or something like that. That might require a broker to really get creative and have access to a wide network of financing, but most deals don’t necessarily need to be that way. So when you work with a broker, you can just add additional costs.
Not to mention you don’t get access to the key decision maker, the actual underwriter. When you’re working with truly private money, the person lending out those funds, if you talk to Alex, or you talk to me, we’re lending out our own capital. We’re doing our own underwriting. We’re doing our own property valuations, so you know that we’re going to… What we say, our word is our bond, and we’re going to get to close, and we’re going to fund that deal. We won’t change at midstream. I would ask whether or not they’re a direct lender or broker, because it can make a difference, not only in terms of cost, but in performance as well.
Alex:
Oh, absolutely. I think if anybody’s coming forward in the forums or on a Facebook group or LinkedIn or something, and they’re like, “Hey, I’m a lender.” I see it all the time. Somebody will post somewhere that, “Hey, I need a lender. I need a private lender in Pennsylvania.” Then they’ll just go, and it’ll just be comment, comment, comment, comment like, “Hey, here’s our rates and term sheet. Here’s our link. Here’s our application.” A lot of private lenders that we are talking about, they might not be that formalized. They’re not likely to have a rates and term sheet, for example.
That’s usually hallmarks for something that’s going to be a hard money lender or even a broker. That’s not to say every private lender acts that way, but the vast majority of private lenders that are in our space, they’re not going to have a formalized rate and term sheet. They may have an application online. That’s pretty simple to do these days. They might have a website, but if you start seeing things where rates and terms, and they have fax numbers, and they have phone numbers, and they have… It’s probably not the decision maker. You’re probably not talking to the person who can hit the clear to close button.
David:
All right. That is fantastic, ladies. This has been incredibly informative. I think that quite a few people are going to be taking notes on this episode. You two are both very good at what you do. I can see why we tapped you to write the book here at BiggerPockets on this topic. I’m going to move us on to the last segment of our show. This is the world famous…
Speaker 5:
Famous Four.
David:
This segment of the show, we ask the same four questions to every guest, but this is going to be a remix, so you guys are going to get slightly different versions of those questions. Question number one, what is your favorite real estate book? Beth, we’ll start with you.
Beth:
My favorite is Cashflow Quadrant. While it’s not specifically real estate, it’s all about investments, and it just really resonated with me.
Alex:
I would say mine is it’s not, again, directly real estate. It’s actually Psycho-Cybernetics by Dr. Maxwell Maltz. The reason I say that is because all the decisions you make in your life, including investing in real estate, come from home base, come from foundation. So if you don’t have those personal beliefs in place, or you have a crap ton of limiting beliefs that are directing your life that you don’t even know are there, that’s going to affect your real estate investing. For me, it’s all about the person, so that’s my favorite book.
Rob:
Question number two, favorite lending or finance book.
Alex:
Oh, is it too catchy to say it’s ours?
Rob:
No.
Alex:
We’ve read all the private lending books on the market, and they’re not that wonderful. I would say for me that it was actually… I’ll tell you what got me started in this whole thing. Years ago in high school, I read Robert Allen’s Note Buying book that he had back in a bright blue cover with white lettering. I actually got sent to the detention in high school for reading this book during class. I think that really opened my eyes to the other side of real estate investing.
Beth:
I would say our book too. I wouldn’t say that the other books weren’t necessarily not wonderful, but as I was building up our private lending business, I was really at a loss for how to locate best practices or how to really understand the entire loan life cycle from getting a loan, finding, and funding it, and making it safe and secure. There wasn’t a whole lot of tactical information. There was a lot of conceptual information, and so I think our book just takes it one step further and helps make it actionable for a lot of really the layperson that just wants to learn more about it and how to get into it and do it safely.
Rob:
Question number three, cool tips when you’re getting started. Do you have any tips for the people that are looking to get into this world?
Alex:
My number one tip is when you’re talking to other people, don’t ask them about the technical details. You can find that on YouTube. Instead, ask them if they would choose this method of investing again and why, or what didn’t they like, or what have they tried before from their personal standpoint, because you can learn how to flip a house. There’s books about it. There’s YouTube videos about it, but the opportunity to get to talk to an actual flipper and be like, “Dude, what is this really like?”
Ask their personal experiences, because I think you’re going to learn far more doing that than coming to people and saying, “Teach me all you know about flipping,” because that’s available out there. That’s online. That’s in books. The personal experiences are not.
Beth:
I would say just be open. Network, of course, but I think a lot of people say they have to have a specific structured mindset, and they got to be really goal oriented, and put out into the universe what they want. Oftentimes, for some people, they’re so overengineered in their goal setting that they might have blinders on to what kind of opportunity exists out there. I think, both Alex and I shared our stories about how we just happened upon private lending, and every aspect of real estate investing involves some chance encounter with someone with some opportunity. So, just be open minded, and get out there, and start mixing and mingling because you never know what you’re going to find.
David:
I have seen this happen so many times what you just said there, Beth, with the overengineering. I’ve done it myself starting different businesses. I’ve seen other people that come into these businesses, and they’re starting their own little mini business working on one of my teams, where the human brain wants to know exactly what is going to happen. Give me the blueprints of the house. I want to know every angle, every piece of what exactly where it’s going to go. You don’t want to move until you know that.
The reality is you take a couple steps and go, “I’m going in that direction, but it’s not actually going to be the path I thought. It’s going to be this way.” Then you take a couple steps down that road, and you go, “Whoa, I didn’t even see this thing from where I started. That’s way better. Let me go in that direction.” You’re constantly pivoting. You do have the overall idea of what you want to accomplish, but you’ve got to hold it with the loose hand. The insistence that real estate investing or wealth building is going to work the same way following blueprints or a chemical engineer would do their job is a fallacy, and so many people get frustrated.
I just love that you brought that up as people getting in their own way by looking for that. Thank you for mentioning it. Last question from me. Alex, in your opinion, what sets apart successful investors from those who give up, fail, or never get started?
Alex:
It’s going to be having an abundance mindset. You have to be able to walk in and go, “How can I add value to someone else in this room?” Because you’re going to automatically attract other people that also have that same mindset, because people want to invest with people they know, like, and trust. So if you walk into the room going, “What can I add?” You’re going to attract those other people that are, “What can I add?” Then potentially, you’re going to find business partners like Beth and I have managed to find each other.
You’re going to find deals that way, because someone’s going to be like, “Hey, this person really helped me out with referring me to a good insurance agent. Hey, let me come back to this person,” because you’re top of mind because you left them with a good feeling like, “They really added some value to my life. They gave me a referral,” whatever that is. I would definitely say walk into the room with what you can add.
David:
Preach it, sister. That is so, so good. What the world look like if everyone had that, because everyone ask the question of, “What’s in it for me? What can they do for me?” In fact, Rob has been going through a breakthrough in this area of his life, because he’s now growing out his mustache as a way to try to add more values to the world around him.
Rob:
It’s true. It’s not working, but I’m going to keep growing it out, and hopefully… It’s adding value to my marriage. My wife likes my mustache. It’s actually her request. She’s got a thing for Tom Selleck. I’m like, “Well, I guess you can call me Juan Selleck. I don’t…”
David:
It was inspired by Top Gun, right? She’s like [crosstalk 00:51:38] Miles Teller.
Alex:
Oh my God.
Rob:
[crosstalk 00:51:44].
Beth:
Happy wife. Happy life.
Rob:
That’s right. I’m a Millas Teller. That’s how you say Miles in Spanish.
David:
That’s very funny. Beth, if you still remember the question to you. If not, I could restate it, because we took that out on a tangent.
Beth:
I think I remember it. I think that perseverance is really important. When you become a private money lender or when you go into real estate investing in general, you’re a business owner. You’re an entrepreneur, so you really have to stick through it because you’re going to build up. You’re going to get knocked down, and you have to have a survivor mentality so that you can keep plowing forward even in the biggest times of trial. If you don’t have that in you, you’re probably not going to make it.
David:
Rob, keep that in mind. Just stick with the mustache. It will keep coming in. It’s going to get stronger. It’s going to get better. You’re bringing more value.
Rob:
Well, noted. It’s on my vision board.
David:
Thank you for that, Beth. He really needed this. Before we started recording today, we had a 25-minute conversation of just Rob wondering if he should stick with it, or if he should throw in the towel.
Rob:
Right. I was tapping myself in the mirror all morning saying, “You can do this, man. You got this.”
Beth:
My husband says, Rob, no one likes a quitter, so keep going for it.
Rob:
That’s right.
David:
Well, thank you very much, ladies. If you don’t mind, tell us where can people find the book to buy it, and then how can they each get ahold of you?
Alex:
The book is available on BiggerPockets’ website as the ebook and the paperback book. There will be an audible version, I think, available on Amazon for those that like to listen on the go. You can reach us. We have a pretty easy email address. It’s [email protected], the number two in there,.com, so [email protected]
David:
Then where can people get ahold of you, Beth?
Beth:
Likewise. You can reach me out at my company. It’s Flynn Family Lending. We’re based in Washington state. You can also reach me at [email protected]
David:
All right. Rob, where can people get a hold of you?
Rob:
Oh, you can find me on the YouTube over at the Robuilt channel, R-O-B-U-I-L-T, and on Instagram as well, Robuilt, R-O-B-U-I-L-T. Not really changing the spelling, except on TikTok where I’m Robuilto.
David:
You really shot yourself in the foot with that, because now, people are building fake accounts saying Robuilto on Instagram, and it’s just confusing.
Rob:
Oh, I know. It’s so frustrating. I just didn’t think… Listen, I didn’t think this was going to be my life. I realized all these things. The mustache grew, and then the spam accounts came out. Je ne sais pas. What am I supposed to do?
David:
Maybe we need to get your mustache its own page. That’s probably what we need, your mustache, Brandon’s beard.
Rob:
That would honestly solve-
David:
I don’t know what my trademark would be. I’m a pretty boring guy.
Rob:
You got mutton chops a little bit when you grow them out.
David:
I don’t know if you could have a page for mutton chops, or if they’d qualify.
Rob:
Why not?
David:
All right. Well, thank you very much, ladies. This has been fantastic. If you guys would like a copy of the book, go to biggerpockets.com/store. You can find it there. Leave a review. Let us know what you think. Anything you guys want to leave us with before we get you out of here?
Alex:
I would say just realize that private money lending can be something that anybody can do. Like I said, you don’t need to start with millions of dollars. You can start with a very low amount or even none of your own money. Just do brokering. It’s not as high a hurdle as most people make it out to be.
Beth:
To add onto what Alex says, it allows you to invest passively so you can live actively.
David:
If anyone would like to get into the lending business, hit me up because we are hiring brokers for my company. I think that if you love real estate, this is something I’d tell people all the time. It’s not work a full-time job or become a full-time investor. There is a huge spectrum of stuff that you can do in between that you two are a great example of, where you’re working in real estate. You can also own some real estate. You make money from real estate, and you don’t have to sit in that three-hour commute that is draining your soul with the hopes of, “If I just buy enough property, I can finally get out of it.” There’s a lot of stuff in between.
Thank you for sharing and painting a picture for us of exactly how that worked for each of you. Wonderful stories, had a great time. Merci beaucoup. This is David Greene for Rob Juan Selleck Abasolo signing off.
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Note By BiggerPockets: These are opinions written by the author and do not necessarily represent the opinions of BiggerPockets.
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