Le rachat souligne la popularité d’un modèle commercial qui a bouleversé le crédit à la consommation en facturant aux commerçants une frais pour offrir de petits prêts au point de vente que leurs acheteurs remboursent en versements sans intérêt, en contournant les vérifications de solvabilité. en dessous de 10 $ AU au début de 2020 et a depuis grimpé en flèche alors que la pandémie de COVID-19-et les paiements de relance à une main-d’œuvre coincée à la maison-ont vu un changement rapide vers les achats en ligne.
Le tout-stock le rachat évaluerait les actions à 126,21 dollars australiens (92,65 dollars australiens), ont indiqué les sociétés dans un communiqué conjoint lundi.
Cela signifie un salaire de 2,46 milliards de dollars australiens chacun pour les fondateurs d’Afterpay, Anthony Eisen et Nick Molnar. La société chinoise Tencent Holdings Ltd, qui a payé 300 millions de dollars australiens pour 5 % d’Afterpay en 2020, repartirait avec 1,7 milliard de dollars australiens.
« Nous avons bâti notre entreprise pour rendre le système financier plus juste, accessible et inclusif. , et Afterpay a construit une marque de confiance alignée sur ces principes”, a déclaré Dorsey dans le communiqué.
“Ensemble, nous pouvons mieux connecter nos… écosystèmes pour fournir des produits et services encore plus attrayants pour les commerçants et les consommateurs , remettant le pouvoir entre leurs mains.”
Les fondateurs d’Afterpay ont déclaré que l’accord marquait”une reconnaissance importante du secteur technologique australien, car l’innovation locale continue d’être partagée plus largement dans le monde entier”.
HAUSSE DES ACTIONS
Les actions Afterpay ont bondi légèrement au-dessus du prix d’achat indicatif de Square en début de séance avant de s’établir juste en dessous à 119,36 $ AU en fin de matinée, en hausse de 23,5% et aidant à pousser le marché en général à 1,2%.
L’affaire, qui éclipse le précédent record pour un Aust terminé Le rachat de ralian-la vente pour 16 milliards de dollars de l’empire mondial des centres commerciaux de Westfield à Unibail-Rodamco en 2018-a également fait grimper les actions des acteurs rivaux de BNPL.
Afterpay est en concurrence avec la société suédoise non cotée Klarna Inc, cotée en Australie Zip Co Ltd et de nouvelles offres du fournisseur de paiements en ligne américain PayPal Holdings Inc.
“Peu d’autres prétendants sont aussi bien adaptés que Square”, ont déclaré les analystes de Wilsons Advisory et de Stockbroking dans une note de recherche.
“Avec la rumeur selon laquelle Klarna est en train de construire une participation stratégique dans Z1P, et PayPal ayant déjà obtenu un succès précoce dans leur BNPL natal, à part les grands titans de la technologie américains faisant pression sur une offre de 11 heures, nous nous attendons à une concurrence proposition d’un nouveau parti comme étant à faible risque.”
Les analystes du Credit Suisse ont déclaré que le rapprochement semblait être une”concordance évidente”avec un”mérite stratégique”basé sur des produits de paiement de vente croisée, et que un concurrent offre semblait peu probable.
La Commission australienne de la concurrence et de la consommation, qui devrait approuver la transaction, a déclaré qu’elle venait tout juste d’être informée du plan et que”nous l’examinerons attentivement une fois que nous aurons vu les détails”.
POPULARITÉ
Créé en 2014, Afterpay a été le précurseur du secteur de niche des paiements en ligne sans vérification de crédit qui a fait son apparition l’année dernière alors que de plus en plus de personnes, en particulier les jeunes, ont choisi payer en plusieurs versements pour les articles de tous les jours pendant la pandémie.
Les entreprises BNPL prêtent aux acheteurs des fonds instantanés, généralement jusqu’à quelques milliers de dollars, qui peuvent être remboursés sans intérêt.
As ils gagnent généralement de l’argent grâce aux commissions des commerçants et aux frais de retard-et non aux paiements d’intérêts-ils contournent la définition légale du crédit et donc les lois sur le crédit.
Cela signifie que les fournisseurs BNPL ne sont pas tenus d’effectuer des vérifications d’antécédents sur les nouveaux comptes, contrairement aux sociétés de cartes de crédit, et ne demandent normalement que le nom, l’adresse et la date de naissance du demandeur te. Les critiques disent que cela fait du système une cible de fraude plus facile.
La réglementation souple, la popularité croissante et l’adoption rapide par les utilisateurs ont entraîné une croissance rapide du secteur et auraient même poussé Apple Inc à lancer un service.
Pour Afterpay, l’accord avec Square offre une large clientèle sur son principal marché cible, les États-Unis, où ses ventes pour l’exercice 2021 ont presque triplé pour atteindre 11,1 milliards de dollars australiens en devises constantes.
L’accord”semble proche d’un accord conclu, en l’absence d’une proposition supérieure”, a déclaré l’analyste d’Ord Minnett Phillip Chippindale, ajoutant qu’il”apporte des avantages d’échelle significatifs, y compris aux produits d’applications Seller et Cash de Square.”
Les pourparlers entre les deux sociétés ont commencé il y a plus d’un an et Square était convaincu qu’il n’y avait pas d’offre concurrente, a déclaré une personne ayant une connaissance directe de l’accord.
Les actionnaires d’Afterpay obtiendront 0,375 de la classe Square Un stock pour chaque action Afterpay qu’ils possèdent, ce qui implique un prix d’environ 126,21 $ A par action ba sed vendredi à la clôture de Square, ont annoncé les sociétés.
Square a annoncé qu’il entreprendrait une cotation secondaire sur l’Australian Securities Exchange pour permettre aux actionnaires d’Afterpay de négocier des actions via les intérêts de dépositaire CHESS (CDI).
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