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L’activité publicitaire naissante d’Apple est bien placée pour tirer parti du marché en plein essor de la publicité mobile, bien que l’opportunité soit limitée en raison de l’accent qu’elle met sur la confidentialité, déclare JP Morgan.
Dans une note aux investisseurs vue par AppleInsider, l’analyste principal de JP Morgan, Samik Chatterjee, écrit qu’en raison de la base installée d’Apple d’un milliard d’utilisateurs d’iPhone, la société est mieux placée pour tirer parti de la”tendance séculaire”. que d’autres sociétés.
Selon les prévisions de Chatterjee, le marché de la publicité mobile est également en plein essor. Le marché total devrait éclipser 400 milliards de dollars d’ici 2024. Contre 288 milliards de dollars en 2021. L’analyste estime qu’Apple pourrait récolter 6 milliards de dollars de revenus grâce à la publicité mobile en 2025.
Le géant de la technologie de Cupertino n’est pas un société de publicité, cependant. Chatterjee note que la décision d’Apple de n’afficher qu’une seule annonce de recherche dans son App Store pourrait limiter les opportunités de revenus par rapport à ses attentes antérieures.
Chatterjee aborde également les modifications apportées à la publicité sur iPhone via App Tracking Transparency, qui bloquait le suivi intersites et inter-applications si les utilisateurs l’activaient. Il met en évidence les supposés 10 milliards de dollars de perte de revenus que Meta a cités en raison des modifications d’iOS.
L’analyste affirme que le changement a entraîné des vents contraires pour les plates-formes publicitaires en place, même si Apple a nié les allégations selon lesquelles il aurait mis en œuvre ATT pour stimuler sa propre activité publicitaire.
D’autre part, Chatterjee s’attend à ce que ces vents contraires conduisent à une réaffectation des dollars publicitaires. Bien que tout ne soit pas dépensé pour Apple Search Ads, JP Morgan pense qu’une partie de l’argent finira par profiter à la propre activité publicitaire d’Apple.
Apple dispose également d’un vaste réseau à exploiter à des fins publicitaires. La société compte 825 millions d’abonnements payants et une base installée de plus d’un milliard.
Si Apple mettait en place un type de réseau d’audience lui permettant de gérer la logistique du ciblage publicitaire, Chatterjee pense que cela pourrait entraîner une augmentation des revenus de la publicité et des services pour le fabricant d’iPhone.
“Nous prévoyons des revenus s’élevant à 1,7 milliard de dollars d’ici l’exercice 25, si Apple était disposé à créer un réseau d’audience d’applications tierces permettant à Apple de gérer la logistique du ciblage et de la diffusion des annonces sur ces applications, faire correspondre la demande des clients de la publicité numérique avec l’offre d’un public », a-t-il écrit.
Pourtant, la plus grande part des revenus publicitaires d’Apple proviendra toujours d’Apple Search Ads. D’ici 2025, Chatterjee pense que le type d’annonce atteindra 4,1 milliards de dollars de revenus. Ce nombre est en fait limité par ce qu’il dit, c’est qu’Apple donne la priorité à”l’expérience client”, ce qui équivaut probablement à l’accent mis par l’entreprise sur la confidentialité et la conception.
Chatterjee maintient son Apple sur 12 mois de 200 $, sur la base d’un multiple cours/bénéfices de 30 x sur son estimation de bénéfices pour 2023 de 6,73 $.
