2021年は、トルコが通貨であるリラの急速な切り下げを経験したため、トルコの人々にとって厳しい年でした。制裁と輸出禁止により商品価格が高騰したため、ロシアがウクライナに侵攻して以来、リラが苦しんでいるため、2022年には状況は改善していません。政府の公式報告によると、トルコは現在、前年比54.4％（YoY）のインフレに苦しんでいます。これは20年間で最高です。
年間トルコインフレ率
中央銀行は、インフレ率は年末までに前年比23.2％ですが、その見積もりは原油の価格がおよそであると仮定して行われました。 1バレルあたり80ドル。戦争の勃発により、執筆時点で石油の価格は100ドルをはるかに上回っています。戦争による商品価格の高騰は、中央銀行が年末のインフレを過小評価していることを意味している可能性があります。物事を展望するために、ロシアとウクライナ昨年、トルコの40億ドルの穀物輸入の80％を供給しました。その単一の商品の価格が大幅に上昇した場合、それだけでトルコのインフレ率が上昇する可能性があります。
トルコ市民の目の前で、リラの購買力は悲劇的に失われています。しかし、真実は、この通貨危機は長い間発展してきました。
過去5年間で、リラは米ドルに対してその価値の75.57％を失いました。
出典:Tradingview
トルコはどのようにしてここに到達したのですか?
簡単に言えば、 2012年以来、トルコは
これは、トルコの最後の12月を把握するのに役立つイベントのタイムラインです。 adeは次のようになっています:
これらすべてイベントは、崩壊するリラで今日展開されているもので最高潮に達しました。過去2年間で、通貨が崩壊したときに何が起こるか、そして政府と中央銀行がどのように通貨を救おうとしているのかを示すすべての兆候を目の当たりにしてきました。
トルコ共和国中央銀行（ CBRT）とTayyipErdoğan大統領は、高騰するインフレと闘い、リラを安定させるための努力に必死になっているようです。昨年、彼らがインフレと戦うために政府のプレイブックのあらゆる戦術を試みているのを見ました。
トルコ当局がこれまでにインフレと戦うために試みた8つの方法は次のとおりです。
1。価格統制の実装
この価格操作の一例は、パンとトルコのパン屋です。ベーカリー商工会議所
2。トルコ市民にリラを支援するために金/ドルの保有物を売るように懇願する
「私は市民に外貨と金をさまざまな金融機関に投資し、それらの資産を経済と生産。」 —タイップエルドアン大統領、2021年3月24日、与党AKPの議会での演説で
トルコ市民がリラから逃げ出し、他の場所で保護を見つけることを阻止するための最後の努力で、エルドアン大統領は次のことを試みました。何度も、国民の誇りの名の下に彼らの自由落下するリラを保持することを彼らに奨励するために。
政府は最近
3。リラを支えるための外貨準備の枯渇
1月中旬、トルコ中央銀行の外貨準備高は、2002年以来の最低水準である75.4億ドルに減少しました。これは、2021年11月以降、中央銀行の外貨準備の約75％がリラを支援するために売却されたことを意味します。これらの1月の安値以来、トルコのFX準備金は、中央銀行はアラブ首長国連邦といくつかのスワップ取引を行いました。
ゴールドマンサックスは、中央銀行の通貨介入により、2021年12月だけで国の総外貨準備高が約200億ドル減少したと推定しています。
エルドアン大統領は、下落するリラを支えるために、自国の外貨準備を急速に売却しています。
4。要求の厳しい輸出業者は収入の25％をリラに変換します
この措置は、
5。最低賃金を50％引き上げる
国民の不満を和らげるために、エルドアン大統領は最低賃金を50％引き上げ、50年間で最高の引き上げ。より高い賃金は確かに現場で苦しんでいる人々を助けますが、企業が人件費の増加に直面するにつれて、より多くのインフレ、破産、失業につながるより高い賃金のリスクもあります。
6.国営銀行への注入貸付を後押しするための資本付き
トルコのソブリンウェルスファンドは最近
また、その資本注入に続いて、最大の貸し手であるTCへの追加の16億ドルの注入Ziratt Bankasi は、「国営銀行の資本を強化し、その貸付力を向上させる」。
政府は、バランスシートの侵食されたリラを補うために現金を注入することにより、銀行システムに信用を流し続けようとしています。
7。国家保護されたリラ口座の提供
自分たちを守るためにお金を蓄えている投資家と戦うために、トルコ中央銀行は外貨をリラに変換するアカウントをサポートすると発表しました。基本的に、中央銀行は、転換が起こったときからの金利または為替レートの変化をカバーすることによって、リラに転換された口座に保護を提供しています。
トルコ人が保護されたリラ口座に群がったため、この戦略は中央銀行に好ましい結果をもたらしました。資金はこれらの「FXで保護されたアカウント」に着実に流れ込んでいます。
この新しい戦略により、ローカルFXで保護された口座が2021年12月に始まって以来、投資家はドルとユーロの預金を約110億ドル削減しています。この貯蓄スキームが、他の資産や外貨の代わりにリラを保有するように地元の投資家を引き付け続けることができるかどうかは時が経てばわかります。
8。高インフレ環境にもかかわらず金利引き上げを拒否
中央銀行の伝統的な慣行に反して、エルドアン大統領はインフレに対応して金利を引き上げず、代わりにインフレの顔。
歴史的に多くの場合、これはより多くのインフレにつながっただけです。さらに、彼は政策が金利を引き上げ始めた複数の中央銀行総裁を解雇しました。エルドアン大統領
他の中央銀行がインフレと戦うために金利を引き上げているのに対し、エルドアン大統領はこれを拒否しました。彼は過去2か月間急速なインフレにもかかわらず、ベンチマークレートを変更していません。
トルコの実質利回りは現在マイナス34.7％であり、新興市場の中で大幅に低い水準にあります。
出典:中央銀行、ブルームバーグ。 02/17/22現在のデータ
トルコの主要金利、1週間のレポレート、 14％のまま、昨年より3％減少しました。
トルコ当局によるこれらすべての努力にもかかわらず、インフレは急上昇し続け、リラは購買力を失い続けています。先週の時点で、エルドアンは現在、彼の政策ではなく、むしろ「外国の金融ツール“と悪い統計。エルドアンは最近、
全体として、このトルコのインフレ列車はすぐには止まらないようです。中央銀行と政府がインフレを食い止めようとする試みはすべて、リラの自由落下を止めるために何もしませんでした。そして今、残念ながら彼らの地域で戦争が勃発し、インフレの状況をさらに悪化させています。
他とは異なるフィアット危機
西側の観点から、トルコで何が起こっているかを見て、通貨危機に苦しんでいる世界の反対側にある別の新興市場を見るのは簡単です。アルゼンチンやベネズエラのようですが、これは非常に異なります。
トルコは、国内総生産（GDP）、人口、世界貿易において他の国を矮小化しています。この規模の経済を抱える国がこのような通貨危機を経験するのは長い間見られませんでした。また、この規模の法定通貨がビットコインの生涯でこのように膨らむのを見たことはありません。
今日、トルコの人口は約8400万人です。名目GDPで世界第21位の経済であり、購買力平価（PPP）でGDPで第11位の経済です。
最近、トルコの輸出は2,250億ドルを超える記録を更新しました。ドル、およびトルコのシェア世界の輸出額は、史上初めて総輸出額の1％を超えました。トルコは現在、ヨーロッパで6番目に大きい貿易相手国であり、米国で32番目に大きい貿易相手国です。その主な輸出品は、車両、機械部品、鉄鋼、鉄、繊維です。
2020年にトルコの20の輸出商品をリードする（数十億米ドル）
出典:Statistica
ここで私が言いたいのは、トルコは小さくて取るに足らない国ではないということです。それは世界経済の大規模で非常に重要なメンバーであり、ヨーロッパおよび海外のすべてにとって重要な貿易パートナーです。
したがって、リラの急速なインフレは、ビットコインが証明する最大の機会の1つです。誰もが卑劣にすることのできない検閲に強いお金としての世界の舞台でのその使用例-現地通貨が驚くべき速度で購買力を失っているトルコのような国で特に製品市場に適合するお金を見つけることができるお金。悲しいことに、トルコの地上の人々にとって、真っ赤なインフレは非常に現実的に感じ始めています。
地上はどうですか?
地上の友人や同僚と話すと、過膨張イベントの初期段階で聞こえると思われることのように聞こえます。誰もが、自分たちや他の人たちがインフレの上昇から身を守る方法を見つけようとしていること、そして彼らが目的を達成するのに苦労していることを私に話している。
生活費の上昇により、普通のトルコ人にとってすべてがより高価になっています。食料品の価格はほぼ毎日上昇しており、食料品店のチェーン店は小麦粉、油、牛乳などのアイテムに割り当てを設定します。
全国で食糧不足の報告が複数あります。最近、ひまわり油に1家族あたり月額2リットルの制限が設けられました。
政府はこれらの不足を後で
パンのラインがより一般的になりつつあります。
今年の初めに、州は
インフレの上昇は、全国の家賃の高騰にもつながりました。家賃は一部
別の友人が、トルコのレストランが初めて顧客が座ることができるようになる前に最低金額を要求し始め、また上昇のために暖房ランプを使用するために時間単位で顧客に請求し始めた方法を私に説明しましたエネルギーコスト。
生活費の上昇に加えて、地元の人々は日和見外国人にも対処しなければなりません。ブルガリアのような近隣諸国からの外国人は、
https://twitter.com/1e9petrichor/status/1467634582526779405?s=20
これらすべての進展は、トルコの人々の間で怒りと絶望をもたらしました。彼らの貯蓄が蒸発し続けるにつれて、彼らは大統領の経済政策と賃金に抗議するために街頭に出ました。
61社の13,000人以上のトルコ人労働者がストライキを行い、より高い賃金を要求している。
一部のストライキは成功し、実質賃金が最大30％上昇しましたが、それでも生活費の上昇に追いついてはいませんでした。
先月、数千人彼らの経済と彼らの国の方向性に反対する彼らの声を上げるためにイスタンブールで行進した。これはお金が死んだときに起こることです。人々の命の節約が破壊され、必需品を買うのが難しくなっているとき、残された唯一のことは通りに出て変化を要求することです。
https://twitter.com/TheInsiderPaper/status/1467171867266101248
トルコの人々は自分たちをどのように保護していますか?
エルドアン大統領の失望の多くに、トルコの人々は保護のために保有する金とドルのすべてを売却するという彼の呼びかけに耳を傾けませんでした。落下するリラ。代わりに、トルコの人々は、不動産、金、ドル、ビットコインなどのさまざまな価値のある店で、膨らむリラからの避難を求めています。
イスタンブールを拠点とする調査会社AksoyResearchは、最近今年の初めに過去最高の2390億ドルを記録しました。
01/04/22現在のデータ
トルコでのこの増加するドル化は、インフレ率の上昇の中でこれらの個人が毎月請求書を支払うための短期的な安定性をドルが提供するため、誰も驚かないはずです。トルコはまた、そのエネルギー需要のほとんどを輸入しており、それらはドルで価格設定されており、また、大不況から生じるドル建ての債務に苦しんでいます。これらの要因は両方とも、過去10年間のトルコ経済のドル化の増加に貢献しています。
トルコでは、金は何世代にもわたってインフレからの「マットレスの下」での保護として好まれてきました。金は、出生から結婚式への贈り物としてしばしば与えられるトルコの習慣の中心的な場所を持っています。過去数年間、トルコ人が膨らんだリラで壁に書かれた文字を見て、金で避難しようとしたときにゴールドラッシュが発生しました。
2020年以来、トルコの企業と個人投資家は保有する金の3倍の360億ドル。これは、トルコの世帯が現在自宅で保有している金に加えて、政府は現在約5,000トンの金に相当する2500〜3500億ドル。
急いで金とドルが予想され、最近ではトルコ市場では金価格が高騰し続けています。しかし、このインフレエピソード全体で最も興味深い進展の1つは、トルコ人が通貨の堕落から富を守る方法としてビットコインにますます向きを変えていることです。
A ウォールストリートジャーナルからのレポートは、暗号通貨取引量のドル価値が上昇していることを発見しました。また、「ビットコイン」のオンライン検索も上昇しています。トルコ人は、必要なときにインフレを防ぐために、ビットコインやテザーなどのステーブルコインを採用し始めています。ビットコインは、衰退しているトルコの銀行システムの外に富を保管する場所を探す人々に希望を提供しています。
ビットコインパラシュート
トルコリラの崩壊は、13年前にサトシがビットコイン。ビットコインネットワークジェネシスブロックに埋め込まれたサトシは、この作成が中央銀行と世界を悩ませている簡単な金融政策の可能な解決策であるというメッセージを送信しました。
今日、サトシのビジョンはトルコ人のように実現されています意図された目的のためにビットコインを使い始めました—富を維持し、制御または破壊することができない非政府のお金。
ビットコインの前は、トルコの人々は中央銀行や政府の政策から身を守るために金とドルだけを使うことに頼らなければならなかったでしょう。現在、スマートフォンとインターネット接続があれば誰でもアクセスできる新しいソリューションが存在します。
金やドルとは異なり、トルコの個人は、この富を保護する資産にアクセスするために第三者を信頼する必要はありません。インフレから身を守るために銀行口座を持っている必要はもうありません。その上、金やドルとは異なり、ビットコインは過去に金融危機の時期に各国が行ったことがあります。
ビットコインには、価値を高く評価するという追加のメリットもあります。その非弾力的な供給とそのネットワーク効果のために時間の経過とともに。 2年前、トルコ市民が金、リラ、ドルの代わりにビットコインを節約することを決定した場合、リラがドルに対して50％以上下落した期間中に、購買力は劇的に増加しました。
過去2年間、ビットコインはトルコリラをドル（104.25％）および金（132.95％）と比較して768.40％上回っています。
出典:Tradingview
リラが膨らんでいるので、良いニュースは、トルコの人々は、1990年代後半に以前にこのようなインフレに苦しんでいたため、一部には自分自身を守る方法を理解していたということです。トルコ人は、不動産、株式、金、ドル、そして初めてビットコインなどの資産のインフレからの避難を求めてきました。
2021年11月、エルドアン大統領は有名なビットコインに対する戦争を宣言。大統領が分散型デジタル元帳との戦争を宣言するという考えは、控えめに言ってもコミカルでした。今日まで早送りすると、トルコ大統領はビットコインとの戦いですでに白旗を振っている可能性があります。エルサルバドル大統領ナジブブケリエの後
これらの最近の進展は、私にトルコの人々に希望を与えてくれます。私の心を高揚させるのは、ビットコインが彼らの自由落下するリラから逃れるためのパラシュートとして今日存在することを知っていることです。ビットコインは、トルコの人々に暗い時代に希望のちらつきを提供しています。上記のような話は、トルコの人々と同じような運命に苦しんでいる世界中の人々がビットコインをより利用しやすいものにすることに私の人生の毎日を捧げてきた理由を思い出させます。
今日、私は楽観的だと感じています。イスタンブールの路上で見られる下のステッカーは、私がこれまでにできたよりも良いと言っています:
（出典:@BTCSTREETART）
ビットコインの時代に入った今、世界中の市民がインフレの悪影響から彼らの富を保護するため。
これは、
