Os clientes do credor de criptomoedas Celsius enfrentam uma longa e ansiosa espera para saber como, quando e até mesmo se receberão seu dinheiro de volta após a empresa declarar falência, tornando-se um dos maiores vítimas do colapso nos mercados de criptomoedas este ano.
Citando condições extremas de mercado, Celsius congelou saques em junho em um movimento que repercutiu no mundo das criptomoedas e além, estimulando uma venda de US$ 300 bilhões em ativos digitais e deixando legiões de investidores de varejo cortadas de suas economias.
A Celsius Network, com sede no estado americano de Nova Jersey, revelou um buraco de US$ 1,2 bilhão em seu balanço quando entrou com pedido de falência do Capítulo 11 em Nova York essa semana.
Os clientes agora devem se preparar para uma viagem atribulada enquanto aguardam alguma clareza sobre o destino de seu dinheiro, disseram à Reuters seis advogados especializados em falências, reestruturação ou cripto.
Com poucos precedentes para falências em grandes empresas de criptomoedas, a perspectiva de vários processos contra a Celsius, bem como a alta complexidade de qualquer reestruturação, o processo do Capítulo 11 provavelmente será lento, disseram os advogados.
“Isso pode durar anos”, disse Daniel Gwen, do escritório de advocacia Ropes & Gray, em Nova York.”É altamente provável que haja muitos litígios.”
Celsius não respondeu aos pedidos de comentários.
Os credores de criptomoedas cresceram durante a pandemia, atraindo clientes de varejo com taxas de dois dígitos raramente oferecidas por bancos tradicionais, em troca de seus depósitos de ativos de criptomoedas.
Por outro lado, investidores institucionais, como fundos de hedge, pagaram aos credores taxas mais altas para emprestar as moedas, deixando empresas como a Celsius lucrar com a diferença. Os credores também investiram em mercados financeiros descentralizados mais arriscados.
‘XADREZ TRIDIMENSIONAL’
Quando os mercados de criptomoedas caíram este ano, com o aumento das taxas de inflação provocando uma fuga para ativos mais seguros e dois tokens principais-terraUSD e luna-falharam, as apostas mais arriscadas dos credores nos mercados atacadistas de criptomoedas azedaram.
O credor de criptomoedas dos EUA Voyager Digital também entrou com pedido de falência este mês depois de suspender saques e depósitos, enquanto o menor credor de Cingapura Vauld e Babel Finance, com sede em Hong Kong, também congelaram saques.
As falências do Capítulo 11 permitem que as empresas preparem planos de recuperação enquanto permanecem operacionais.
Embora as principais empresas de criptografia tenham falhado antes, principalmente a exchange japonesa Mt. Gox em 2014, há poucos precedentes para o tratamento de clientes em credores de criptomoedas atingidos, disseram os advogados.
“Não se sabe, na melhor das hipóteses, como o código de falências e os tribunais de falências tratarão as empresas de criptomoedas”, disse James Van Horn, sócio da Barnes & Thornburg em Washington.
Os comitês de credores formados como parte do processo de falência provavelmente tentarão moldar qualquer plano de reorganização decidido pela Celsius, disseram três advogados. Os credores também podem fazer reivindicações contra a empresa, mesmo durante o processo.
“Devido à complexidade, provavelmente levará seis meses, no mínimo, para desenvolver um plano para sair da falência”, disse Stephen Gannon, sócio da Davis Wright Tremaine.”Isso vai ser xadrez tridimensional.”
Em geral, as falências do Capítulo 11 priorizam os pagamentos aos credores garantidos, depois aos credores não garantidos e, em seguida, aos detentores de capital.
“(Credores não garantidos) não têm direitos vinculados a quaisquer fundos ou qualquer coisa, tudo foi misturado”, disse Van Horn.”Às vezes é uma quantia muito pequena que os credores sem garantia recebem.”
‘ÚLTIMO DA LISTA’
Celsius disse em documentos judiciais esta semana que tinha mais de 100.000 credores.
Em 13 de julho, a empresa tinha cerca de 23.000 empréstimos pendentes para tomadores de varejo no valor de US$ 411 milhões, apoiados por garantias de criptomoedas no valor de US$ 766 milhões, informou em um documento na quinta-feira.
Embora a Celsius tenha listado seus 50 maiores credores, não mencionou a ordem em que eles seriam pagos e muitos de seus 1,7 milhão de clientes são investidores individuais.
Um deles é Martin Jabou, 27, que mora em Hamilton, Canadá. Ele colocou ativos criptográficos no valor de cerca de US$ 45.000 em Celsius, embora agora valham menos da metade disso.
“Acho que seremos os últimos da lista”, disse ele sobre quaisquer reembolsos do falência.”Não sei como pagar o aluguel ou o carro, principalmente com as outras dívidas que tenho.”
Credores de criptomoedas, como Celsius, agiram de maneira semelhante aos bancos. Mas, diferentemente dos credores convencionais, não há rede de segurança para pessoas como Jabou quando as plataformas de criptomoedas falham.
Nos bancos dos EUA, depósitos de até US$ 250.000 são segurados por um órgão federal. Os clientes corretores são segurados por até US$ 500.000 em títulos e dinheiro por um órgão separado.
Esquemas de proteção de depósitos semelhantes existem na União Europeia e na Grã-Bretanha.
Embora não esteja claro como a Celsius classificará seus clientes, ela alertou os clientes de que pode tratá-los como credores não garantidos-e os clientes provavelmente entrarão em litígio sobre esse status, disse Max Dilendorf, advogado de Nova York especializado em criptomoedas.
“Será um caso único para ver por que os clientes devem ser classificados como credores não garantidos”, disse ele.
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