ビットコインの可能性は計り知れません。独立したグローバルな準備資産であり、より倫理的な金融システムの基盤であり、中央集権的な金融大君主によって破壊されていません。
しかし、ビットコインがこれらの中央集権的な金融大君主によって採用され、破壊される可能性があるリスクは何ですか?ビットコインがその独立性を失った場合はどうなりますか?ビットコインが単に別の投機的なウォール街のおもちゃになるとしたらどうでしょうか?
TLDR:ビットコインが主流になるにつれてウォール街の重要性が高まることは避けられませんが、相関関係がいつまでも上がることはなく、ビットコインの独立性は私やあなたのような日常のユーザーの手に委ねられています。
2021年にビットコインの技術的セキュリティがどのように進歩したか
2021年のビットコインマイニングの大幅な移行により、ビットコインマイニングがさらに分散化され、セキュリティが強化され、ネットワーク自体への技術的攻撃の可能性が減少しました。さらに、ビットコインは2017年に変更に耐性があることを示しました。鉱夫と商人のグループは、コミュニティを無視し、ブロックサイズの拡大を求めたため、コミュニティから疎外されました。
したがって、ビットコインは技術的に安全であり、その基本原則を変更する可能性はほとんどありません。ネットワークは分散化されており、原則が祀られています。ユーザーはこれらの原則を熱心に擁護してきました。ただし、ビットコインに対するリスクは技術的なリスクだけではありません。
ビットコインがビットコインTM、ウォール街の遊び道具になった場合はどうなりますか?
ベンハントは、ビットコインに関するこれらのより柔らかく、より哲学的な懸念のいくつかを概説しました彼の非常に示唆に富む記事「
「抽象化された形式のBitcoin！TMとは何ですか?これは、ビットコインの所有権の煩わしさなしにビットコインの価格上昇を約束するビットコインの所有権の証券化または表現です。これは、ビットコインの価格を表すカジノチップです。たとえば、Michael Saylorは、MicroStrategyカジノチップを販売するには満足しすぎています。それとも、カナダの暗号ETFフェルトでプレイしたいですか?それとも、モルガンスタンレーの民間資金で運試しをしてみませんか?」
これは、技術的な攻撃や政府の規制よりもはるかに潜行的なリスクであり、反省する必要があります。
S＆P500相関対ビットコインが再び上昇:心配する必要がありますか?
Glassnode経由でアクセスしたチャートによると、ビットコインとS＆P500の間の1年間のローリング相関が記録的な最高レベルに達したことに最近気づきました。これは、ウォール街とビットコインの間に成長している関係があることを示しています。これは、私たちの最悪の恐怖が実を結びつつあることを示している可能性があります。心配する必要がありますか?
出典:Glassnodeと健全なお金
中央銀行の方針がすべての資産クラスを支配する
技術的な観点から、資産の性質が根本的に異なっていても、異なる資産クラスは同じ要因によって推進される可能性があります。たとえば、インフレは金と株式を同時に上昇させる可能性がありますが、さまざまな状況下で異なる結果を生み出す可能性もあります。
ビットコインと株式市場の両方が、法定通貨の価値を低下させる過度に緩い金融政策によって押し上げられているのは当然のことです。不動産や債券など、他の多くの資産クラスが同じテーマに含まれています。
相関関係の上昇傾向は、傾向が無期限に維持されることを意味するものではありません。
しかし、それは…
上昇する相関関係が永続的な機能になる原因は何ですか?
ウォール街が多数の金融商品を作成し、これらの商品の取引がテクノロジーの実際のユーザーに比べて支配的になり始めた場合、 S＆P 500とビットコインの間の相関関係の高まりは、永続的な特徴になる可能性があります。規制当局がユーザーに多数のKYCおよびAML対策への準拠を強制し、検閲に強い品質を低下させ、独立性を低下させた場合はどうなりますか?
各シナリオに対するいくつかの対応:
1）制度化は避けられませんが、それはウォール街が支配しなければならないことを意味しません
今日のビットコインの保有者を見てください:Glassnodeのデータによると、コインの35％以上が少なくとも2年間移動していません。これは長期的な投資行動の強い兆候です。これらの保有者の一部は機関投資家である可能性があります。しかし、彼らが資産を取引していないという事実は、1つには、資産を投機的な遊び道具とは見なしておらず、2つ目は、この代替通貨ネットワークの気まぐれや偏心に長期にわたってさらされることを選択していることを意味します。つまり、彼らはウォールストリートではなくビットコインの条件に投資しています。
出典:GlassnodeとSound Money
ビットコインには、混乱の時期に市場に参入する中央銀行がありません。ラストリゾートの購入者は、プロジェクトを信じて資産に長期的な富を蓄える日常のビットコイナーです。価格の暴落時に最低料金を設定するのはこれらのビットコイン業者です。
Glassnodeを介したチェーン調査によると、残高が1ビットコイン未満のアドレスの数は2021年も増え続けており、保有者が少ないことが残っていることがわかります。市場で非常に重要なダイナミクス。対照的に、100ビットコインを超える残高を持つアドレスの数の増加は、Glassnodeでアクセスされたデータごとにも、2021年を通じてマイナスになっています。
出典:GlassnodeとSound Money
結論:はい、ウォール街はビットコインにとって重要になっていますが、そうではありませんウォール街がビットコインを支配していることを意味します。
2）プライバシーは重要であり、それを必要とする人々が利用できます
プライバシーは人権であり、すべての人が充実した人間の生活を送るために必要であることを読者に思い出させたいと思います。あなたは誰かが毎朝あなたの寝室を覗き見したくないでしょう！プライバシーの権利は、多くの国の憲法だけでなく、国連の「世界人権宣言」（UDHR）、1948年から。
プライバシーへの欲求は、脱税や犯罪行為を意味するものではありません。多くの人々は、対象を絞った、政府が義務付けた、経済的排除のために、生きるためにプライバシーを必要としています。中国、ベネズエラ、アフガニスタンなどの独裁政権にはもっと明白な例がありますが、「自由な世界」と見なされている国にももっと微妙な例があります。
2020年と2021年に課せられた金融、旅行、財産、音声の制限がますます厳しくなることは、プライバシーを強制される可能性のある人々の数が増えることを意味します。
ありがたいことに、暗号通貨全体で多数のユーザーがいます市場は引き続きプライバシーに焦点を当てており、プライバシーに焦点を当てたアルトコインや代替可能性を保護するための混合サービスなど、人権を保護するための技術を使用しています。
結論:暗号通貨に対する政府の監視を強化することは避けられませんが、暗号通貨を取得するために努力する意欲のある人は、プライバシーを強化することもできます。さらに、開発者はビットコインのTaprootのように、プライバシーを強化する技術的なアップグレードに引き続き取り組んでいます。
結論
ビットコインが従来の金融市場に採用され、相関関係が高まっているのではないかと心配しています。ビットコインとS＆P 500の間の関係は、私の恐れを強調しています。
実際には、ビットコインとS＆P500の間の相関の上昇は、ビットコインに投資する従来の投資家にとって分散の可能性が低いことを示しています。人々の割り当ての決定を劇的に変えることはないと思いますが（0.4はまだかなり低い相関です）、最適なリスク調整済みポートフォリオが平均分散の最適化に基づいてわずかに低い割り当てを提唱する可能性があるためです。
ただし、相関の上昇は、将来にわたって無期限に高く外挿されるべきではありません。相関関係の理由、その持続性、およびその内訳を評価する必要があります。
最終的に、極端な中央銀行の政策が2021年にすべての金融市場を牽引していることは驚くべきことではありません。一時的であるとしても、S＆P500やビットコインなどの株式を含むリスク資産に悪影響を及ぼします。
中央銀行が長期にわたってより高い実質金利で慎重な政策を実施できる可能性が非常に低いにもかかわらず、投資家はこの金融引き締めのリスクに決して満足してはなりません。
ビットコインを支配する大企業とビットコインの検閲に強い特性を否定する政府の監視についての私のすべての心配にもかかわらず、草の根のビットコインは成長し続け、プライバシー保護技術へのアクセスが増加しています。
私はビットコインのすべての保有者にこのテクノロジーを使用することを引き続き奨励します。あなたはその資産を投資として保有し、今後何年にもわたってそれに触れたくないかもしれません—それは素晴らしいことです！しかし、財布にビットコインを少し入れて、それを友達に送って、分散型のボーダレスな価値の転送と保存の価値を認識してください。そうすれば、私たちは機関ではなく個人によって維持されるこの独立したシステムを支持し続けます。
この記事に関するフィードバックを寄せてくれたClaudiaSotomayorに感謝します。
これはRobPriceによるゲスト投稿です。表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしもBTCIncやBitcoinMagazineの意見を反映しているわけではありません。
