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アナリストによると、代替支払いを取り巻くAppleのApp Storeポリシーの改訂、および追加の潜在的なポリシーが、Appleの収益に深刻なリスクをもたらす可能性は低いとのことです。
AppleInsiderが見た投資家へのメモの中で、JPモルガンのアナリストであるSamik Chatterjeeは、最近のApp Storeガイドラインの改訂と、同様のガイドラインの変更が見られる可能性のあるAppleの提案について考えています。どちらの場合も、独占禁止法当局は、Appleによる代替支払い方法の禁止は反競争的であると見なしています。
3月30日、Appleはガイドラインを改訂し、「リーダー」アプリ（またはSpotifyやNetflixなどのコンテンツプラットフォーム）が、ユーザーがアカウントにサインアップまたは管理できるメンバーシップサイトへのアプリ内リンクを提供できるようにしました。
変更は、Appleのアンチステアリングポリシーおよびその他のAppStoreルールに関する日本の公正取引委員会による調査を終了するために行われました。
Chatterjeeによると、App Storeのトップ10リーダーアプリは、このセグメントの総収益の8％未満を占めています。上位20社が約10％、上位50社が13％を占めています。そのため、長期的な影響は最小限に抑えられる可能性があります。
「これは、すべてのリーダーアプリの消費者がApp Storeの支払いを完全に回避するという最悪のシナリオでは、影響はEPSの1〜2％に制限されることを示唆しています」とアナリストは述べています。書き込みます。
AppleのAppStoreへの2番目の変更は、オランダの出会い系アプリ内のサードパーティの支払いシステムに集中しています。オランダの独占禁止法の監視人は、Appleがアプリ内購入に代わる支払い方法を提供することをデートアプリに許可しないことで、国内の独占禁止法の規則を破ったと見なしました。
同社の最新の提案では、オランダの出会い系アプリ内での代替アプリ内支払いが可能になります。ただし、この提案には、Appleがこれらの購入の27％削減を引き続き回収できるという条項が含まれています。
提案はまだ承認されていませんが、Chatterjeeは、青信号が出て発効した場合、それが大きな効果をもたらすとは考えていません。
「その結果、投資家は今週のApp Storeの見出しを、Appleの戦略の大きな変化を表すものと見なすべきではないと考えています。また、AppStoreの買収に重大な影響を与えるとは考えていません。料金」とChatterjeeは書いています。
Chatterjeeは、12か月のAppleの価格目標である210ドルを維持しています。これは、30倍の収益対収益の倍数と6.90ドルの暦年の収益見積もりに基づいています。
