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このリリースの具体的な目的は2つあります。 1つ目は、上場している鉱夫のハッシュレート、生産、ビットコインの保有量に関する最新の更新について読者を更新することです。 2つ目は、特に上場セクターに焦点を当てて、ビットコインマイナーへの投資にアプローチする方法のフレームワークを提示することです。
パブリックマイナーハッシュレートの更新
月末近くに、2022年5月のすべてのパブリックマイナー生産の更新が数週間以内に行われる予定です。最新の月次生産リリースにより、2022年4月は、生産月がわずかに減少したにもかかわらず、ハッシュレートが増加し、ビットコインを保持したさらに別の月でした。以下で追跡しているパブリックマイナーのグループは、4月の数値37.91 EH/sと最新の合計ネットワークハッシュレートの209.91EH/sを使用して、合計ネットワークハッシュレートの約18％を占めています。
現在、鉱夫全体でのビットコインの保有は、29,000ドルの価格で13億ドルを超える価値のある最大46,132ビットコインです。 3月と4月の両方のデータが報告されている鉱夫を含めると、これは月に約7％の増加です。このデータはすべて、ビットコインの市場が40,000ドルから下落する前のものであるため、データ更新の翌月は、トップの公的鉱夫がそれに応じてビットコインの保有またはハッシュレートを縮小しているかどうかを確認するための鍵となります。
公共鉱業会社のハッシュレート
2021年3月から2022年4月までの公共鉱業会社のハッシュ率
公共の鉱業会社のビットコイン保有
公共の鉱業会社の毎月のビットコイン生産
公共のビットコインマイナーへの投資
上場されているビットコインマイナーへの投資は、運用上のリスクとrのために、ビットコイン自体を購入することにはないリスクを伴います公的株式が将来の期待収益の倍数で取引されるという現実性。財務省の利回りが大幅に上昇する環境では、これにより株価収益率が低下します。そのため、2022年の間に株式全体のパフォーマンスが低下しました。
ただし、上場ビットコインマイナーの評価に伴うダイナミクス少し違います。他の「商品」生産者とは異なり、ビットコインマイナーはバランスシートにできるだけ多くのビットコインを保持しようとすることがよくあります。関連して、ビットコインの将来の供給発行は、ほぼ100％の確実性で将来的に知られています。
この情報を使用して、投資家がこれらのエクイテスをビットコインで評価する場合、投資家がデータ駆動型アプローチを使用して市場サイクルの正しい時間に割り当てると、ビットコイン自体に対して大幅なアウトパフォーマンスが達成できます。
上場ビットコインマイナーに投資するのに最適な時期はいつですか?
投資家にとって非常にシンプルなフレームワークは次のとおりです。
ハッシュプライスブルマーケット=ビットコインマイナービットコインをアウトパフォーム
ハッシュ価格ベアマーケット=ビットコインマイナーはビットコインをアンダーパフォーム
ハッシュ価格はマイナー収益をハッシュレートで除算します（チームが最初に作成した1 TH/sあたりの1日あたりのマイナー収益 Luxor ）。
確かに、これらの企業の評価には、運用を含む他の変数が関係しています。リスクと管理チームの能力をカップルに挙げるだけで、これは投資家が将来的に内部化して利用するためのシンプルなフレームワークです。
まず、2020年の初めからのハッシュレートを表示します。これは、ハッシュ価格の一部から導き出されたものです。
平均ビットコインハッシュレート
以下は、USDとBTCの両方でのハッシュ価格（TH/秒あたりの1日の鉱夫収入）です。
米ドルとBTCでのハッシュ価格
現在、ハッシュ価格は$ 0.118で、 2020年の安値は0.074ドルですが、価格が下落/統合するにつれてハッシュレート（およびその後のマイナーの難易度）が上昇し続けるため、急速に下落しています。
最新のハッシュ価格の強気と弱気のサイクルと、公的に取引されている鉱夫がドルではなくビットコインに対してベンチマークを実行した方法を見てみましょう（これは採掘事業に投資する目的全体であるはずです） 。
以下は、2020年の安値から2021年の高値までのハッシュ価格と、ビットコインにベンチマークされた数人の公営鉱夫（$ MARA、$ RIOT、$ HUT）のパフォーマンスです。ハッシュプライスブルマーケット（価格がハッシュレートよりも速く上昇する）では、これら3つの名前はビットコインをそれぞれ318％、207％、62％上回りました。
ビットコインハッシュ価格とビットコインで価格設定された公共の鉱業株
10月のハッシュ価格の最高値である0.4222ドルに続き、ハッシュ価格が0.1182ドルである今日までさかのぼり、これらの同じ名前はビットコインに対して次のように返されました:
$ RIOT:-55.67％$ HUT:-59.21％$ MARA:-62.12％
ビットコインで価格設定されたハッシュ価格と公共鉱業会社の株式
ビットコイン自体は、2021年の秋に最高値を記録して以来、明らかに大幅に下落しています。 （57％減少）、これらの公的に取引されている鉱夫は、価値が大幅に低下し、ほとんどが70％以上減少しています。
パブリックマイナーストックの過去最高からのドローダウン率
ビットコインパブリックマイナー市場の資本化
ビットコインで価格設定されたビットコインパブリックマイナー株
この記事のポイントは、鉱業の循環性を分析することです、およびビットコイン市場サイクルをナビゲートするときにこれらの証券をどのように考えるか。
ビットコイン市場のもう1つの重要な事実は、ハッシュレートがその歴史の中で指数関数的に上昇し続けていることです。ターンは、ハッシュ価格がUSDとBTCの両方の用語で長期的な下降傾向にあることを意味します。
以前のポイントに戻るには、マイニングオペレーションに投資する目的は、ビットコインで投資収益率を上げることです。 BTCの観点からプラスのROIを達成できない場合、そもそもそれは良い投資ではなかった可能性があります。
したがって、ブロック報酬の減少とハッシュレートの上昇により、BTC用語でのハッシュ価格は、その後の正の難易度調整とイベントの半減に伴い、プログラム的にロックステップで下落しています。
ビットコインハッシュ価格
簡単につまり、これは、ハッシュの単位でビットコインの限界単位を作成することがますます困難になっていることを意味します。これは、ASICリグ自体だけでなく、公的に取引されている鉱夫に投資するタイミングを釘付けにすることが非常に有利になる理由でもあります。
クロージングノート
確かなことは何もありませんが、データ駆動型のアプローチを使用すると、ビットコインマイナーとの両方で、ビットコインの投資収益率を大幅に向上させることができます。民間セクター。
有利なレベルの相対的なパフォーマンスを達成するには、ビットコインのハッシュレート、ビットコインの価格行動、そしてますますマクロ経済の背景の両方に関する分析（および運）のかなりの部分が必要ですが、私たちは再び機会が生じることを期待しています鉱業投資家がそれほど遠くない将来にアウトパフォームするために。
今日はその日ではないかもしれませんが、私たちの使命は、個人と機関が同様に貯蓄/投資に関して情報に基づいた決定を下せるようにすることを目的として、ビットコインエコシステムに関する透明性のある分析を提案することです。
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–ビットコインマガジンプロチーム
