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アナリストは、Appleの弱い成長の懸念を撃ち落とす2022年6月四半期
投資銀行のMorganStanleyは、Appleが6月の四半期にアウトパフォームし、2022年には製品全体で堅調な成長を示すとますます確信しています。 AppleInsider が見た投資家へのメモの中で、モルガンスタンレーのアナリスト Katy Huberty は、チップ供給の制約にもかかわらず、Appleは6月四半期のガイダンスと期待の両方よりも優れていると信じていると述べています。 たとえば、銀行の中国調査チームは6月四半期を改訂しました iPhone は、過去4か月で14%増加しています。読み取り値は、6月四半期のiPhoneビルドが4,430万台であることを示しており、Hubertyが最近発表した4,330万台の予測を2%上回っています。 彼女は、これらの数字は5Gデバイスの継続的な需要と、Appleの小売プロファイルの強化によるものと考えています。ロックダウン制限が緩和されるため。 Appleの下取り、資金調達、分割払いのプログラムも一役買っています。 さらに、Hubertyは、iPhoneの出荷台数が前年比で35%増加した可能性があるため、中国でのパフォーマンスは注目に値すると述べています。中国国内のスマートフォン販売台数が減少する中、5月。 “実際、iPhoneの出荷台数は、中国での国内のスマートフォンベンダーの出荷台数よりも急速に伸びていると推定しています。 2021年3月を除く8か月。これにより、Appleは中国でスマートフォンのインストールベースシェアを9か月連続で獲得し、2021年5月には2年ぶりの最高値である20.5%に達しました」とHuberty氏は述べています。 iPhoneに加えて、iPadも出荷予測に上向きの圧力をかけています。 AirPodsの見積もりは最近低く修正されましたが、Hubertyは、iPhoneや iPad よりもAppleの収益への貢献度がはるかに低いと述べています。 App Store のパフォーマンスも、6月の好調な四半期を示唆しています。 2022年のAppleの成長期待 将来を見据えて、Hubertyは2022会計年度についてもいくつかの予測を行いました。木曜日の別のリサーチノートで、彼女は投資家が2022年のAppleの成長見通しを懸念しており、Apple株の通話量が減少していると書いています。 彼女は、これらの懸念は、6月が通常Appleにとって季節的な安値であるという事実に基づいていると述べています。独占禁止法の規制リスクと、COVID-19の制限が緩和または消滅するにつれて、在宅勤務環境が沈静化する可能性があるという事実。 投資家は、次のiPhoneが革新的ではなく、より進化的であると信じているという事実も一役買っています。 。しかし、Hubertyは、次のiPhoneラインナップは過去の「s」サイクルのようには見えないと述べています。 下取りプログラムや分割払いプログラムの増加、消費者が離れ始めるにつれて5Gデバイスの需要が増加するなどの要因住宅、および有望なサプライチェーンのデータポイントはすべて、歴史が示唆するよりもはるかに優れたパフォーマンスを示す「s」年を示しています。 HubertyもiPadの見解に同意しません Mac 、およびコロナウイルスの制限がなくなると、サービスの売上が低下します。これらのセクターの成長はパンデミックの間に加速しましたが、Hubertyはそれらの成長は本質的により長期的であると言います。 たとえば、Macはこれまでで最も競争の激しいラインナップの真っ只中にあります。彼女は2022年のiPadの予測についてははるかに慎重ですが、Appleのタブレットは会社の収益のわずか9%を占めており、ビルドは引き続きモデルよりも進んでいると述べています。彼女は、Mac、iPad、およびサービスのセグメントが2022年に前年比で9%も成長する可能性があると予測しています。 さらに、コロナウイルスは実際にはAppleのウェアラブルラインナップにとって逆風であることが判明したとHuberty氏は述べています。経済が再開するにつれ、彼女は、 Apple Watch や AirPods —再加速する可能性があります。 価格目標がわずかに引き上げられました Hubertyは、12か月のAppleの価格目標を161ドルから162ドルに引き上げました。これは、7倍の目標企業価値(EV/販売)の倍数と31倍の目標企業のフリーキャッシュフロー(EV/FCF)の倍数に基づく部品の合計の評価です。 “長い間議論してきたように、Appleの1.65Bデバイスのインストールベース、強力な消費者ロイヤルティ、垂直統合ハードウェア、ソフトウェア、およびサービスのビジネスは、従来のハードウェア企業よりもプラットフォーム企業であるため、より高い評価の倍数を主張しています」と彼女は言います。 Appleの株価は木曜日の朝に134.35ドルで取引され、日中の取引では0.49%上昇しました。 毎週のAppleInsiderポッドキャストでAppleのすべてに遅れずについていき、AppleInsiderDailyから最新のニュースを入手してください。 HomePod miniに「Hey、Siri」と言って、これらのポッドキャストと最新のHomeKitInsiderエピソードもリクエストしてください。 広告なしのメインのAppleInsiderポッドキャストエクスペリエンスが必要な場合は、 AppleInsiderポッドキャストを月額5ドルで購読する Appleのポッドキャストアプリ、または他のポッドキャストプレーヤーをご希望の場合は、Patreon経由。